六大行“增資”穩(wěn)步推進

中央金融工作會議提出，支持國有大型金融機構(gòu)做優(yōu)做強，成為服務(wù)實體經(jīng)濟的主力軍和維護金融穩(wěn)定的壓艙石?；谶@一指導(dǎo)思想，六大商業(yè)銀行正穩(wěn)妥有序地增加核心一級資本。最新披露的三季報顯示，目前這些銀行資本充足、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定且撥備充足。補充核心一級資本旨在提升未來支持實體經(jīng)濟的能力，包括保持較高的資產(chǎn)增速、加大投貸聯(lián)動等高資本消耗業(yè)務(wù)發(fā)展以支持新興產(chǎn)業(yè)以及應(yīng)對降息帶來的凈息差下行壓力。

從最新數(shù)據(jù)來看，六大行主要指標(biāo)均處于健康區(qū)間。截至2024年三季度末，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行及郵儲銀行的核心一級資本充足率分別為13.95%、11.42%、12.23%、14.10%、10.29%、9.42%，均顯著高于監(jiān)管要求。不良貸款率方面，多數(shù)銀行呈現(xiàn)下降趨勢，如工商銀行不良貸款率降至1.35%，較上年末下降0.01個百分點；農(nóng)業(yè)銀行不良貸款率降至1.32%，也較上年末下降0.01個百分點。而郵儲銀行的不良貸款率則略有上升至0.86%，較上年末上升0.03個百分點。從撥備覆蓋率來看，工、農(nóng)、中、建、交、郵的撥備覆蓋率分別為220.3%、302.36%、198.86%、237.03%、203.87%、301.88%。

國家計劃通過發(fā)行特別國債向國有行注資，進一步增強其資本基礎(chǔ)，有助于更好地應(yīng)對不良資產(chǎn)波動與潛在信用風(fēng)險，提升金融系統(tǒng)穩(wěn)定性。自宣布對六家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本以來，相關(guān)工作正穩(wěn)步推進。國信證券金融業(yè)首席分析師王劍認(rèn)為，補充核心一級資本的主要目的是為了提升未來支持實體經(jīng)濟的能力，特別是考慮到六大行未來的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增速或?qū)⒊掷m(xù)超過資本內(nèi)生速度，因此有必要提前補充資本。此外，根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法》規(guī)定，除郵儲銀行外，其余五大行作為全球系統(tǒng)重要性銀行需滿足額外的附加資本要求。

近年來，大行資產(chǎn)增速一直高于行業(yè)平均水平，但內(nèi)生資本補充速度低于資產(chǎn)增速，導(dǎo)致核心一級資本充足率承壓。中金公司研究部副總經(jīng)理林英奇表示，盡管年初落地的資本新規(guī)對資本形成一次性節(jié)約，但從長遠(yuǎn)來看，資本壓力仍然存在。除了擴表壓力外，資本補充也有助于為處置潛在不良資產(chǎn)作準(zhǔn)備。隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，銀行純信貸業(yè)務(wù)難以有效支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，大行未來可能增加股權(quán)直投力度，如開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)等。這將增強其長期投資能力，助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。