每經(jīng)記者 謝 欣 每經(jīng)編輯 姚治宇

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復(fù)星國際（00656，HK）與復(fù)星醫(yī)藥（600196，SH）董事會宣布，控股子公司SISRAM MEDICAL LTD（以下簡稱Sisram），已于9月5日就分拆并于香港聯(lián)交所主板上市刊發(fā)招股章程。

根據(jù)招股章程，Sisram擬發(fā)行1.1億股（假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使），其中90%為國際發(fā)售，10%為香港發(fā)售，另有15%超額配股權(quán)。每股發(fā)行價8.88港元~12.35港元，預(yù)期將在9月19日上市，市值將約在39億港元到51億港元之間。

有業(yè)內(nèi)專家對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，國內(nèi)高端醫(yī)美器械品牌較少，復(fù)星醫(yī)藥當初收購Alma Lasers（Sisram的主要資產(chǎn)）以及如今選擇拆分上市都是很正確的選擇。

預(yù)期9月19日上市

Sisram為復(fù)星醫(yī)藥在以色列的子公司，是“全球領(lǐng)先的能量源醫(yī)療美容器械供應(yīng)商”，其最主要的資產(chǎn)為旗下子公司Alma Lasers（飛頓）。飛頓的產(chǎn)品線包括產(chǎn)后修復(fù)、抗衰老、脫毛、皮膚治療、色素治療5大領(lǐng)域，于2013年被Sisram收購。根據(jù)Medical Insight的報告，Sisram目前已是國內(nèi)市場上最大的能量源醫(yī)療美容器械供應(yīng)商。

復(fù)星醫(yī)藥2016年7月15日披露，建議Sisram股份發(fā)售規(guī)模不少于經(jīng)擴大總股本的25%，其中包括由Sisram發(fā)行的新股份及可能由現(xiàn)有股東出售的股份，建議上市后，Sisram繼續(xù)為復(fù)星醫(yī)藥附屬公司。

根據(jù)招股章程，Sisram預(yù)期將在9月19日上市。其全球發(fā)售的規(guī)模將為約9.768億港元至約13.585億港元（假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使），及約11.233億港元至約15.623億港元（假設(shè)超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使）；發(fā)行后，Sisram的市值將為約39.07億港元至約49.86億港元（假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使），及約40.537億港元至約51.9億港元（假設(shè)超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使）。而復(fù)星醫(yī)藥將持有約51.05%的Sisram股份（假設(shè)為最低發(fā)售價及超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使）。

Sisram2014年、2015年及2016年12月31日止年度，其總收益分別為1.013億美元、1.104億美元及1.182億美元，年內(nèi)溢利分別為670萬美元、860萬美元及850萬美元，其主要產(chǎn)品包括無創(chuàng)醫(yī)療美容、微創(chuàng)醫(yī)療美容、服務(wù)及其他。

截至2016年12月31日，中國分銷商為Sisram最大的客戶及分銷商，占2016年總收益20%以上。最近三年來自中國分銷商的收益占比為19.8%、23.4%及21.8%。

復(fù)星醫(yī)藥同時在公告中提醒：概不保證建議分拆及上市將會進行。