從這些券商的規(guī)模來看，不乏中信證券、海通證券等知名上市大券商。

　　在劉俊?？磥?，這一方面與這些券商的內(nèi)部質(zhì)量控制體系有關(guān)，“這是最核心的原因”;另一方面也與當(dāng)前IPO保薦生態(tài)不正常有很大關(guān)系。

　　劉俊海對《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者說：“現(xiàn)在有很多券商的投行部基本是實行承包制，一個IPO業(yè)務(wù)從頭至尾只有一個團(tuán)隊在做，券商的法律部和合規(guī)部門也成擺設(shè)，缺乏有效內(nèi)部監(jiān)督，肯定會出現(xiàn)把關(guān)不嚴(yán)問題。一些券商也因此被處罰過，但還是屢屢犯錯。不過，國內(nèi)也有一些公司做得很好，如中金公司，他們引進(jìn)了國外的內(nèi)控體系，不同的團(tuán)隊分段做IPO業(yè)務(wù)，有人負(fù)責(zé)盡職調(diào)查，有人負(fù)責(zé)文書撰寫，有人負(fù)責(zé)合規(guī)審查等，互相監(jiān)督。”

　　劉俊海認(rèn)為，現(xiàn)在券商之間的IPO業(yè)務(wù)競爭非常激烈，根本不是打質(zhì)量戰(zhàn)，而是打價格戰(zhàn)，“一些中小券商也在攪局保薦市場，你出價3000萬元，我就出價2000萬元，互相壓價。所以券商就是誰能攬到活誰就賺錢。而在這種情況下，券商對保薦企業(yè)的質(zhì)量問題就很難起到監(jiān)督作用，發(fā)行人也當(dāng)然更喜歡說YES的券商。如果一個券商過多指出企業(yè)問題，可能會面臨攬不到活的境地。同時，在攬活的過程中，也存在給回扣等潛規(guī)則?！?/p>

　　目前國內(nèi)符合保薦資格的券商有92家，市場競爭激烈。

　　鑒于此，中國證監(jiān)會日前公布了《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)管理層對保薦項目簽字責(zé)任的監(jiān)管要求》，要求保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保薦工作的內(nèi)部控制體系，切實保證相關(guān)人員勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格控制風(fēng)險，提高保薦業(yè)務(wù)整體質(zhì)量。

　　劉俊海認(rèn)為，此舉與當(dāng)前IPO審核趨嚴(yán)有一定關(guān)系，“建議修改《證券法》的時候，要求券商IPO業(yè)務(wù)實施互相監(jiān)督機(jī)制，同時還要引進(jìn)《反不正當(dāng)競爭法》和《反壟斷法》，規(guī)范保薦機(jī)構(gòu)的不正當(dāng)競爭。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)做公眾投資者的守護(hù)人，而非發(fā)行人的守護(hù)人?！?/p>

　　對于證監(jiān)會對發(fā)審委委員進(jìn)行“大換血”的動作，劉俊海對《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者說，“本就早該如此。發(fā)審委委員的權(quán)力非常大，一些委員本身就是券商高管、會計師、律師等，他們同時也承擔(dān)著攬活業(yè)務(wù)，屬于利益相關(guān)者，難以完全做到客觀公正。而多選證監(jiān)會系統(tǒng)人員，有助于他們勤政盡責(zé)，更能超脫利益之外，有利于對公眾投資者負(fù)責(zé)。”