高盛上調(diào)韓股目標(biāo)位至12000點看好AI芯片推動增長

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2026-06-03 13:18:13 財聯(lián)社

截至6月初，韓國KOSPI指數(shù)已從年初約4300點漲至約8800點以上，年內(nèi)漲幅超100%。一些策略師認為，隨著韓國人工智能芯片巨頭繼續(xù)推動盈利增長，這輪漲勢可能還有空間。

高盛上調(diào)韓股目標(biāo)位至12000點

高盛將韓國綜合股價指數(shù)的12個月目標(biāo)價上調(diào)至12000點，這意味著較當(dāng)前水平有超過36%的上漲空間。高盛研究公司亞太地區(qū)首席股票策略師蒂莫西·莫伊表示，盈利正在推動亞洲股市回報，他們?nèi)匀豢春庙n國市場，預(yù)期更高的盈利、被低估的存儲周期持續(xù)時間以及重新估值催化劑。

今年1月，韓國KOSPI指數(shù)約為4300點，而到6月初已站上8800點，遠超高盛年初預(yù)測的6400點和年中上調(diào)至7000-9000點的目標(biāo)。高盛在5月下旬的報告中指出，韓國的股票市場有望進一步上漲，因為在當(dāng)前的“存儲芯片超級周期”內(nèi)，半導(dǎo)體行業(yè)的盈利飆升正在重塑亞洲的投資格局。

莫伊還提到，韓國是他們最為堅定看好的市場，對今年韓國股市回報增長的預(yù)測達到了300%的水平，這是除了1999年亞洲金融危機后的復(fù)蘇時期以外，亞洲所有市場中最強勁的預(yù)測之一。高盛認為，韓國正受益于半導(dǎo)體存儲領(lǐng)域的超級周期。在這一周期中，存儲芯片的供應(yīng)出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的短缺，而來自超大規(guī)模云計算投資以及與人工智能相關(guān)的計算需求不斷增長，使得存儲芯片價格大幅上漲。由于存儲生產(chǎn)商擁有較高的運營杠桿，這些價格的上漲正轉(zhuǎn)化為顯著的利潤增長。

不過市場上也不乏擔(dān)憂。全球金融服務(wù)公司BTIG指出，這種快速上漲也伴隨著風(fēng)險。過去六個交易日，KOSPI指數(shù)上漲了12.15%，但該指數(shù)的廣度每天都為負，且負值幅度不小。KB金融集團全球策略師Peter Kim表示，韓國的“雙子塔”（三星電子與SK海力士）繼續(xù)大幅跑贏大盤，而半導(dǎo)體周期仍然是股票表現(xiàn)的主要驅(qū)動力。他在給客戶的報告中寫道，股市的波動分散了人們對韓國經(jīng)濟及其產(chǎn)業(yè)潛在脆弱性的關(guān)注。中國正在迅速從韓國出口商手中奪取市場份額，而且韓國國內(nèi)經(jīng)濟整體依然疲軟。

股市繁榮與國內(nèi)經(jīng)濟疲軟之間的反差令政策制定者面臨的前景更加復(fù)雜。盡管股票和房地產(chǎn)價格攀升，韓國經(jīng)濟仍面臨工資增長乏力、就業(yè)增長緩慢以及能源價格上漲的壓力。盡管如此，全球投資者似乎暫時愿意忽略這些風(fēng)險，因為人工智能驅(qū)動的盈利增長繼續(xù)主導(dǎo)著該地區(qū)的股市。高盛預(yù)計，到2026年，亞太地區(qū)股票的每股收益將增長60%，其中科技板塊仍將是市場表現(xiàn)最強勁的板塊。

(責(zé)任編輯：zhangxiaohua)

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