存款利率大調(diào)整，你的存款收益要減少了，2024年7月25日，六大國(guó)有銀行——工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行聯(lián)合宣布全面下調(diào)存款利率。央行旗下的《金融時(shí)報(bào)》指出，近年來主要銀行在存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制下，已多次主動(dòng)調(diào)整存款利率。本次存款利率的下調(diào)究竟意味著什么？文章分析稱，優(yōu)化存款利率有助于推動(dòng)企業(yè)和居民的投資與消費(fèi)，促進(jìn)資產(chǎn)配置優(yōu)化，增強(qiáng)資金流向資本市場(chǎng)的動(dòng)力，從而有利于股市的穩(wěn)定和金融市場(chǎng)的活力，鞏固經(jīng)濟(jì)回升的良好態(tài)勢(shì)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，此次調(diào)整對(duì)普通儲(chǔ)戶影響有限。

具體來看，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等官網(wǎng)顯示，活期存款利率由0.2%下調(diào)至0.15%。三個(gè)月、六個(gè)月、一年期的整存整取定存利率分別下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，降至1.05%、1.25%、1.35%；二年期、三年期、五年期的整存整取定存利率則分別下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，降至1.45%、1.75%、1.80%。一天期和七天期通知存款利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，分別降至0.15%和0.7%。

郵儲(chǔ)銀行也于7月25日宣布下調(diào)存款掛牌利率，具體調(diào)整與其他大行基本一致。中新經(jīng)緯報(bào)道指出，這意味著如果存款100萬元存五年期，利息收益將由之前的10萬元降至9萬元，減少約1萬元。

7月22日，央行突然啟動(dòng)“政策性降息”，宣布公開市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率由1.80%降至1.70%。同日，1年期和5年期以上LPR（貸款基礎(chǔ)利率）均同步下降10個(gè)基點(diǎn)，分別降至3.35%和3.85%。央行還宣布對(duì)賣出中長(zhǎng)期債券的MLF（中期借貸便利）參與機(jī)構(gòu)，階段性減免MLF質(zhì)押品。

值得注意的是，本次LPR下調(diào)是在MLF利率未變的情況下實(shí)現(xiàn)的，自2019年8月LPR改革以來，MLF利率未動(dòng)的情況下LPR下調(diào)的情況僅有四次，這次的不同在于MLF利率對(duì)LPR的參考作用逐步減弱，其政策色彩已淡化。

面對(duì)新一輪存款降息，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示，大行率先調(diào)整，中小銀行梯次跟進(jìn)的方式將繼續(xù)保持，以確保存款市場(chǎng)的平穩(wěn)有序。招聯(lián)首席研究員董希淼指出，今年以來LPR兩次下調(diào)及銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利的舉措，難免對(duì)商業(yè)銀行的利潤(rùn)和凈息差產(chǎn)生壓力。在此背景下，下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本成為商業(yè)銀行的選擇。

董希淼認(rèn)為，大型銀行率先調(diào)降存款掛牌利率后，預(yù)計(jì)中小銀行也會(huì)跟進(jìn)，但不同銀行的下調(diào)幅度和步驟可能會(huì)有所不同。未來，銀行可能會(huì)采取包括下調(diào)存款利率、優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)等更多措施，繼續(xù)壓降資金成本，努力保持息差基本穩(wěn)定，保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)，繼續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

央行主管的《金融時(shí)報(bào)》強(qiáng)調(diào)，存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的有效發(fā)揮，是本次存款利率下調(diào)的重要體現(xiàn)。人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立的存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，督促銀行參考市場(chǎng)利率變化合理調(diào)整存款利率水平。本次主要銀行主動(dòng)下調(diào)存款利率，是基于前期1年期LPR下降以及國(guó)債收益率等市場(chǎng)利率走勢(shì)所做出的自主決定，體現(xiàn)了存款利率的市場(chǎng)化。

此外，調(diào)整優(yōu)化存款利率，有助于穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。近年來，銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度較大，貸款利率降幅明顯，但存款定期化、長(zhǎng)期化趨勢(shì)明顯，存款利率下調(diào)后效果需逐步顯現(xiàn)。2024年一季度，銀行凈息差為1.54%，已收窄至歷史最低水平。監(jiān)管部門針對(duì)違規(guī)手工補(bǔ)息情況進(jìn)行了整改，有效減少了利息支出，改善了銀行盈利能力，提高了股東權(quán)益，利好對(duì)應(yīng)股票估值。

最后，調(diào)整優(yōu)化存款利率，有利于促進(jìn)企業(yè)和居民的投資與消費(fèi)，降低儲(chǔ)蓄傾向，推動(dòng)資金流向資本市場(chǎng)，助力股市穩(wěn)定回升，增強(qiáng)金融市場(chǎng)活力，鞏固經(jīng)濟(jì)回升的良好態(tài)勢(shì)。業(yè)內(nèi)估算，此次調(diào)整對(duì)普通儲(chǔ)戶影響有限，居民還可通過多元化資產(chǎn)配置，如柜臺(tái)債、理財(cái)、基金等，提升資產(chǎn)綜合收益，不會(huì)受到太大影響。

本次存款利率調(diào)整體現(xiàn)了存款利率市場(chǎng)化機(jī)制的有效發(fā)揮，有助于穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性，同時(shí)推動(dòng)企業(yè)和居民的投資與消費(fèi)，促進(jìn)金融市場(chǎng)活力，鞏固經(jīng)濟(jì)回升的態(tài)勢(shì)。盡管對(duì)普通儲(chǔ)戶的影響有限，但銀行在未來可能會(huì)采取更多措施，繼續(xù)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，保持穩(wěn)健發(fā)展。