隨著中美貿(mào)易緊張局勢升級，華爾街金融巨頭的頂級策略師們建議投資者除了關(guān)注黃金和美債等傳統(tǒng)避險資產(chǎn)外，還應將配置重點轉(zhuǎn)向中國股市中估值相對便宜且具防御性的價值股板塊。從長期投資角度來看，中國科技股仍將是投資者青睞的市場板塊之一。如果特朗普政府對關(guān)稅立場有所緩和，與人工智能相關(guān)的熱門中國科技股或?qū)⒊蔀槿蛸Y金的重點配置對象。

花旗集團的股票市場策略師團隊認為，在面臨更高關(guān)稅風險時，中國國內(nèi)收益型股票是更為安全的投資選擇。摩根大通則建議買入那些長期擁有良好盈利與股息分紅記錄的大型銀行股，這也是中國市場典型的價值股標的。

Lotus Asset Management Ltd. 的首席投資官洪灝在當?shù)貢r間周一的一份報告中表示，未來幾周中國股市可能出現(xiàn)風格輪動。成長型板塊相對于價值型板塊的表現(xiàn)已接近歷史高位，預計很快會出現(xiàn)回歸趨勢。根據(jù)統(tǒng)計機構(gòu)匯編的數(shù)據(jù)，今年以來中國滬深300成長指數(shù)的表現(xiàn)已超過滬深300價值指數(shù)約25個百分點，有望創(chuàng)下近二十年來的最佳年度超額收益表現(xiàn)。

周一，中國股市延續(xù)了周五的急劇下挫態(tài)勢，主要原因是中美貿(mào)易緊張局勢可能再度升級。美國總統(tǒng)唐納德·特朗普此前威脅對中國商品加征額外100%的關(guān)稅，以回應北京方面宣布對稀土及其他關(guān)鍵礦物出口實施新限制。盡管特朗普隨后發(fā)布推文表示愿意進行談判，但市場反應顯示投資者情緒仍然非常緊張，這也是為何黃金與短期美債價格持續(xù)跑贏股票、加密貨幣等風險資產(chǎn)的原因。

整體而言，華爾街大型金融機構(gòu)的觀點顯示，在短期內(nèi)傾向于配置中國價值股以防市場風險，而在中長期視野下，與人工智能、機器人以及半導體國產(chǎn)替代等中國科技板塊仍具有強勁投資價值。無論是AI、半導體、人形機器人、自動駕駛還是云計算等科技創(chuàng)新領(lǐng)域，都為中國科技成長板塊提供了長期支撐。

雖然中國股市滬深300指數(shù)截至周一上午收盤下跌1.8%，但價值股占主導的指數(shù)表現(xiàn)較為強勁。例如，公用事業(yè)子指數(shù)僅跌0.2%，金融板塊指數(shù)下滑0.8%，部分大型銀行股表現(xiàn)穩(wěn)健。中國建設銀行股價在周一上午逆勢上漲，而中國工商銀行跌幅不到0.5%。麥格理資本的股票策略師們建議投資者從動能策略驅(qū)動的贏家股票中撤出，轉(zhuǎn)向受益于中國消費刺激政策的公司股票。

花旗、摩根大通等華爾街金融巨頭的策略師普遍建議短期內(nèi)買入盈利和股息支付記錄良好的大型銀行股票，以及國內(nèi)收益率相關(guān)的投資標的，這些在關(guān)稅風險可能大幅升級之際是更加安全的選擇。從更長期來看，中國科技股值得重點關(guān)注，特別是與中國科技本土化努力密切相關(guān)的優(yōu)質(zhì)半導體企業(yè)，以及港股市場的科技巨頭。

周一，中國兩大芯片制造商中芯國際與華虹半導體股價逆勢上漲，市場預期中美貿(mào)易爭端將進一步推動中國加強AI、半導體等關(guān)鍵科技領(lǐng)域的自主可控力度，減少對美國進口技術(shù)的依賴。在全球AI基礎設施需求爆發(fā)的帶動下，中國A股市場的算力基礎設施板塊以及“國產(chǎn)芯片替代”相關(guān)科技股已成為市場長期關(guān)注焦點。高盛等華爾街投資機構(gòu)看好寒武紀、芯原股份等AI算力基礎設施龍頭及芯片龍頭股繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，業(yè)績亦將同步增長。

摩根士丹利近期調(diào)查顯示，美國投資者對中國股票的興趣遠高于2021至2024年。其中，AI、人形機器人、生物科技及創(chuàng)新消費領(lǐng)域是主要關(guān)注點。超過90%的美國投資者明確表示愿意增加中國配置，這是自2021年初以來的最高水平。該行指出，多個因素共同推動了投資意愿回升，并自6月起建議增持A股，看好人工智能、機器人以及半導體等主題性投資機遇。

根據(jù)美國銀行策略師團隊的觀點，在本十年后半段，“美股七大科技巨頭”可能不再是AI熱潮的最大規(guī)模受益群體。美銀策略團隊押注“七大科技巨頭”將讓位于來自中國股市的科技巨頭們，即中國科技領(lǐng)軍者“BATX”——百度、阿里巴巴、騰訊以及小米。