第一，政策邏輯轉向，從供給側政策邏輯轉向支持新興產(chǎn)業(yè)政策，人工智能、信息消費、新能源汽車、制造業(yè)雙創(chuàng)等政策陸續(xù)出臺，對應于更為中長期的經(jīng)濟轉型發(fā)展機會；第二，成長板塊的業(yè)績預期在中報得到較為明顯的修正，預計2018年很多公司業(yè)績將重回增長態(tài)勢；第三，市場在周期和金融板塊基本完成估值修復，受政策負面影響最重的房地產(chǎn)板塊也成為資金追逐的目標；第四，成長和價值的估值相對比值在過去5個季度得到顯著修復。

國開證券也認為，短期來看，三季報的業(yè)績兌現(xiàn)是一個成長股的催化時點；中期來看，四季度市場進入估值切換階段，2018年業(yè)績成長確定性強的公司將享受估值提升；長期來看，強者恒強的細分行業(yè)龍頭將重新占據(jù)強有力的競爭地位，供給側改革對上游行業(yè)利潤提升的影響力趨淡，真實需求復蘇的行業(yè)的長期成長邏輯將更為清晰。國開證券認為，大市值藍籌股在10月前后短時期內可能還有一波階段性超額收益機會，但中長期來看其機會將讓位于成長股，市場對業(yè)績優(yōu)異的中小盤優(yōu)質成長股的定價將趨于調升。