機(jī)構(gòu)：或有近3000億元流入中資股主動(dòng)外資轉(zhuǎn)為凈流入

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2024-10-06 12:41:00 財(cái)聯(lián)社

本周全球資金流動(dòng)呈現(xiàn)幾大特點(diǎn)：海外主動(dòng)資金在連續(xù)65周流出后首次轉(zhuǎn)為凈流入，同時(shí)，被動(dòng)資金的流入速度加快。互聯(lián)互通市場方面，盡管僅周一開放交易，但北向與南向資金的日均規(guī)模均有擴(kuò)大。全球范圍內(nèi)，股票、債券和貨幣市場均保持資金流入狀態(tài)，但日本資金流出加速，印度由流入轉(zhuǎn)為流出，新興市場的資金外流情況則有所緩解。

國內(nèi)市場的觀察重點(diǎn)落在了港股與中概股在假期期間的顯著上漲，以及背后的外資動(dòng)向上。國慶假期期間，A股休市，僅周一的互聯(lián)互通交易數(shù)據(jù)成為分析海外資金動(dòng)態(tài)的良好樣本。數(shù)據(jù)顯示，港股的上漲確實(shí)得到了外資流入的支持，而分辨這些外資的主要構(gòu)成對(duì)于預(yù)判市場走勢(shì)尤為關(guān)鍵。分析顯示：

- 被動(dòng)外資流入量達(dá)到2016年來新高，但其在總量中的占比依然有限，主要為非機(jī)構(gòu)投資者通過ETF增加持倉，且僅占整體外資規(guī)模的20%。 - 交易型資金近期流入雖多，但現(xiàn)在顯示出一定的透支跡象，賣空成交比例下降，市場超買狀況可能促使部分對(duì)沖基金平倉，未來繼續(xù)大規(guī)模流入的可能性不大。 - 主動(dòng)外資在連續(xù)65周流出后轉(zhuǎn)為凈流入，盡管初期規(guī)模不大，但這一轉(zhuǎn)變意義重大，尤其是考慮到主動(dòng)外資占比較大，且更多代表長期機(jī)構(gòu)投資者的態(tài)度。其流入方向主要針對(duì)中國及亞洲區(qū)域基金，全球及新興市場基金尚無明顯流入動(dòng)作。主動(dòng)外資的后續(xù)動(dòng)態(tài)將對(duì)市場產(chǎn)生重要影響，其持續(xù)流入還需更多積極因素推動(dòng)。

全球視角下，美國股市的資金流出有所減緩，而日本股市的資金流出則加速，印度市場亦從流入轉(zhuǎn)為流出。中國市場方面，主動(dòng)外資的流入轉(zhuǎn)變與被動(dòng)外資流入的增加共同構(gòu)成了本周資金流動(dòng)的主旋律，互聯(lián)互通市場在周一的交易量顯著擴(kuò)大，顯示出特定板塊和個(gè)股受到資金重點(diǎn)關(guān)注。

全球市場在股票、債券及貨幣領(lǐng)域的資金流入趨勢(shì)依舊，但不同地區(qū)間存在差異，如發(fā)達(dá)歐洲和日本的資金流出加劇，而新興市場的資金流出則有所放緩。全球主動(dòng)基金對(duì)中國市場的配置比例雖仍低于基準(zhǔn)，但主動(dòng)外資的流入變化及其背后的原因，成為了市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

(責(zé)任編輯：張小花 TT1000)

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