中國(guó)光纖光纜行業(yè)正經(jīng)歷一場(chǎng)由AI算力驅(qū)動(dòng)的歷史性拐點(diǎn)。行業(yè)整體凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)約85%，部分龍頭企業(yè)一季度利潤(rùn)漲幅更是超過(guò)150%。同時(shí)，上游核心材料的國(guó)產(chǎn)化也在加速推進(jìn)。

價(jià)格端的數(shù)據(jù)足以說(shuō)明一切。截至2026年3月，中國(guó)G.652.D普通單模光纖價(jià)格已攀升至83.40元/芯公里，同比飆升418%；特種類G.657.A2光纖更是一路暴漲至240-260元/芯公里，漲幅高達(dá)650%。在量?jī)r(jià)齊升的雙重作用下，國(guó)內(nèi)光纖光纜龍頭企業(yè)迎來(lái)了業(yè)績(jī)的集中爆發(fā)。長(zhǎng)飛光纖2025年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收142.52億元，歸母凈利潤(rùn)8.14億元；到2026年第一季度，公司單季歸母凈利潤(rùn)4.95億元，同比暴增226.4%，扣非凈利潤(rùn)更是飆升近十倍，一個(gè)季度就賺到了去年全年六成以上的凈利潤(rùn)。亨通光電和中天科技同樣表現(xiàn)搶眼，前者一季度歸母凈利同比增長(zhǎng)98.53%，后者一季度歸母凈利同比增長(zhǎng)46.42%。

然而，這場(chǎng)盛宴的背后，上游核心材料的供應(yīng)瓶頸正悄然浮現(xiàn)。光纖擴(kuò)產(chǎn)的最大障礙并非設(shè)備，而是高純石英、四氯化鍺、高純四氯化硅和UV涂料四大關(guān)鍵材料。高端市場(chǎng)長(zhǎng)期被海外巨頭壟斷，如今全球需求爆發(fā)，產(chǎn)能全面告急。

所幸，國(guó)產(chǎn)化的窗口已被用力推開(kāi)，關(guān)鍵原材料自給率顯著提升。最新行業(yè)調(diào)研顯示，中國(guó)光纖預(yù)制棒整體國(guó)產(chǎn)化率已突破80%，較2023年的65%大幅提升。關(guān)鍵原材料的自給率顯著改善：高純度四氯化硅國(guó)產(chǎn)自給率從2023年的40%提升至2026年的55%，湖北興發(fā)、中天科技等企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)釋放；長(zhǎng)飛光纖成立長(zhǎng)飛石英公司，實(shí)現(xiàn)高品質(zhì)合成石英管自主制備，打破了德國(guó)Heraeus的長(zhǎng)期壟斷。政策層面，2025年工信部出臺(tái)《光纖預(yù)制棒國(guó)產(chǎn)化專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》，設(shè)立50億元國(guó)家級(jí)技術(shù)攻關(guān)基金，對(duì)高端預(yù)制棒企業(yè)實(shí)施三年所得稅減免，并強(qiáng)制要求數(shù)據(jù)中心從2028年起采購(gòu)國(guó)產(chǎn)預(yù)制棒比例達(dá)70%。

在預(yù)制棒這一核心環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)企業(yè)同樣加速突破。2026年，通鼎互聯(lián)宣布投建年產(chǎn)600噸光棒及2000萬(wàn)芯公里光纖項(xiàng)目，旨在突破高性能光纖預(yù)制棒的供給瓶頸。遠(yuǎn)東股份也擬定增募資超20億元，加碼AIDC全合成光纖預(yù)制棒產(chǎn)能，采用VAD+OVD全合成工藝，從根源上實(shí)現(xiàn)技術(shù)自主可控。

業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前光纖高端材料進(jìn)口依賴度一度超過(guò)70%，而國(guó)產(chǎn)化率的穩(wěn)步提升，正為產(chǎn)業(yè)鏈自主可控奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。在AI算力驅(qū)動(dòng)的新一輪產(chǎn)業(yè)浪潮中，國(guó)產(chǎn)化已成為基于技術(shù)積累的必然突破，行業(yè)正加速邁入進(jìn)口替代的黃金窗口期。