市場(chǎng)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間調(diào)整后重新上升。周二滬深兩市主要股指大幅上漲,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)盤(pán)中漲幅一度達(dá)到3%,AI應(yīng)用概念股再次爆發(fā),形成了較強(qiáng)的賺錢(qián)效應(yīng),一掃連續(xù)調(diào)整的陰霾。上周市場(chǎng)出現(xiàn)較大幅度調(diào)整,特別是上周五科技板塊在獲利回吐壓力下深幅調(diào)整。但本輪牛市趨勢(shì)已經(jīng)確認(rèn),科技股的調(diào)整并未改變科技牛的本質(zhì),這輪科技牛行情有望延續(xù)兩到三年。

年底部分投資者會(huì)獲利了結(jié),但也有一些前期踏空的資金入場(chǎng)布局,尤其是“十五五”規(guī)劃重點(diǎn)支持的科技產(chǎn)業(yè)板塊,仍然是行情主力。春節(jié)前后A股市場(chǎng)常有“春季躁動(dòng)”行情,因?yàn)?月份公布年報(bào)前處于業(yè)績(jī)披露空窗期,資金布局短期內(nèi)不會(huì)受到業(yè)績(jī)考驗(yàn),增加了做多熱情。此外,過(guò)了12月31日機(jī)構(gòu)排名戰(zhàn)結(jié)束,場(chǎng)外資金也會(huì)入場(chǎng)布局,加上一月份信貸投放較多,“春季攻勢(shì)”的行情值得期待。
4000點(diǎn)是行情的一個(gè)中繼而不是結(jié)束,甚至是新一輪行情的開(kāi)始。在此之前,科技股表現(xiàn)突出,帶來(lái)了很強(qiáng)的賺錢(qián)效應(yīng);之后預(yù)計(jì)將有更多的板塊輪動(dòng),出現(xiàn)輪番上漲。2026年有望從結(jié)構(gòu)性牛市轉(zhuǎn)向全面牛市,不僅“小登股”有望上漲,“中登股”、“老登股”也有可能有一波行情,形成更強(qiáng)的賺錢(qián)效應(yīng),讓更多的投資者有獲得感。2025年只有一小部分投資者抓住了科技股和銀行股的機(jī)會(huì),2026年則有望全面開(kāi)花。
近期AI板塊上漲的主要驅(qū)動(dòng)因素包括阿里通義千問(wèn)應(yīng)用爆發(fā),下載量持續(xù)攀升,成為App Store免費(fèi)榜前三,帶動(dòng)AI應(yīng)用板塊集體走強(qiáng);谷歌旗下人工智能產(chǎn)品Gemini熱度攀升,周一谷歌股價(jià)大漲超6%。巴菲特增持谷歌也提升了投資者信心。AI商業(yè)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn),教育、游戲等垂直領(lǐng)域應(yīng)用加速落地,DeepSeek模型火爆,帶動(dòng)教育機(jī)構(gòu)密集接入,進(jìn)一步提升了AI應(yīng)用板塊的表現(xiàn)。
去年此時(shí),中信書(shū)院獨(dú)家對(duì)話中泰國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷,探討了《資產(chǎn)荒,以及下個(gè)十年買(mǎi)什么》
2025-07-22 10:57:15經(jīng)濟(jì)學(xué)家展望下半年經(jīng)濟(jì)