中國證券報記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，不少基金經(jīng)理開始構建周期股上漲的新邏輯，即從業(yè)績增長轉變?yōu)楣┙o側改革的“概念”持續(xù)。換而言之，周期股高唱“獨角戲”的下半場，或?qū)⒁哉咦鳛槌醋髦餍?，或者跟隨政策變化而終結。

廣發(fā)創(chuàng)新升級基金經(jīng)理劉格菘認為，從長期看，供給側改革和環(huán)保政策不是一個短期政策，未來五年，只要供給側改革沒有達到預期效果，政策會一直堅持下去，這意味著周期行業(yè)的生態(tài)已發(fā)生了根本性變化。而只要供給側改革的大方向不變，當前供需背景下大宗商品價格還有進一步上漲的空間，只是上漲速度將由前一階段的快漲型進入到中長期趨勢的慢漲型，在此基礎上，周期行業(yè)的成長性不需要擔憂。