業(yè)內(nèi)：美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)燃美國市場風(fēng)險(xiǎn)偏好

在2024年9月18日的夜晚，全球市場的目光再次聚焦于即將由美聯(lián)儲(chǔ)公布的利率決議。這一關(guān)鍵政策的決定正逐步推高各類資產(chǎn)市場的波動(dòng)性，交易者們?cè)诰o張的氛圍中普遍預(yù)測美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步調(diào)整貨幣政策，但對(duì)于降息的具體幅度還持有不同看法。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議的逼近，市場廣泛預(yù)見其將實(shí)施50個(gè)基點(diǎn)的降息，這一預(yù)期的概率穩(wěn)定維持在65%，部分受美國8月零售銷售數(shù)據(jù)意外向好的影響。盡管數(shù)據(jù)初公布時(shí)市場反應(yīng)熱烈，但隨后熱情漸退，降息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期重獲升高。美國經(jīng)濟(jì)整體表現(xiàn)穩(wěn)健，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)第三季度GDP增長預(yù)測，加之高盛及芝加哥聯(lián)儲(chǔ)的數(shù)據(jù)揭示了金融市場對(duì)寬松政策的持續(xù)需求，為美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)留出余地。

市場主流意見傾向于FOMC將把利率降至5%-5.25%區(qū)間，降息25個(gè)基點(diǎn)，但也有一部分人寄望于半個(gè)百分點(diǎn)的降幅。Lombard Odier的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Samy Chaar強(qiáng)調(diào)，更重要的是美聯(lián)儲(chǔ)是否傳遞出回歸中性政策的信號(hào)，而非僅僅關(guān)注降息的幅度。

股市方面，標(biāo)普500和道瓊斯指數(shù)雖創(chuàng)新高，整體表現(xiàn)仍顯疲態(tài)。日經(jīng)225指數(shù)在周一大跌后略有回升，歐洲股市期貨預(yù)示著小幅度下滑。與此同時(shí)，黃金價(jià)格圍繞2570美元波動(dòng)，先前觸及歷史新高后遭遇獲利了結(jié)壓力。City Index的分析師Matt Simpson指出，若美聯(lián)儲(chǔ)降息不如預(yù)期激進(jìn)，黃金或面臨調(diào)整，但其長期看漲趨勢未變，特別是在地緣政治緊張和低利率環(huán)境中的避險(xiǎn)吸引力。

近期美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，給黃金帶來一定下行壓力。美元因市場鴿派預(yù)期而走弱，尤其是對(duì)日元貶值，而短期國債收益率上升，顯示市場對(duì)利率前景的不確定性。歐元區(qū)方面，通脹數(shù)據(jù)成為焦點(diǎn)，英國即將公布的CPI和PPI數(shù)據(jù)也將影響英央行決策。

中東地區(qū)的緊張局勢推升避險(xiǎn)情緒，黃金實(shí)物需求激增，尤其是印度黃金進(jìn)口額大幅增長，進(jìn)一步支撐金價(jià)。技術(shù)層面，黃金在關(guān)鍵技術(shù)支撐位附近波動(dòng)，短期內(nèi)或有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，但突破阻力則可望再創(chuàng)新高。

未來市場關(guān)注的焦點(diǎn)是美聯(lián)儲(chǔ)決議及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括周四的美國失業(yè)救濟(jì)申請(qǐng)報(bào)告，這些都將深刻影響市場動(dòng)態(tài)。在全球市場靜待美聯(lián)儲(chǔ)決定之際，交易者需緊密關(guān)注政策導(dǎo)向及其對(duì)市場的影響，捕捉可能的交易機(jī)遇。