原標(biāo)題：“AI賣鏟人”博通(AVGO.US)財(cái)報(bào)來襲!有望接力英偉達(dá)引爆AI狂潮

全球AI熱潮最大贏家之一博通(AVGO.US)將于美東時(shí)間3月7日美股盤后公布其2024財(cái)年第一季度的業(yè)績。

多年來，該公司不斷將其產(chǎn)品組合從半導(dǎo)體擴(kuò)展到企業(yè)軟件解決方案等軟件服務(wù)領(lǐng)域，最近完成收購VMware后這一戰(zhàn)略得到了補(bǔ)充。

市場預(yù)期方面，華爾街分析師們預(yù)期博通截至1月底的Q1總營收高達(dá)117.3億美元，相比之下上年同期則為89.2億美元，上季度為93億美元;預(yù)計(jì)Q1NON-GAAP準(zhǔn)則下的每股收益為10.40美元，上年同期則為10.33美元。

在全球最高市值芯片公司英偉達(dá)(NVDA.US)近期發(fā)布的無與倫比的業(yè)績報(bào)告，告訴全球投資者英偉達(dá)將引領(lǐng)全球AI革命之時(shí)，全球股票市場圍繞人工智能的投資狂潮可謂是任何投資者都不容錯(cuò)過。

華爾街交易員們紛紛選擇用真金白銀來追隨，他們似乎不敢對抗這股人工智能投資狂潮，助力英偉達(dá)今年以來漲幅高達(dá)驚人的66%。

隨著美股市值排名第九的公司、AI領(lǐng)域另一位“賣鏟人”——AI底層硬件以太網(wǎng)交換機(jī)芯片提供商博通財(cái)報(bào)來襲，科技股投資者們普遍期待博通財(cái)報(bào)能夠持續(xù)引爆這股AI狂潮。

博通以太網(wǎng)交換機(jī)芯片主要用于數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器集群設(shè)備，負(fù)責(zé)高效、高速地處理和傳輸數(shù)據(jù)流。博通芯片對于構(gòu)建AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施可謂必不可少，因?yàn)樗鼈兡軌虼_保數(shù)據(jù)在GPU處理器、存儲系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)之間的高速傳輸，而這對于ChatGPT等生成式AI來說極為重要，特別是那些需要處理大量數(shù)據(jù)輸入和實(shí)時(shí)處理能力的應(yīng)用，如Dall-E文生圖、Sora文生視頻大模型等。

在去年這個(gè)時(shí)候，英偉達(dá)用一份震撼全球的業(yè)績告訴全球投資者，全球科技企業(yè)圍繞生成式AI技術(shù)的布局熱潮全面開啟，進(jìn)而帶動標(biāo)普500指數(shù)在2023年暴力反彈25%，“科技股風(fēng)向標(biāo)”納斯達(dá)克100指數(shù)更是瘋漲55%。

今年，英偉達(dá)用炸裂的業(yè)績告訴全球投資者，英偉達(dá)將全面引領(lǐng)全球AI革命，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心向GPU加速系統(tǒng)的轉(zhuǎn)變趨勢，以及類似Sora創(chuàng)新型AI應(yīng)用的“大爆發(fā)浪潮”才剛剛開始，美股新的一輪“瘋牛行情”蓄勢待發(fā)。

在AI芯片領(lǐng)導(dǎo)者英偉達(dá)2月下旬一份無比強(qiáng)勁的業(yè)績和業(yè)績展望的催化之下，美股科技巨頭們股價(jià)在最近兩周迅速上漲，同樣受益于全球科技企業(yè)布局AI熱潮的博通在這波漲勢中的表現(xiàn)可謂名列前茅。

英偉達(dá)股價(jià)2月漲幅高達(dá)29%，帶動以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)上漲5%，期間更是屢創(chuàng)新高，博通2月漲幅則超過10%，2024年以來則漲超25%，目前位列美股市值排行的第九位。

最近，這家芯片巨頭的董事會將股息提高了14%，達(dá)到每股5.25美元，這讓股東們堅(jiān)定繼續(xù)持有的信心并不斷吸引新的投資者。分析師們普遍認(rèn)為，博通上調(diào)股息主要是為了反映與收購VMware相關(guān)的現(xiàn)金流預(yù)期增長，并且借助提高股息來穩(wěn)定股東信心，讓股東們相信收購VMware不會給博通帶來額外的現(xiàn)金壓力。自該公司十多年前開始派息以來，股息每年至少增加一次。

博通——AI熱潮最大受益者之一

繼2023年股價(jià)暴漲105%之后，2024年迄今博通的股價(jià)漲幅高達(dá)25%，總市值達(dá)到6400億美元，位列美股市值排行的第九位，投資者們持續(xù)押注該芯片巨頭將位列全球企業(yè)布局AI熱潮的最佳受益者之一。

博通(Broadcom)股價(jià)之所以同樣暴漲，主要?dú)w功于其在人工智能(AI)驅(qū)動的芯片需求大爆發(fā)浪潮中的杰出表現(xiàn)。特別是，博通在全球企業(yè)部署AI熱潮中提供的至關(guān)重要底層硬件，加強(qiáng)了其市場地位并推動了其股價(jià)上漲。

博通乃智能手機(jī)端射頻芯片以及有線和無線通信領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者。在AI底層硬件方面，博通提供的以太網(wǎng)交換機(jī)芯片以及基于博通數(shù)據(jù)傳輸技術(shù)的ASIC芯片需求無比強(qiáng)勁，傳聞谷歌(GOOGL.US)和微軟(MSFT.US)等科技公司通常點(diǎn)名要求采購博通產(chǎn)品，以太網(wǎng)交換機(jī)芯片的強(qiáng)勁需求在博通2023財(cái)年持續(xù)超預(yù)期的強(qiáng)勁營收數(shù)據(jù)中能夠明顯看出。

博通于2023年4月推出Jericho3-AI以太網(wǎng)交換機(jī)芯片，專為AI網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)所設(shè)計(jì)，旨在大幅降低在網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)上進(jìn)行人工智能訓(xùn)練時(shí)間。該芯片的超高基數(shù)獨(dú)特地允許Jericho3-AI結(jié)構(gòu)在單個(gè)集群中將連接擴(kuò)展到32,000個(gè)GPU，每個(gè)GPU具有800Gbps。博通表示，基于Jericho3-AI的以太網(wǎng)交換機(jī)結(jié)構(gòu)旨在將幫助企業(yè)處理AI需求所帶來的不斷擴(kuò)大的龐大網(wǎng)絡(luò)體系工作負(fù)載。

Jericho3-AI專為滿足科技企業(yè)AI和機(jī)器學(xué)習(xí)工作負(fù)載的特殊需求而設(shè)計(jì)，通過提供優(yōu)化的負(fù)載平衡、低延遲和高吞吐量等特性，支持構(gòu)建高性能AI計(jì)算平臺。

博通于2023年11月重磅推出業(yè)界首個(gè)名為“NetGNT”的新型偏上神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)推理引擎，這標(biāo)志著其在為AI/機(jī)器學(xué)習(xí)(ML)所主導(dǎo)的數(shù)據(jù)中心提供創(chuàng)新解決方案方面的先進(jìn)步伐。

該公司所推出的 基于“NetGNT”打造的搭載Trident 5-X12芯片的以太網(wǎng)交換機(jī)軟件可編程且可即時(shí)升級，不僅提供了16.0 Terabits/second的帶寬，還支持800G端口，使其能夠直接連接到最新的Tomahawk 5，這是在最新的計(jì)算和AI/ML數(shù)據(jù)中心中用作主干/結(jié)構(gòu)的領(lǐng)先技術(shù)。Trident 5-X12的設(shè)計(jì)，旨在支持下一代CPU和GPU加速服務(wù)器，同時(shí)提供更高的網(wǎng)絡(luò)傳輸效率和性能。

Trident系列芯片是博通針對數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)的高性能以太網(wǎng)交換機(jī)芯片系列，旨在提供高密度、高性能的網(wǎng)絡(luò)解決方案，以支持現(xiàn)代數(shù)據(jù)中心的高速數(shù)據(jù)傳輸需求。

Trident系列的芯片特別適合于高性能計(jì)算、云計(jì)算和大規(guī)模數(shù)據(jù)中心等高速數(shù)據(jù)環(huán)境，能夠處理大量且高速的數(shù)據(jù)流量，同時(shí)保持低延遲和高效率。

Trident系列芯片以其高性能、高密度和節(jié)能特性而聞名，是構(gòu)建現(xiàn)代大型數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵技術(shù)之一。Trident 5-X12作為系列中的一員，延續(xù)了這一傳統(tǒng)，提供了先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)帶寬、低功耗運(yùn)作和高度的可擴(kuò)展性，支持下一代數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)的需求，還包括對AI和機(jī)器學(xué)習(xí)工作負(fù)載的支持，并且Trident 5-X12的高性能和高端口密度使得它非常適合于現(xiàn)代數(shù)據(jù)中心內(nèi)部的高速網(wǎng)絡(luò)需求。

此外，博通在人工智能ASIC(AI ASIC)芯片的設(shè)計(jì)和制造方面扮演著重要角色，人工智能ASIC芯片需要高性能的通信和數(shù)據(jù)傳輸芯片來支持?jǐn)?shù)據(jù)的高速處理和輸送。博通的網(wǎng)絡(luò)芯片技術(shù)在這方面提供了支持，比如博通幫助谷歌多款TPU芯片實(shí)現(xiàn)高效的數(shù)據(jù)處理能力，博通為谷歌等云計(jì)算巨頭提供關(guān)鍵的半導(dǎo)體組件，比如網(wǎng)絡(luò)接口卡(NICs)、交換機(jī)芯片等，這些都是構(gòu)建高速、高效數(shù)據(jù)中心的基礎(chǔ)。

根據(jù)知名研究機(jī)構(gòu)IDC研報(bào)，預(yù)計(jì)2023年，全球人工智能(AI)支出——覆蓋以人工智能為中心的系統(tǒng)的軟件、硬件和其他服務(wù)，將達(dá)到約1540億美元，比2022年的總支出增長26.9%;

IDC預(yù)計(jì)2022-2026年期間的復(fù)合年增長率(CAGR)將高達(dá)27.0%，預(yù)計(jì)2026年人工智能中心系統(tǒng)的總支出(包括軟件、硬件和其他服務(wù))有望超過3000億美元。

此外，博通乃蘋果公司的長期合作伙伴之一，為蘋果旗下的幾乎全線的iPhone系列，提供關(guān)鍵的芯片組件。這些組件通常包括無線通信芯片(如Wi-Fi和藍(lán)牙芯片)以及射頻前端(RF front-end)芯片，對于確保蘋果設(shè)備的網(wǎng)絡(luò)連接和通信能力至關(guān)重要。

整個(gè)智能手機(jī)市場預(yù)期方面，Canalys預(yù)計(jì)2024年全球智能手機(jī)市場將在謹(jǐn)慎態(tài)勢下實(shí)現(xiàn)溫和幅度增長。Canalys預(yù)計(jì)，2024年智能手機(jī)出貨量將實(shí)現(xiàn)增長4%，達(dá)11.7億部。到2027年，將達(dá)到12.5億部，2023-2027年將實(shí)現(xiàn)2.6%年復(fù)合增長率。

手握以太網(wǎng)交換機(jī)芯片+云服務(wù)的博通，有望在軟硬件兩端持續(xù)發(fā)力

隨著博通收購VMware之后繼續(xù)成長為一家多元化的科技公司，以及全球企業(yè)布局AI的熱潮繼續(xù)盛行，

華爾街分析師們普遍認(rèn)為該公司似乎有能力從對人工智能底層硬件需求激增，以及企業(yè)軟件解決方案的高需求中持續(xù)受益。華爾街知名投資機(jī)構(gòu)Susquehanna近日將博通目標(biāo)價(jià)從1400美元大幅上調(diào)至1550美元(截至上周五美股收盤，博通股價(jià)為1399.17美元)。

Susquehanna預(yù)計(jì)投資者們的注意力將集中在該公司的AI網(wǎng)絡(luò)芯片和TPU芯片領(lǐng)域的進(jìn)展，以及正在進(jìn)行的VMWare整合上，預(yù)計(jì)將產(chǎn)生定價(jià)和協(xié)同效益。

分析師們預(yù)計(jì)未來幾年，生成式人工智能市場的快速增長將加速該公司旗下以太網(wǎng)交換機(jī)芯片的銷售規(guī)模。與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)安全和云服務(wù)市場的長期增長趨勢也將增加其基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)VMware的增長前景。

分析師們預(yù)計(jì)VMware有望成為博通的核心業(yè)務(wù)，即博通將為全球大型企業(yè)創(chuàng)建私有云和混合云環(huán)境，并剝離非核心資產(chǎn)。

云服務(wù)方面，VMware提供的云服務(wù)主要是虛擬化和基于軟件定義的數(shù)據(jù)中心解決方案，它的主要產(chǎn)品是VMware vSphere，用于構(gòu)建和管理虛擬化基礎(chǔ)架構(gòu)。

考慮到重組后的VMware對我們2024財(cái)年前景的整合，分析師們普遍預(yù)計(jì)博通2024財(cái)年的綜合營收將達(dá)到約500億美元。博通首席執(zhí)行官Hock Tan最近在與分析師的互動中表示:“我們預(yù)計(jì)整合需要大約一年的時(shí)間，并將需要近10億美元的過渡支出，這將主要在我們退出2024財(cái)年時(shí)完成?！?/p>

幾個(gè)月前，博通以690億美元的價(jià)格完成了對虛擬化和云服務(wù)技術(shù)提供商VMware的收購。雖然完全整合仍然在進(jìn)行中，但這家芯片巨頭已經(jīng)開始采取措施簡化旗下的業(yè)務(wù)。作為其中的一部分，該芯片公司最近透露計(jì)劃出售VMware的終端用戶計(jì)算部門Carbon Black。