地緣政治風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)，鮑威爾“放鷹”再挫降息預(yù)期！日元暴跌，啥情況？

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月16日，美股三大指數(shù)收盤(pán)漲跌不一，截至收盤(pán)，道指漲0.17%，納指跌0.12%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.21%。

熱門(mén)科技股漲跌不一，英偉達(dá)漲超1%，蘋(píng)果跌近2%。電腦硬件、半導(dǎo)體設(shè)備與材料漲幅居前，超微電腦漲超10%，康特科技漲超6%，阿斯麥、科磊、戴爾科技漲超2%。金屬與采礦、鋰電池、多元化銀行跌幅居前，美國(guó)雅保跌超5%，智利礦業(yè)化工、美國(guó)銀行、必和必拓跌超3%，花旗集團(tuán)、匯豐控股、淡水河谷跌超2%。

日元匯率正經(jīng)歷持續(xù)下跌態(tài)勢(shì)，已跌破1美元兌換154日元的關(guān)鍵水平，觸及自1990年6月以來(lái)的歷史低位。市場(chǎng)普遍預(yù)期日本與美國(guó)之間的利率差距將進(jìn)一步拉大，盡管日本政府官員對(duì)此發(fā)出口頭警告，但尚未采取實(shí)質(zhì)性干預(yù)措施。

先前市場(chǎng)普遍推測(cè)的外匯干預(yù)閾值設(shè)定在1美元兌換152日元。然而，4月11日東京市場(chǎng)并未顯現(xiàn)任何干預(yù)跡象。官方表態(tài)稱，當(dāng)前約1日元的匯率波動(dòng)尚不構(gòu)成過(guò)度波動(dòng)，干預(yù)仍停留在口頭上。

T. Rowe Price全球固定收益投資組合經(jīng)理Quentin Fitzsimmons分析指出，鑒于日本央行對(duì)大幅度加息的抗拒態(tài)度，日元或?qū)⒊掷m(xù)走弱，甚至可能再跌10%，觸及自1980年代以來(lái)的最嚴(yán)峻狀態(tài)。他強(qiáng)調(diào)，日元大幅升值并不符合日本的利益，即便選擇加息，幅度也不會(huì)過(guò)大，以避免引發(fā)債務(wù)可持續(xù)性問(wèn)題。

日元持續(xù)貶值的另一關(guān)鍵因素在于美元近期的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)暗示美聯(lián)儲(chǔ)降息進(jìn)程或?qū)⑦M(jìn)一步推遲，助推美元走強(qiáng)。

市場(chǎng)一度聚焦于1美元兌換152日元這一關(guān)口，猜測(cè)其可能觸發(fā)日本官方的干預(yù)行動(dòng)。然而至今未見(jiàn)明顯跡象顯示日本已有所動(dòng)作。與此同時(shí)，避險(xiǎn)資金繼續(xù)加大對(duì)日元的空頭押注，對(duì)沖基金做空日元的規(guī)模已攀升至2018年1月以來(lái)的最高水平。

摩根大通和美國(guó)銀行預(yù)測(cè)，美元兌日元匯率跌至160，即34年來(lái)的最低位，將成為下一個(gè)重要節(jié)點(diǎn)。三菱UFJ摩根士丹利證券外匯策略師Daisaku Ueno認(rèn)為，若無(wú)干預(yù)介入，日元可能滑落至1990年4月時(shí)的160.20水平。一旦日元匯率突破155大關(guān)，當(dāng)局可能啟動(dòng)干預(yù)。

另悉，美股三大指數(shù)于當(dāng)晚上漲。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將于次日發(fā)表講話。

地緣政治風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)，鮑威爾“放鷹”再挫降息預(yù)期！日元暴跌，啥情況？