9月伊始，受期市上漲帶動，國企改革力挺，周期股再現(xiàn)久違的全面飄紅行情。不過，入秋后煤炭旺季利好消退，價格漲勢難續(xù)幾成業(yè)界共識，加之近期國家系列穩(wěn)價調(diào)控政策出爐，周期商品及個股的“金九銀十”行情或難顯現(xiàn)。

“煤鋼色”再現(xiàn)領漲榜三甲

似乎從立秋后，A股“煤飛色舞鋼花濺”的滿盤紅行情，已漸漸淡出視野。8月底以來，周期股多有跌勢，即使煤炭、鋼鐵、有色板塊中偶有爆出大漲的時刻，漲幅與持久性也已大不如前。9月1日，“煤鋼色”再現(xiàn)久違的領漲榜三甲，漲幅可觀。截至收盤，煤炭板塊漲6.2%，鋼鐵板塊漲3.87%，有色金屬板塊漲1.99%。此前屢屢?guī)又芷诠缮蠞q的商品期貨，也呈現(xiàn)上漲趨勢，但漲勢并不凌厲。

與前期周期個股上漲主要受基本面影響不同，近期由于中國神華集團與國電電力集團兩大煤電巨頭合并，而掀起的國企重組預期，成為支撐周期股上漲的另一重要因素。9月1日，中國神華與國電電力雙雙在停牌兩個多月后同時復牌，并在開盤后迅速漲停。

根據(jù)此前公告，兩大央企合并后，為減少國電電力與新組建的國家能源集團的同業(yè)競爭，國電電力擬與中國神華各自以直接或間接擁有的相關(guān)火電公司股權(quán)及資產(chǎn)共同組建合資公司。按照國電電力的重組預案，國電電力出資標的資產(chǎn)作價約373.73億元，中國神華出資的標的資產(chǎn)作價約292.74億元，國電電力將擁有合資公司控股權(quán)。此次交易完成后，國電電力下屬控股發(fā)電機組容量將大幅上升，預計將達到8029萬千瓦，較2017年6月末上升約53.05%。

中原證券分析師方夏虹此前接受證券時報記者采訪時曾表示，近日部分周期股走強，與國企改革概念不無關(guān)聯(lián)。當前煤炭、鋼鐵、有色行業(yè)多數(shù)企業(yè)仍為國資控股，未來整合預期較強，易受市場追捧。

周期股“金九”暴漲難持續(xù)

盡管9月1日周期股市場表現(xiàn)良好，但就當前市場情況而言，“金九”月周期商品的暴漲行情卻難延續(xù)。

消息面上，近日發(fā)改委就建立健全煤炭最低庫存和最高庫存制度公開征求意見，意見明確將保持合理庫存是實現(xiàn)煤炭穩(wěn)定供應，為避免煤炭價格大幅波動提供有力保障。市場有分析稱，該意見在9月末或?qū)⒄绞┬?。此外，有消息稱，在發(fā)改委的努力下，近期蒙東地區(qū)有9230萬噸的動力煤產(chǎn)能釋放。煤炭行業(yè)龍頭中國神華也表示，今年下半年煤價將保持平穩(wěn)，基本預測為550元/噸，并預計在這個水平上下波動。