一直以來，定期存款是商業(yè)銀行吸納資本的重要渠道，特別是多年期定期存款因為其更符合銀行的需要往往會被開出高利率，然而就在最近多家民營銀行下架多年期定期存款的消息傳來，為啥定期存款不香了？

一、多家民營銀行下架多年期定期存款

據(jù)界面新聞的報道，又有民營銀行下架中長期定期存款產(chǎn)品。近日，中關村銀行公告稱，自5月30日起暫時下架個人、單位整存整取3年期存款產(chǎn)品。界面新聞梳理發(fā)現(xiàn)，目前多家民營銀行APP頁面已暫時無法購買5年期和3年期整存整取產(chǎn)品。

界面新聞注意到，2025年10月，中關村銀行曾下調部分存款產(chǎn)品利率。據(jù)當時公告，下調后，整存整取2年期產(chǎn)品年利率、新客整存整取2年期產(chǎn)品年利率、整存整取3年期產(chǎn)品年利率、整存整取5年期產(chǎn)品年利率分別為1.8%、1.9%、2.1%、2%。當時公告顯示，整存整取3年期和5年期產(chǎn)品已下架。

界面新聞記者注意到，目前，多家民營銀行APP頁面均已無法購買5年期和3年期定期存款產(chǎn)品。

具體來看，吉林億聯(lián)銀行、威海藍海銀行、湖南三湘銀行、浙江網(wǎng)商銀行、上海華瑞銀行、江蘇蘇商銀行、北京中關村銀行APP暫時無法購買5年期定期存款產(chǎn)品，其中億聯(lián)銀行、藍海銀行顯示產(chǎn)品“售罄”，其余銀行APP頁面未顯示相關產(chǎn)品。

億聯(lián)銀行、藍海銀行、中關村銀行APP暫時無法購買3年期定期存款產(chǎn)品，其中億聯(lián)銀行、藍海銀行APP顯示產(chǎn)品“售罄”，中關村銀行APP頁面未顯示相關產(chǎn)品。

二、為啥多年期定期存款不香了？

最近一段時間，多家民營銀行密集下架三年期、五年期定期存款產(chǎn)品，部分銀行甚至將利率最高的長期存款徹底清退。這一現(xiàn)象迅速引發(fā)市場關注，也讓不少習慣把錢“鎖”在銀行的普通人感到困惑：定期存款怎么突然不香了？

首先，凈息差持續(xù)收窄改變了銀行業(yè)盈利底層邏輯。長期以來，中國商業(yè)銀行的核心盈利模式，始終錨定在凈息差這根支柱上，通過吸收低成本負債，發(fā)放高收益資產(chǎn)，賺取二者之間的差額，以此支撐利潤增長。這種依賴凈息差的盈利邏輯，曾讓銀行業(yè)在經(jīng)濟高速增長期穩(wěn)坐“盈利高地”，但隨著市場環(huán)境的深刻變化，這一傳統(tǒng)模式正遭遇前所未有的挑戰(zhàn)。

最近幾年，宏觀經(jīng)濟深度調整疊加利率市場化持續(xù)推進，凈息差持續(xù)縮窄已成為不可逆的行業(yè)趨勢。當資產(chǎn)端收益因市場利率下行而不斷承壓，負債端的高成本壓力便成為壓垮銀行利潤的最后一根稻草。尤其是多年期定期存款，往往以相對較高的利率鎖定客戶資金，在凈息差收窄的背景下，這類高成本負債不僅無法為銀行創(chuàng)造利潤，反而可能因資產(chǎn)端收益無法覆蓋負債成本，導致倒掛虧損的風險。

此時，壓降負債成本、保住利潤底線，自然成為銀行最務實也最迫切的選擇。下架多年期定期存款，本質上是銀行主動收縮高成本負債規(guī)模，優(yōu)化負債結構，為盈利空間筑起防護墻。這并非銀行的被動妥協(xié)，而是在盈利邏輯重構下的主動求變，是應對市場壓力的理性自救，更是銀行業(yè)從規(guī)模擴張轉向質量效益發(fā)展的必然轉型。

其次，民營銀行競爭劣勢讓其必須加速止損。不同的市場參與者因為資源稟賦的不同，必然采取不同的競爭策略。國有大行擁有遍布全國的物理網(wǎng)點、國家信用的隱性背書以及龐大的對公結算資金，這使得它們獲取低成本負債的能力極強。而民營銀行作為后發(fā)者，從誕生之初就面臨著“無網(wǎng)點、無品牌、無基礎客群”的“三無”困境。

在過去的跑馬圈地時代，民營銀行為了迅速做大規(guī)模，只能采取最樸素也最昂貴的策略：價格戰(zhàn)，也就是用遠高于同業(yè)的高息來吸引儲戶。這種高息攬儲在規(guī)模擴張期或許能靠資產(chǎn)端的高收益覆蓋，但一旦市場進入存量博弈，資產(chǎn)端收益驟降，這種高昂的負債成本就成了吞噬利潤的黑洞。

可以說，民營銀行過去的高息存款是特定發(fā)展階段的產(chǎn)物，如今下架多年期定期存款，是它們對自身商業(yè)模式缺陷的被迫修正，也是從規(guī)模導向向利潤導向轉型的陣痛。當價格戰(zhàn)打不下去了，止損就成了最理性的商業(yè)決策。

第三，規(guī)避期限錯配正在成為銀行核心訴求。當前，市場對于利率持續(xù)下行的預期已形成普遍共識，這種預期不僅影響著個人與企業(yè)的投資決策，更深刻重塑著商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理邏輯。在利率下行的大趨勢下，多年期定期存款無疑是商業(yè)銀行負債端的高風險品類。

從期限匹配的角度來看，銀行吸收的負債期限越長，面臨的利率風險就越大。當未來利率持續(xù)下行，銀行以較高利率鎖定的多年期負債，將面臨資產(chǎn)端收益不斷下降的困境，而負債端的高成本卻無法同步調整，這種期限錯配將直接導致銀行的利潤被不斷擠壓，甚至引發(fā)流動性風險。尤其是多年期定存，資金鎖定周期長，銀行難以根據(jù)市場變化靈活調整負債結構，一旦市場利率走勢與預期背離，銀行將陷入被動應對的尷尬境地。

正因如此，商業(yè)銀行選擇下架多年期定期存款，轉而保留中短期產(chǎn)品，本質上是對市場風險的主動規(guī)避，是對資金期限錯配風險的精準防控。這種策略調整，既是銀行順應利率下行趨勢的理性選擇，也是銀行強化風險管控、筑牢經(jīng)營安全底線的必然要求。

第四，我們普通人到底該怎么辦？銀行業(yè)負債端邏輯的巨變，深刻地傳導到了普通人的財富管理上。過去，老百姓的理財哲學是“一招鮮，吃遍天”，只要找到一家高息銀行，把錢一存十年，就可以躺贏通脹。但如今，這種單邊依賴長期定存的策略已經(jīng)失效。在當下，無風險利率的下行是不可逆的宏觀趨勢。面對這種趨勢，普通人的財富管理也必須進行“供給側改革”。

如果是追求穩(wěn)健性的投資者，就不能再把雞蛋放在一個籃子里，而應該采取組合投資的策略。一方面，可以用“長短搭配”的方式來存錢，短期存款保持流動性以應對不時之需，中期存款鎖定當前的相對收益。另一方面，可以將視線轉向儲蓄型國債，以國家信用為背書，鎖定長期安全收益。同時，再疊加部分中低風險的理財產(chǎn)品，利用多元資產(chǎn)配置來對沖單一利率下行的風險。

我們要明白，所謂財富管理從來不是靜態(tài)的存錢，而是動態(tài)的資產(chǎn)配置，只有看懂這一點才能明白未來到底該怎么辦？