風(fēng)險(xiǎn)隱患多亟待監(jiān)管進(jìn)一步介入

事實(shí)上，正是“趣店”披露的招股說明書，揭開了現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的暴利面紗。這家號(hào)稱“中國(guó)最大的在線小額借款平臺(tái)”，其中83.3%的利潤(rùn)來源于向客戶收取的金融服務(wù)費(fèi)，也就是現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)和趣分期商城業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，趣店年化利息超過36%的貸款占比為59.5%。得益于此，趣店上半年凈利潤(rùn)高達(dá)10億元，同比增長(zhǎng)695%，傲視不少實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)。

更多和趣店一樣以現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)為主或涉及現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，正在瘋狂汲取監(jiān)管盲區(qū)下的行業(yè)暴利。盈燦咨詢測(cè)算，目前現(xiàn)金貸行業(yè)規(guī)模大約在6000億元到1萬(wàn)億元間，其中電商系現(xiàn)金貸規(guī)模在5000億元左右，垂直系和網(wǎng)貸系現(xiàn)金貸規(guī)模在1000億元左右，而持牌系的規(guī)模在4000億元以下。

“我們平臺(tái)原來主要做P2P業(yè)務(wù)，但不盈利，最近一個(gè)月才開始做現(xiàn)金貸，利率在年化400%左右。但因?yàn)橛脩羧旱奶刭|(zhì)，所以風(fēng)險(xiǎn)也蠻大，我們內(nèi)部測(cè)算壞賬率可能達(dá)到16%至40%。只能用高利率來覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)控很難做?！鄙鲜霈F(xiàn)金貸平臺(tái)內(nèi)部人士稱。

“很多平臺(tái)對(duì)借款人資質(zhì)不進(jìn)行審查，通過各種名目突破利率36%的法定限額，發(fā)生逾期后對(duì)借款人進(jìn)行暴力催收?！鄙虾４髮W(xué)科技金融研究所副所長(zhǎng)孟添表示，現(xiàn)金貸受質(zhì)疑的最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于變相高利貸。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)系主任金煜也指出，現(xiàn)金貸實(shí)際上就是線上的民間借貸，且有演變?yōu)榫€上高利貸的趨勢(shì)，在逐利的驅(qū)動(dòng)下，現(xiàn)在各大平臺(tái)都在大張旗鼓地開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，如果放任其大規(guī)模發(fā)展，很可能帶來風(fēng)險(xiǎn)。

有調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)金貸行業(yè)用戶多頭借貸行為（向兩個(gè)及以上平臺(tái)借貸）已超過50%，多數(shù)借貸人在3家以上平臺(tái)借款。

金煜認(rèn)為，如果平臺(tái)壞賬率上升導(dǎo)致資金緊張，而又沒有新的平臺(tái)加入，這個(gè)行業(yè)離崩塌就不遠(yuǎn)了。屆時(shí)，不僅投資者受損，整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定都可能受到影響。

數(shù)據(jù)顯示，有銀行通過認(rèn)購(gòu)消費(fèi)貸證券化產(chǎn)品的形式，將資金投入到了現(xiàn)金貸平臺(tái)中。趣店創(chuàng)始人羅敏就表示，“趣店也是科技公司，我們也是平臺(tái)，是撮合，我們借出去的錢90%是別人的錢，其中40%是各家銀行的錢?！?/p>

現(xiàn)金貸的瘋狂發(fā)展已經(jīng)引發(fā)監(jiān)管層的關(guān)注。據(jù)記者了解，銀監(jiān)會(huì)今年4月發(fā)布的《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》就曾提出：做好“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)的清理整頓工作。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)，確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳。嚴(yán)格執(zhí)行最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定，不得違法高利放貸及暴力催收。

孟添認(rèn)為，現(xiàn)金貸的商業(yè)模式雖然有存在的現(xiàn)實(shí)意義，但同時(shí)也要受到更強(qiáng)的監(jiān)管，否則很容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。建議相關(guān)監(jiān)管部門對(duì)現(xiàn)金貸要進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)整體業(yè)務(wù)進(jìn)行排摸，落地細(xì)則，限制其發(fā)展的灰色地帶。