廈門(mén)證監(jiān)局近日披露的處罰單，揭開(kāi)了潯興股份25億賣(mài)殼幕后的一段插曲：掮客蔡開(kāi)福在撮合交易的同時(shí)，還用手機(jī)下單玩了一把內(nèi)幕交易。

上證報(bào)記者進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，蔡開(kāi)福的公開(kāi)身份為時(shí)位資本董事長(zhǎng)，麾下的時(shí)位宏遠(yuǎn)基金系潯興股份第三大股東，所持股票尚在鎖定期。由此，蔡開(kāi)福牽線(xiàn)潯興股份賣(mài)殼交易的利益動(dòng)機(jī)乍現(xiàn)。

手機(jī)下單玩內(nèi)幕交易

廈門(mén)證監(jiān)局的行政處罰書(shū)顯示，2016年6月22日，潯興股份總裁施某、財(cái)務(wù)總監(jiān)張某與蔡開(kāi)福在福建廈門(mén)見(jiàn)面洽談，籌劃潯興股份控股權(quán)轉(zhuǎn)讓等事宜。此后，施某爭(zhēng)取到潯興股份控股方潯興集團(tuán)同意轉(zhuǎn)讓控股權(quán)。

去年10月17日，蔡開(kāi)福告知施某，擬收購(gòu)方為王某。10月24日，經(jīng)蔡開(kāi)福安排，施某、王某等人在上海就王某受讓潯興股份控股權(quán)進(jìn)行洽談，達(dá)成進(jìn)一步接觸意向，并形成了潯興股份股權(quán)權(quán)益變動(dòng)事項(xiàng)備忘錄（一）。10月28日，蔡開(kāi)福與施某、王某等人于福建晉江會(huì)面，進(jìn)一步商談股權(quán)轉(zhuǎn)讓細(xì)節(jié)，并形成了權(quán)益變動(dòng)事項(xiàng)備忘錄（二）。隨后，潯興集團(tuán)與王某簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議。

10月31日，潯興股份發(fā)布重大事項(xiàng)停牌公告，稱(chēng)公司因籌劃控股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，股票自10月31日上午開(kāi)市起停牌，11月14日復(fù)牌。

對(duì)照上述信息，此過(guò)程即為潯興股份去年底的賣(mài)殼交易。據(jù)潯興股份公告，2016年11月11日，公司控股股東潯興集團(tuán)與天津匯澤豐簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，向后者轉(zhuǎn)讓所持8950萬(wàn)股潯興股份股票，占公司總股本的25%，交易總價(jià)款為25億元。匯澤豐的實(shí)際控制人為王立軍。

蔡開(kāi)福參與潯興股份控股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的全過(guò)程，為內(nèi)幕信息知情人。經(jīng)查，2016年10月27日，蔡開(kāi)福利用本人證券賬戶(hù)，使用手機(jī)下單買(mǎi)入“潯興股份”7萬(wàn)股、成交金額90.01萬(wàn)元，并于11月14日“潯興股份”復(fù)牌當(dāng)日全部賣(mài)出，獲利75060.58元。

值得注意的一個(gè)細(xì)節(jié)是，11月14日復(fù)牌后，潯興股份連拉六個(gè)漲停板，但蔡開(kāi)福卻在復(fù)牌首日將股票售罄。

廈門(mén)證監(jiān)局認(rèn)定，蔡開(kāi)福構(gòu)成內(nèi)幕交易行為，決定沒(méi)收其違法所75060.58元，并處225181.74元罰款。

蔡開(kāi)福的利益動(dòng)機(jī)

眾所周知，要達(dá)成上市公司控股權(quán)交易頗為不易。那么，促成潯興股份易主的蔡開(kāi)福又是何人？

處罰書(shū)中僅列示了當(dāng)事人蔡開(kāi)福的出生年月及住址。上證報(bào)記者從多個(gè)渠道查證，蔡開(kāi)福的身份為廈門(mén)知名私募時(shí)位資本的董事長(zhǎng)。

時(shí)位資本網(wǎng)站顯示，公司成立于2012年，專(zhuān)注市場(chǎng)投資套利，涉及股權(quán)投資、并購(gòu)重組、借殼上市等業(yè)務(wù)，是潯興股份、天海防務(wù)、渤海股份、華鵬飛等上市公司的前十大股東。公司董事長(zhǎng)及創(chuàng)始人為蔡開(kāi)福，具有超過(guò)20年的資本市場(chǎng)投融資、律師從業(yè)、財(cái)務(wù)管理及投資銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

時(shí)位資本與潯興股份有何交集？2015年12月，潯興股份完成定向增發(fā)，以6.45元/股的價(jià)格合計(jì)發(fā)行4800萬(wàn)股，發(fā)行對(duì)象為潯興集團(tuán)、廈門(mén)時(shí)位宏遠(yuǎn)股權(quán)投資管理合伙企業(yè)（下稱(chēng)“時(shí)位宏遠(yuǎn)”）、林志強(qiáng)、王哲林。其中，時(shí)位宏遠(yuǎn)認(rèn)購(gòu)了3065.5萬(wàn)股，耗資約2億元，鎖定期為36個(gè)月，上市流通時(shí)間為2019年1月4日。目前，時(shí)位宏遠(yuǎn)以8.56%的持股比例，位列潯興股份第三大股東。

時(shí)位資本網(wǎng)站顯示，其通過(guò)廈門(mén)派菲投資控制時(shí)位宏遠(yuǎn)等多只基金。另外，時(shí)位資本的董事、總經(jīng)理舒榮鳳，今年2月當(dāng)選潯興股份董事，她同時(shí)也是派菲投資的董事、總經(jīng)理。

上述定增預(yù)案發(fā)布于2015年1月，復(fù)牌后，潯興股份股價(jià)從15元左右一路瘋漲，最高觸及55元，此后隨著大盤(pán)震蕩股價(jià)大幅回落。在此背景下，蔡開(kāi)?！巴ι矶觥?，撮合了潯興股份的賣(mài)殼交易，利益動(dòng)機(jī)昭然。以潯興股份最新收盤(pán)價(jià)計(jì)，時(shí)位宏遠(yuǎn)的賬面回報(bào)約1.5倍。

資料顯示，天津匯澤豐系杠桿買(mǎi)家，25億元收購(gòu)款項(xiàng)來(lái)自于委托貸款，收購(gòu)成本高達(dá)27.93元/股，目前浮虧逾10億元，浮虧比例約42%。今年9月，潯興股份以現(xiàn)金10.14億元收購(gòu)了跨境電商價(jià)之鏈65%的股權(quán)，并在近期發(fā)布了募資額達(dá)15.9億元的配股方案。