原標題：上半年預虧450-550億，碧桂園已籌備債務(wù)重整，近期啟動相關(guān)程序

第一財經(jīng)消息，面臨階段性流動壓力的碧桂園（02007.HK）在8月10日傍晚的公告中表示，將與債權(quán)人保持溝通，采取各種債務(wù)管理措施，以保障本公司的長遠發(fā)展，并為債權(quán)人保存價值、維護利益。

隨后，有機構(gòu)人士向第一財經(jīng)透露，碧桂園已經(jīng)在籌備債務(wù)重整，近期有望啟動相關(guān)程序，該公司已聘請中金為財務(wù)顧問，主導重整事宜。

目前，碧桂園名下并沒有債務(wù)公開違約，僅有兩筆美元債的票息支付處于30日的寬限期內(nèi)，但從9月起至2024年初，公司將面臨多筆債務(wù)集中到期的兌付壓力，總金額大約100多億。

此前，碧桂園堅持保信用，2020-2022年，該公司籌資活動中的現(xiàn)金流三年凈流出，合計凈減少有息債務(wù)接近1000億。

直到2023年中期，在公司財務(wù)現(xiàn)金流承壓的狀態(tài)下，依然兌付了大約幾十億的債務(wù)。

隨著市場銷售大幅下滑及融資渠道嚴重受限，公司現(xiàn)金儲備大量消耗，已難以應(yīng)付9月份及之后的多筆到期債務(wù)。

有接近碧桂園的人士稱，與其揚湯止沸疲于奔命，不若釜底抽薪整體展期，碧桂園擁有較好的財務(wù)基本面，杠桿也不高，通過債務(wù)重整渡過階段性困難的可能性還是比較大的。

碧桂園：預計上半年凈虧損最多550億元

8月10日，碧桂園（02007.HK）發(fā)布公告，預計今年上半年凈虧損在450億元至550億元之間，凈虧損主要是由于房地產(chǎn)行業(yè)銷售下行的影響，導致房地產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)轉(zhuǎn)毛利率下降，物業(yè)項目減值增加以及外匯波動造成預期凈匯兌損失所致。

碧桂園稱，自2021年以來，行業(yè)步入了前所未有的困難時期，多重不利因素迭加，導致行業(yè)銷售和公開市場融資面臨嚴峻的困難和挑戰(zhàn)。

2023年1–7月，集團實現(xiàn)權(quán)益銷售金額人民幣1408億元，同比下降35%，較2021年下降61%；7月單月實現(xiàn)權(quán)益銷售金額人民幣121億元，連續(xù)第四個月環(huán)比下降，同比下降60%，較2021年下降78%。

面對行業(yè)整體極端困難的局面，公司上下一心，千方百計開展自救。

一是竭盡全力保障公司現(xiàn)金流安全，以“最小代價，最大價值”為目標，加快銷售回款和應(yīng)收債權(quán)回收，積極拓展融資，努力盤活大宗及難去化商業(yè)類沉淀資產(chǎn)。

二是最大限度削減支出，公司以銷定產(chǎn)，嚴控無效產(chǎn)能、壓降各項非核心非必要的經(jīng)營支出；加強費用管控，除剛性費用外，其余費用盡量適用歸零原則；精簡組織架構(gòu)，高管帶頭降薪，嚴控銷管費用，銷管費用占收入比例自2017年到2022年連續(xù)6年下降。

三是董事會主席兼控股股東楊惠妍大力度支持，上市至今控股股東及其家屬已通過借款、增持股票、購買債券、以股代息等方式合計支持公司折合約386億港元且從未減持股票，其中向公司累計提供折合約66億港元的無息無抵押借款。

四是全力做好保交付、保信用工作。

2022年及2023年上半年，集團連同其合營企業(yè)和聯(lián)營公司分別交付房屋近70萬套和27.8萬套，2023全年預計總交付近70萬套房屋。

2022年至今，融資環(huán)境極其艱難，在公司融資性現(xiàn)金流持續(xù)凈流出的情況下，公司仍竭盡全力安排境內(nèi)外融資本息的償付。

公告稱，雖然公司上下已全力以赴自救，但市場整體尚未回暖，行業(yè)絕對規(guī)模下降，資本市場信心修復尚需時間，公司整體經(jīng)營壓力有增無減，導致2023年上半年預計出現(xiàn)較大虧損，特別是受近期銷售額與再融資環(huán)境持續(xù)惡化的影響，公司賬面可動用資金持續(xù)減少，出現(xiàn)了階段性的流動壓力。

對此，公司管理層進行了深刻的反思，雖然對本輪市場調(diào)整周期有預判，但對市場下行的深度、烈度和持續(xù)度估計不足，未能及早做出更有力度的應(yīng)對措施，未能洞見房地產(chǎn)市場供求關(guān)系已發(fā)生重大變化，對三四線及更低線城市投資比例過大、負債率壓降速度不夠等潛在風險的認識不夠深刻、化解行動不夠及時有力。

從哪里跌倒就從哪里爬起來。

公司將堅守責任、全力自救，采取有力有效的措施，努力扭轉(zhuǎn)當前的困局。

一是全力以赴保交付。

這是樓市的安全底線，是公司最重要的企業(yè)責任，亦是全體員工高度共識的目標。

公司將通過落實主體責任、專款專用、嚴格管理預售監(jiān)控資金等方式，切實保障全國范圍內(nèi)項目的運轉(zhuǎn)并完成保交樓任務(wù)，兌現(xiàn)對業(yè)主的承諾。

二是積極化解階段性流動壓力。

公司將與各持份者溝通，并考慮采取各種債務(wù)管理措施，以保障公司的未來長遠發(fā)展，為各持份者保存價值、維護利益。

三是保障經(jīng)營有序開展。

目前集團凈資產(chǎn)充足、土儲充裕，截至2022年年底，凈資產(chǎn)約人民幣3096億元，總權(quán)益可售資源約人民幣12083億元（其中已獲取的權(quán)益可售資源約人民幣9,555億元）。

公司將盡最大努力做好銷售，努力盤活酒店、寫字樓、商鋪等沉淀資產(chǎn)，同時加強內(nèi)部管控，進一步精簡組織、減少行政管理費用開支，改善經(jīng)營效益，更好保障供貨商、合作方等各利益相關(guān)方的權(quán)益。

四是加強特殊時期的組織領(lǐng)導，為更好地應(yīng)對當前困難，公司成立了由董事會主席任組長的專項工作小組，建立工作機制，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、高效決策、有力推進，努力渡過難關(guān)。

雖然公司遇到了自成立以來最大的困難，但我們始終對中國經(jīng)濟的前景充滿信心，房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過這一輪的深刻調(diào)整，終將回歸健康平穩(wěn)發(fā)展的軌道。

公司將積極貫徹7月24日中央政治局會議精神，扛起大企業(yè)的責任擔當，在各級黨委政府的領(lǐng)導下，充分用好“民營經(jīng)濟31條”“金融16條”等有關(guān)政策，既立足當前，協(xié)調(diào)各方資源，全力以赴保交付、保運營；又著眼長遠，穩(wěn)妥推進各項經(jīng)營策略和風險化解措施，保障公司可持續(xù)健康發(fā)展，維護投資者的合法權(quán)益。

最后，董事會謹代表公司懇請對碧桂園當前的困難和調(diào)整舉措給予理解和支持，并誠摯感謝社會各方一直以來給予的關(guān)心和幫助。公司將以實際行動踐行使命擔當，不負社會各界的信任和囑托。