10月21日上午，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2024年10月21日貸款市場報價利率（LPR）為1年期LPR為3.1%，5年期以上LPR為3.6%。此次LPR下調(diào)符合市場預期。此前，人民銀行行長潘功勝在2024金融街論壇年會上表示，預計年底前視市場流動性情況，擇機進一步下調(diào)存款準備金率0.25-0.5個百分點；10月21日公布的LPR也會下行0.2-0.25個百分點。

這是今年以來LPR第三次下降，也是降幅最大的一次。9月27日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.70%調(diào)整為1.50%，下調(diào)20個基點。7天期逆回購操作利率已經(jīng)成為主要政策利率，其下調(diào)之后，帶動MLF操作利率等下行，商業(yè)銀行資金成本有所降低，引導LPR同步下行。東方金誠首席宏觀分析師王青認為，伴隨一攬子增量政策陸續(xù)推出，宏觀政策在穩(wěn)增長方向全面發(fā)力，LPR報價下調(diào)符合當前宏觀政策的大方向，是把人民銀行“有力度的降息”向?qū)嶓w經(jīng)濟傳導的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，LPR下降后，將推動企業(yè)和個人的貸款利率進一步下降，有助于降低經(jīng)營主體融資成本，激發(fā)有效融資需求。目前，商業(yè)銀行正在加快推進存量房貸利率批量調(diào)整工作。本月LPR下降后，存量和新增房貸利率還將進一步降低，將更好地降低居民住房消費負擔，促進房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)。

具體就北京而言，6月27日起北京執(zhí)行了新的住房商業(yè)貸款利率下限。對于首套房貸，商貸利率政策下限統(tǒng)一調(diào)整為LPR減45個基點，按照上月的LPR，此前北京首套房利率下限為3.4%。對于二套房貸，利率政策下限則按五環(huán)內(nèi)、外區(qū)分，購買二套住房位于五環(huán)內(nèi)的，商貸利率下限調(diào)整為LPR減5個基點，此前為3.8%。購買二套住房位于五環(huán)外的，商貸利率下限調(diào)整為LPR減25個基點，此前為3.6%。此次LPR下調(diào)后，如果是北京的首套房貸，商貸利率降至3.15%。如果是二套住房，購買五環(huán)內(nèi)住房的商貸利率降至3.55%，購買五環(huán)外住房商貸利率降至3.35%。

值得關(guān)注的是，5年期以上LPR本月進一步下調(diào)，這意味著銀行存量房貸利率再度下降。房貸利率是在5年期以上LPR基礎上加點而來，10月25日銀行統(tǒng)一調(diào)降存量房貸利率調(diào)整的是加點部分。此次5年期以上LPR再度下調(diào)，意味著到下一個房貸重定價日，購房者的存量房貸利率還將進一步調(diào)降。今年以來，5年期以上LPR已經(jīng)下調(diào)了25個基點，此次LPR利率再度下調(diào)25個基點。據(jù)央行測算，10月25日銀行統(tǒng)一調(diào)整后，存量房貸利率將平均下降50個基點。按此計算，重定價日在10月21日之后的購房者來說，本輪下調(diào)利率將達到100個基點。此次利率下調(diào)25個基點，以首套房貸100萬元貸款25年為例計算，每月房貸可以少還約132元，總的貸款利息可以省約39678元。

展望未來，年內(nèi)LPR報價可能將保持穩(wěn)定。一方面，9月政策利率下調(diào)幅度較大，四季度將進入政策效果觀察期，繼續(xù)降息的可能性較小，這意味著LPR報價的定價基礎會保持穩(wěn)定。另一方面，當前銀行凈息差處在歷史低位，這會制約報價行壓縮LPR報價加點的動力。四季度的重點是在10月LPR報價下調(diào)后，引導企業(yè)和居民貸款利率、特別是新發(fā)放居民房貸利率較大幅度下行。著眼于促進房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)，提振經(jīng)濟增長動能，帶動物價水平溫和回升，明年LPR報價或還有一定下調(diào)空間。