這一輪行情非?？赡軙?huì)泡沫化全球資本涌入推動(dòng)超級(jí)牛市(2)

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2025-11-30 17:27:11 新浪財(cái)經(jīng)

這一輪行情非?？赡軙?huì)泡沫化全球資本涌入推動(dòng)超級(jí)牛市

展望未來(lái)兩年，李蓓預(yù)測(cè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)大概率回升、走出通縮，股指ROE重新上行。經(jīng)過(guò)供給側(cè)出清的中國(guó)企業(yè)將展現(xiàn)出高盈利能力與強(qiáng)生命力。彼時(shí)，美國(guó)AI投資放緩，高財(cái)政赤字的可持續(xù)性存疑，財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)效應(yīng)減弱。多重因素疊加下，可能引發(fā)一輪全新的全球資產(chǎn)配置大遷移，資本將重新涌向中國(guó)市場(chǎng)。

這一輪行情非常可能會(huì)泡沫化全球資本涌入推動(dòng)超級(jí)牛市

在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)格局下，李蓓建議投資者關(guān)注小確幸，抓住寒冬中開出的小花，等待春天到來(lái)時(shí)的滿園春色。她強(qiáng)調(diào)，即便經(jīng)濟(jì)沒有起色，通縮繼續(xù)，核心指數(shù)的ROE也不會(huì)再明顯下降。通過(guò)尾部企業(yè)的出清，龍頭企業(yè)的市場(chǎng)份額擴(kuò)張和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)勢(shì)企業(yè)在寒冬中依然能提供大個(gè)位數(shù)的回報(bào)。她舉例說(shuō)明了一家建材龍頭企業(yè)和一家房地產(chǎn)央企在行業(yè)寒冬中的表現(xiàn)，這些企業(yè)在經(jīng)濟(jì)或行業(yè)最差的時(shí)候依然能夠提供穩(wěn)定的回報(bào)。

這一輪行情非?？赡軙?huì)泡沫化全球資本涌入推動(dòng)超級(jí)牛市

最后，李蓓探討了大牛市的可能性。她認(rèn)為，中國(guó)居民的巨量財(cái)富存量、潛在回歸的海外資產(chǎn)以及全球機(jī)構(gòu)投資者的資金池都是潛在牛市的燃料。中國(guó)股市發(fā)展至今只走完了估值回歸的第一步，后續(xù)隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和企業(yè)盈利的改善，市場(chǎng)將進(jìn)入第二階段。再往后，賺錢效應(yīng)將引發(fā)儲(chǔ)蓄搬家、國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置重構(gòu)及全球資金重新配置，海外資金重新流入中國(guó)市場(chǎng)。她相信這一輪行情極有可能泡沫化，達(dá)到相當(dāng)?shù)母叨取?/p>

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