中國經(jīng)濟網(wǎng)編者按：2017年8月21日，煙臺中寵食品股份有限公司（以下稱“中寵股份”，股票代碼002891）在深交所中小板掛牌上市。中寵股份本次發(fā)行數(shù)量為2,500萬股，保薦機構(gòu)為宏信證券。中寵股份上市募集資金總額為38,650萬元，扣除發(fā)行費用預計6,452.83萬元后，預計募集資金凈額為32,197.17萬元，分別用于“年產(chǎn)5,000噸烘干寵物食品生產(chǎn)線擴建項目”、“年產(chǎn)3,800噸餅干、小鈣骨、潔齒骨寵物食品項目”、“寵物食品研發(fā)中心項目”和“補充營運資金項目”。

2017年7月18日，中寵股份首發(fā)申請獲通過。2017年8月10日，啟動申購，發(fā)行價格為15.46元/股。網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量為250萬股，占本次發(fā)行總量的10%；網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為2,250萬股，占本次發(fā)行總量90%。網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.0227537303%，42,410股遭棄購。股價走勢來看，中寵股份上市后連續(xù)9個交易日漲停，截至9月6日收盤，中寵股份報42.10元/股，跌7.17%?！?/p>

2013年至2016年，中寵股份實現(xiàn)營業(yè)收入分別為50,653.12萬元、49,112.78萬元、64,822.00萬元和79,094.64萬元，歸屬母公司所有者的凈利潤分別為1,604.33萬元、906.28萬元、5,568.56萬元、6,727.50萬元。

值得注意的是，2016年發(fā)布的招股書與2017年發(fā)布的最新招股書對2014年凈利潤的披露存在差異。2016年招股書披露2014年凈利潤為1,162.25萬元。

中寵股份2017年1-3月的營業(yè)收入為21,673.88萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為2,212.45萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為2,143.88萬元，同比分別上升18.55%、70.28%和4.12%。　

公司預計2017年1-6月實現(xiàn)營業(yè)收入44,987.59萬元-48,736.55萬元，同比增長20%-30%；預計實現(xiàn)凈利潤4,538.08萬元-4,970.28萬元，同比增長5%-15%；預計實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤3,982.28萬元-4,380.51萬元，同比增長0%-10%。

2013年至2016年，中寵股份應收賬款余額分別為4,218.48萬元、4,621.65萬元、10,222.22萬元、10,999.79萬元，占當期營業(yè)收入的比例分別為8.33%、9.41%、15.77%、13.91%。應收賬款賬面價值分別為4,005.88萬元、4,390.57萬元、9,582.55萬元和10,445.20萬元，占當期末流動資產(chǎn)的比例分別為24.08%、23.85%、37.44%和30.65%。應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為12.83、11.70、9.28、7.90。

GlobalinxPet,LLC為中寵股份關聯(lián)方，2013年時是公司最大的客戶，向其銷售產(chǎn)品9,326.52萬元，占公司當期營業(yè)收入18.41%。2014年至2016年，GlobalinxPet,LLC一直是公司第二大銷售客戶，向其銷售產(chǎn)品3,541.49萬元、7,210.44萬元、14,276.35萬元，占公司當期營業(yè)收入7.21%、11.12%、18.05%。

2015年、2016年，來自GlobalinxPet,LLC的應收賬款金額分別為1,342.64萬元、2,161.30萬元。

2013年至2016年，中寵股份存貨賬面價值分別為9,316.35萬元、9,163.48萬元、12,699.24萬元和15,943.21萬元，占當期末流動資產(chǎn)的比例分別56.02%、49.76%、49.62%和46.79%。存貨余額分別為9,618.59萬元、9,208.69萬元、12,722.05萬元、15,972.95萬元，主要包括原材料和庫存商品。

2013年至2016年，中寵股份主營業(yè)務毛利率分別為15.44%、19.08%、23.40%、26.91%。報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務收入主要源自于境外市場，2014年-2016年公司境外銷售收入占主營業(yè)務收入比例分別為88.59%、87.69%和86.90%。

2014-2016年，內(nèi)銷毛利率均高出外銷毛利率。寵物零食內(nèi)銷的毛利率高于外銷，寵物零食內(nèi)銷毛利率分別為33.36%、42.57%、42.21%，寵物零食外銷毛利率分別為17.87%、21.65%、25.69%。

2013年至2016年，中寵股份負債總額分別為11,849.76萬元、17,076.27萬元、17,673.83萬元、21,168.60萬元。截至2017年3月31日，中寵股份負債總額為25,545.04萬元。資產(chǎn)負債率（母公司）分別為31.81%、43.05%、34.35%、27.66%。

2013年至2016年，中寵股份經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,350.16萬元、2,724.83萬元、3,132.69萬元、6,709.75萬元。截至2017年3月31日，中寵股份經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為3,695.71萬元。2015年和2016年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額小于凈利潤。

2013年至2016年，中寵股份關聯(lián)銷售合計11,118.95萬元、5,490.28萬元、8,878.29萬元、16,086.72萬元。

中國經(jīng)濟網(wǎng)記者就上述問題向公司證券部發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿時未收到回復?！?/p>

寵物食品生產(chǎn)企業(yè)中小板上市系外資公司

中寵股份主要從事犬用及貓用寵物食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，具體產(chǎn)品涵蓋零食和主糧兩大類，其中，主糧包括濕糧（罐頭）和干糧兩類產(chǎn)品。

目前公司已形成雞肉零食系列、鴨肉零食系列、牛肉零食系列、豬肉零食系列、羊肉零食系列、魚肉零食系列、寵物餅干系列、寵物香腸系列、寵物濕糧系列、寵物干糧系列、潔齒骨系列等十一大系列產(chǎn)品，共1,000余個品種。

公司多年從事寵物食品業(yè)務，擁有豐富的國際市場開拓和銷售經(jīng)驗，培養(yǎng)了一大批諳熟國際市場運作規(guī)則的專業(yè)營銷人才，并在美國設立了兩家子公司，在加拿大設立了一家子公司。

中寵股份產(chǎn)品銷往日本、美國、加拿大、英國、德國、法國、澳大利亞、俄羅斯、韓國等全球30多個國家和地區(qū)。憑借可靠的產(chǎn)品質(zhì)量，公司在亞洲、歐洲、北美、南美及大洋洲等多個國家和地區(qū)積累了一批優(yōu)質(zhì)客戶，與公司形成了長期穩(wěn)定的合作關系。在國內(nèi)市場，公司通過經(jīng)銷商、電商、商超等多渠道銷售方式，實現(xiàn)了線上線下同時銷售，并取得了良好的效果，國內(nèi)銷售收入逐年增長。

目前中寵股份擁有69項國家專利，其中13項為發(fā)明專利，2012年11月30日，公司取得了高新技術企業(yè)證書，并于2015年12月10日通過復審，取得了換發(fā)的高新技術企業(yè)證書。　

2013年至2016年，中寵股份實現(xiàn)營業(yè)收入分別為50,653.12萬元、49,112.78萬元、64,822.00萬元和79,094.64萬元，歸屬母公司所有者的凈利潤分別為1,604.33萬元、906.28萬元、5,568.56萬元、6,727.50萬元。

值得注意的是，2016年發(fā)布的招股書與2017年發(fā)布的最新招股書對2014年凈利潤的披露存在差異。2016年招股書披露2014年凈利潤為1,162.25萬元。

中寵股份2017年1-3月的營業(yè)收入為21,673.88萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為2,212.45萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為2,143.88萬元，同比分別上升18.55%、70.28%和4.12%。　

公司預計2017年1-6月實現(xiàn)營業(yè)收入44,987.59萬元-48,736.55萬元，同比增長20%-30%；預計實現(xiàn)凈利潤4,538.08萬元-4,970.28萬元，同比增長5%-15%；預計實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤3,982.28萬元-4,380.51萬元，同比增長0%-10%。

中寵股份的實際控制人為郝忠禮、肖愛玲夫婦，發(fā)行前其分別通過煙臺中幸和和正投資間接持有中寵股份合計60.79%的股份。

郝忠禮，男，中國國籍，無境外永久居留權，1962年10月出生，本科學歷，中共黨員，煙臺市萊山區(qū)政協(xié)委員，中國禮儀休閑用品工業(yè)協(xié)會副理事長。1983年1月至1985年10月，任吉林省四平市第一高級中學教師；1985年11月至1992年5月，任煙臺對外經(jīng)濟技術交流中心副主任；1992年6月至1993年10月，任煙臺對外經(jīng)濟技術貿(mào)易公司職員；1993年12月至1998年9月，任煙臺國際航空客貨代理總公司副總經(jīng)理；1998年9月至2016年4月，任煙臺中禮工貿(mào)有限公司執(zhí)行董事、經(jīng)理；1999年7月至2011年7月，任煙臺愛思克食品有限公司董事長、經(jīng)理；2011年7月至今，任煙臺愛思克食品有限公司（煙臺好氏寵物食品科技有限公司）執(zhí)行董事、經(jīng)理；2001年12月至2016年2月，任煙臺中幸生物科技有限公司執(zhí)行董事、經(jīng)理；2016年2月至今，任煙臺中幸生物科技有限公司執(zhí)行董事；2002年3月至2014年11月，任煙臺中寵食品有限公司董事長、總經(jīng)理；2008年1月至2011年12月，任煙臺愛麗思中寵食品有限公司副董事長、經(jīng)理，2011年12月至今任煙臺愛麗思中寵食品有限公司執(zhí)行董事、經(jīng)理；2011年3月至今，任煙臺頑皮寵物用品銷售有限公司董事長；2012年6月至今，任煙臺中衛(wèi)寵物食品有限公司副董事長；2012年10月至今，任煙臺頑皮國際貿(mào)易有限公司執(zhí)行董事、經(jīng)理；2012年11月至今，任煙臺中寵寵物衛(wèi)生用品有限公司（原“煙臺中寵寵物食品銷售有限公司”）執(zhí)行董事；2014年1月至今，任美國Jerky公司董事長、總經(jīng)理；2014年3月至今，任美國好氏CEO；2016年4月至今，任加拿大Jerky公司董事長。2014年11月至今，任中寵股份董事長、總經(jīng)理?！?/p>

肖愛玲，女，中國國籍，無境外永久居留權，1963年4月出生，本科學歷。1985年7月至2014年12月，先后任山東省煙臺市芝罘區(qū)婦幼保健院婦產(chǎn)科主治醫(yī)生、副主任；1998年9月至2016年4月，任煙臺中禮工貿(mào)有限公司監(jiān)事；2001年12月至今，任煙臺中幸生物科技有限公司監(jiān)事；2003年3月至2014年11月，任煙臺中寵食品有限公司董事；2009年9月至2012年10月，任煙臺頑皮國際貿(mào)易有限公司執(zhí)行董事、經(jīng)理；2011年3月至今，任煙臺頑皮寵物用品銷售有限公司董事；2011年7月至今，任煙臺愛思克食品有限公司（煙臺好氏寵物食品科技有限公司）監(jiān)事；2011年12月至今，任煙臺愛麗思中寵食品有限公司監(jiān)事；2012年6月至今，任煙臺中衛(wèi)寵物食品有限公司董事；2014年8月至今，任煙臺和正投資中心（有限合伙）執(zhí)行事務合伙人；2014年11月至今，任中寵股份董事。

發(fā)行前煙臺中幸持有中寵股份40.62%的股份，為中寵股份控股股東。截至本招股說明書簽署日，中寵股份實際控制人郝忠禮持有煙臺中幸100%的股權。

持有中寵股份5%以上股份的其他股東為和正投資和日本伊藤。和正投資持有公司股份2,402.25萬股，占本公司本次發(fā)行前的股權比例為32.03%。日本伊藤持有公司股份1,316.25萬股，占公司本次發(fā)行前的股權比例為17.55%。

中寵股份副董事長為伊藤范和，持有日本伊藤84.98%，通過日本伊藤間接持有公司14.91%股份。

伊藤范和，男，日本國籍，1975年7月出生，本科學歷。2001年9月至2011年8月任日本伊藤株式會社取締役，2012年7月至今任日本伊藤株式會社代表取締役社長；2002年1月至2014年11月，任煙臺中寵食品有限公司副董事長；2014年11月至今任中寵股份副董事長?！?/p>

中寵股份本次在深交所中小板掛牌上市，發(fā)行股票數(shù)量為2,500萬股，募集資金凈額為32,197.17萬元，分別用于“年產(chǎn)5,000噸烘干寵物食品生產(chǎn)線擴建項目”、“年產(chǎn)3,800噸餅干、小鈣骨、潔齒骨寵物食品項目”、“寵物食品研發(fā)中心項目”和“補充營運資金項目”。

發(fā)審委問詢向關聯(lián)方銷售產(chǎn)品及資金拆借情況