銀行業(yè)在凈息差持續(xù)收窄的壓力下，對(duì)負(fù)債端進(jìn)行了策略調(diào)整。年末歲初通常是銀行發(fā)力攬儲(chǔ)的關(guān)鍵時(shí)刻，但目前銀行業(yè)對(duì)存款產(chǎn)品進(jìn)行了控制，預(yù)計(jì)2025年底難以再現(xiàn)大規(guī)模的存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

部分銀行已經(jīng)暫停發(fā)行1年期及以上存款產(chǎn)品。例如，一家中小銀行僅發(fā)售7天通知存款、3個(gè)月定期存款和6個(gè)月定期存款，利率在1.25%-1.45%之間，停止了1年期、2年期、3年期以及5年期的定期存款產(chǎn)品。六家國(guó)有大行也集體下架了5年期大額存單，繼續(xù)發(fā)售5年期及以下的多款定期存款產(chǎn)品，但最高利率僅為1.3%。

業(yè)內(nèi)人士表示，相較于國(guó)有大行和全國(guó)性股份制銀行，部分中小銀行的存款利率更具剛性，下調(diào)時(shí)間較晚，面臨的問(wèn)題更為棘手，因此停發(fā)了1年期限的存款產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，商業(yè)銀行的凈息差為1.42%，環(huán)比二季度保持穩(wěn)定，但同比仍收窄了11個(gè)基點(diǎn)。商業(yè)銀行不良貸款率為1.52%，較上季末上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。

從全年來(lái)看，商業(yè)銀行利息業(yè)務(wù)仍面臨壓力，核心負(fù)債成本明顯下行，凈息差收窄壓力有所緩解。具體到每家銀行，是否停售長(zhǎng)期大額存單或中長(zhǎng)期存款需根據(jù)其存量付息率及其他資產(chǎn)、負(fù)債指標(biāo)情況而定。

近期，多家國(guó)有大行也對(duì)存款產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整，集體下架5年期大額存單。目前，這些大行的大額存單期限多集中在3年期及以下，起點(diǎn)金額均為20萬(wàn)元，利率在0.9%-1.55%之間。不過(guò)，不少?lài)?guó)有大行仍然發(fā)售1年期、2年期、3年期以及5年期的定期存款，利率大致在0.95%-1.3%之間。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，存款利率調(diào)降早已開(kāi)始，但由于存量存款尚未到期，此前存款結(jié)構(gòu)變化并不明顯。今年以來(lái)，隨著部分高息存款逐步到期，銀行存款的期限結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，相對(duì)穩(wěn)定的活期及1年期以上的存款占比有所下滑。

優(yōu)化負(fù)債端是銀行近年來(lái)的核心工作之一。自2024年二季度起，民生銀行、工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等多家大中型銀行已經(jīng)停售長(zhǎng)期限大額存單。之后，光大銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行、大連農(nóng)商行等多家銀行也相繼發(fā)布下架智能通知存款產(chǎn)品的公告。

2025年5月20日，新一輪存款利率開(kāi)始下調(diào)，這是自2022年9月以來(lái)國(guó)有大行為第七次主動(dòng)下調(diào)存款利率。當(dāng)日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行等官網(wǎng)更新的人民幣存款掛牌利率表顯示，3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年整存整取掛牌利率均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；3年、5年均下調(diào)25基點(diǎn)，分別為1.25%和1.30%。同時(shí)，活期存款從0.10%降至0.05%。

為了維護(hù)合理的凈息差，銀行業(yè)也在推動(dòng)貸款定價(jià)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加匹配，保障貸款利率處于合理水平。2025年4月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局辦公廳發(fā)布的《關(guān)于扎實(shí)做好2025年“三農(nóng)”金融工作的通知》中強(qiáng)調(diào)，防范涉農(nóng)金融風(fēng)險(xiǎn)，防止并糾正對(duì)涉農(nóng)優(yōu)質(zhì)客戶過(guò)度授信、“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)等現(xiàn)象。

中國(guó)銀行研究院指出，2025年以來(lái)，中國(guó)資本市場(chǎng)表現(xiàn)較好，或?qū)⒅鸩接绊懢用竦娘L(fēng)險(xiǎn)偏好和存款儲(chǔ)蓄意愿。疊加上市銀行適時(shí)調(diào)降存款掛牌利率，提升低成本存款占比，有望推動(dòng)存款定期化趨勢(shì)緩解。此外，伴隨數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，上市銀行將有效運(yùn)用人工智能、大模型等技術(shù)支持展業(yè)，強(qiáng)化利息業(yè)務(wù)支出的精細(xì)化控制力度。

雖然穩(wěn)息差工作初顯成效，但考慮到凈息差的變化具有一定季節(jié)性，未來(lái)境內(nèi)商業(yè)銀行凈息差或仍將繼續(xù)磨底。一位全國(guó)性股份制銀行行長(zhǎng)表示，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年內(nèi)，銀行業(yè)凈息差可能逐步觸底反彈。為此，銀行將繼續(xù)多措并舉，通過(guò)強(qiáng)化主動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理，促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)均衡發(fā)展，延緩生息資產(chǎn)下降速度；持續(xù)優(yōu)化資金管理機(jī)制，提高資金內(nèi)資產(chǎn)配置效率；夯實(shí)負(fù)債質(zhì)量，提升活期存款以及長(zhǎng)尾客戶的占比，加強(qiáng)同業(yè)負(fù)債管理，引導(dǎo)整體付息率下降；加強(qiáng)輕資本轉(zhuǎn)型，多渠道拓展中間業(yè)務(wù)等。