光大證券表示，近期市場主線不甚明晰，風格輪動較快的主因直指較為發(fā)散的市場預期。首先，從配置角度來看，最近幾次盈利回落和利率居高的時期，消費、TMT和金融板塊的表現(xiàn)都相對居前，從這一角度出發(fā)，臨近消費旺季，通脹溫和回升趨勢明顯，無論“看長做短”還是“看短做短”，消費板塊特別是必需消費板塊都值得首先關(guān)注。其次，雖然需求逐步放緩，但遭采暖季限產(chǎn)下工業(yè)品供給有所收縮，后期若庫存淡季回補不充分，則春季開工旺季之時供需仍有趨緊可能，在價格支撐和盈利維持下，周期當下也有估值修復空間。此外，由于銀行低估值下業(yè)績向好趨勢未變，保險受益利率上行較為確定，金融板塊后市景氣也仍將有望持續(xù)。伴隨著成長板塊的政策催化，板塊業(yè)績有望逐步觸底回升，中期來看，市場風格將有望逐步向成長傾斜。

有鑒于此，光大證券推薦的1月投資組合為神火股份、寶鋼股份、恒力股份、陽煤化工、蘇交科、中國巨石、林洋能源、建設(shè)銀行（港股00939）、藍光發(fā)展、新北洋、中興通訊（港股00763）、內(nèi)蒙一機、羅萊生活、國藥一致、老鳳祥。

針對年初市場風格可能的變化，東吳證券則認為，后市行情的主戰(zhàn)場或仍將以藍籌為主線展開，小盤股則更多是流動性邊際改善的短期反彈邏輯。東吳證券認為，當下市場正面臨兩個短期拐點，其一是隨著傳統(tǒng)行業(yè)逐步復蘇疊加新興產(chǎn)業(yè)加速擴張影響下，制造業(yè)景氣的改善，這是本輪產(chǎn)能周期的核心看點之一，短期有所顯化；其二則是綜合基數(shù)效應和基本面趨勢影響下的通脹水平逐步上升，在2018年這也將是較為確定的投資機會。因此，在上述邏輯之下，一方面，東吳證券建議關(guān)注制造業(yè)和通脹鏈，具體行業(yè)包括機械、電氣設(shè)備、大眾消費、農(nóng)林牧漁和石油化工等。另一方面，針對主題性機會，該機構(gòu)認為春季行情中的亮點將可能出現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)類，包括半導體、軍工、人工智能和5G等，除產(chǎn)業(yè)類之外，次新板塊的主題性機會也仍可關(guān)注。