AI恐慌“傳染”：新工具嚇崩財(cái)富管理股，嘉信理財(cái)盤中跌超9% AI顛覆傳統(tǒng)行業(yè)焦慮加劇。Altruist推出了一款用于制定稅務(wù)策略的AI工具，直接挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)財(cái)富管理公司的核心業(yè)務(wù)。這一消息導(dǎo)致相關(guān)股票價(jià)格大幅下跌，嘉信理財(cái)一度跌9.5%，Raymond James Financial Inc.和LPL Financial Holdings Inc.午盤跌幅分別超過9%和10%，Stifel Financial Corp.盤中曾跌超7%。彭博行業(yè)研究分析師Neil Sipes認(rèn)為，此次拋售與市場對(duì)AI顛覆理財(cái)咨詢和財(cái)富管理模式的擔(dān)憂有關(guān)。

保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)類股也經(jīng)歷了類似沖擊。標(biāo)普500保險(xiǎn)指數(shù)周一收跌3.9%，創(chuàng)去年10月以來最大單日跌幅。Willis Towers Watson PLC當(dāng)日跌幅達(dá)12%，Arthur J Gallagher & Co.下跌9.9%，Aon PLC跌9.3%。彭博行業(yè)研究保險(xiǎn)業(yè)分析師Matthew Palazola表示，這些應(yīng)用可能對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的部分咨詢業(yè)務(wù)構(gòu)成威脅，但更像效率放大器而非生存威脅。

上周，AI初創(chuàng)公司Anthropic發(fā)布的新工具引發(fā)了軟件股大規(guī)模拋售潮。從Expedia Group Inc.到Salesforce Inc.，再到倫敦證券交易所集團(tuán)均受到波及。湯森路透股價(jià)上周暴跌20%，金融研究公司Morningstar Inc.經(jīng)歷了自2009年以來最糟糕的一周。軟件開發(fā)商HubSpot Inc.、Atlassian Corp.和Zscaler Inc.跌幅均超過16%。媒體統(tǒng)計(jì)顯示，軟件、金融服務(wù)和資產(chǎn)管理板塊的164只股票上周市值合計(jì)蒸發(fā)6110億美元。

Futurum Group首席執(zhí)行官Daniel Newman指出，事態(tài)每周、每天都在發(fā)展，可能受到AI影響的公司范圍每天都在擴(kuò)大。自2022年底OpenAI的ChatGPT問世以來，AI的顛覆潛力一直是熱議話題。但直到上周之前，市場注意力主要集中在受益者身上。隨著數(shù)千億美元投入算力建設(shè)，投資者熱捧芯片制造商、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備公司、能源供應(yīng)商和材料生產(chǎn)商等被視為受益方的企業(yè)股票。這一策略回報(bào)豐厚，自2022年底以來，追蹤半導(dǎo)體相關(guān)股票的指數(shù)漲幅超過兩倍，而IGV上漲61%，標(biāo)普500指數(shù)上漲81%。

然而，Anthropic、OpenAI以及谷歌等公司將新工具快速推向市場，使長期以來理論上的顛覆顯得更加迫在眉睫。僅在過去一個(gè)月，谷歌就憑借一款可通過簡單圖像或文本提示創(chuàng)建沉浸式數(shù)字世界的工具沖擊了視頻游戲股。而Anthropic發(fā)布的基于Claude編碼服務(wù)的工作助手則引發(fā)軟件股暴跌。KeyBanc軟件分析師Jackson Ader表示，如果業(yè)績和指引不達(dá)標(biāo)，就會(huì)讓人質(zhì)疑整個(gè)板塊的信心。傳統(tǒng)軟件制造商受到的打擊尤為嚴(yán)重。Salesforce較歷史高點(diǎn)下跌48%，ServiceNow自觸及峰值以來已下跌57%。

據(jù)高盛主經(jīng)紀(jì)商數(shù)據(jù)，軟件是今年以來所有板塊中凈賣出最多的類別。截至2月3日，對(duì)沖基金對(duì)軟件的凈敞口降至不到3%的歷史低點(diǎn)。不過，彭博行業(yè)研究匯編的數(shù)據(jù)顯示，華爾街分析師對(duì)利潤前景的看法實(shí)際上在改善。分析師預(yù)計(jì)，標(biāo)普500軟件和服務(wù)成分股2026年的盈利將增長19%，高于幾個(gè)月前預(yù)測的16%增幅。Boston Partners全球市場研究總監(jiān)Michael Mullaney表示，即使存在顛覆，利潤和利潤率最終可能也會(huì)保持良好。