近期，多家中小銀行密集調(diào)整存款產(chǎn)品。不僅集中下架3年期、5年期定期存款產(chǎn)品，部分銀行還明確取消了5年期定期存款，并同步下調(diào)了各期限存款利率。

這一系列動(dòng)作的核心目的是優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低負(fù)債成本。通過(guò)減少中長(zhǎng)期存款的規(guī)模與成本，銀行能夠緩解經(jīng)營(yíng)壓力?；谑袌?chǎng)對(duì)利率下調(diào)的一致預(yù)期，銀行通過(guò)調(diào)整產(chǎn)品類型或利率定價(jià)來(lái)引導(dǎo)存款行為，從而強(qiáng)化對(duì)被動(dòng)負(fù)債的主動(dòng)管理，縮短負(fù)債平均到期時(shí)間，提升重定價(jià)機(jī)動(dòng)性。預(yù)計(jì)未來(lái)將有更多中小銀行跟進(jìn)調(diào)整長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品。

11月初，內(nèi)蒙古土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行率先發(fā)布公告，自11月5日起取消5年期整存整取定期存款，并下調(diào)其余期限定存利率。具體來(lái)看，1年期和2年期利率均下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，分別降至1.45%和1.55%；3年期利率降幅最大，下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至1.85%，而原利率為1.9%的5年期定存利率顯示為空缺。該行表示，此舉是綜合考慮同業(yè)機(jī)構(gòu)的利率水平后作出的決策。

民營(yíng)銀行也紛紛加入調(diào)整行列。網(wǎng)商銀行、中信百信銀行、華瑞銀行、新安銀行等多家機(jī)構(gòu)App顯示，存款產(chǎn)品中已無(wú)5年期定期存款的相關(guān)選項(xiàng)。一些銀行甚至將3年期定期存款一并下架。例如，北京中關(guān)村銀行在利率調(diào)整公告中明確表示，3年期和5年期整存整取定期存款均已下架。

值得注意的是，即便仍有部分銀行在售5年期存款產(chǎn)品，但受多輪利率調(diào)整影響，銀行業(yè)“利率倒掛”現(xiàn)象愈發(fā)普遍。3年期存款利率高于5年期，甚至1年期利率高于5年期的情況屢見不鮮，中長(zhǎng)期限定存的收益吸引力持續(xù)減弱。

蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，后續(xù)更多中小銀行大概率會(huì)跟進(jìn)調(diào)整長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品，這有望成為行業(yè)普遍趨勢(shì)。從深層邏輯來(lái)看，中小銀行在攬儲(chǔ)能力和品牌信任度上通常弱于大型銀行，此前依賴高息長(zhǎng)期存款吸引客戶的模式已難以為繼。在凈息差收窄的行業(yè)性壓力尚未緩解且存款利率市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制不斷推進(jìn)的背景下，未來(lái)預(yù)計(jì)將有更多銀行通過(guò)縮短存款期限和下調(diào)利率來(lái)平衡收益。

薛洪言認(rèn)為，近期中小銀行密集調(diào)整存款業(yè)務(wù)，核心源于經(jīng)營(yíng)壓力與政策環(huán)境的雙重驅(qū)動(dòng)。當(dāng)前銀行業(yè)普遍面臨凈息差收窄的挑戰(zhàn)，中小銀行承壓更為顯著，利潤(rùn)空間壓縮促使其通過(guò)下調(diào)存款利率、縮減長(zhǎng)期限產(chǎn)品優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。同時(shí)，寬松貨幣政策推動(dòng)社會(huì)融資成本下降，銀行資產(chǎn)端收益受限，需通過(guò)負(fù)債端調(diào)整實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債收益匹配。利率倒掛以及資金鎖定成本較高的長(zhǎng)期定存自然成為優(yōu)先調(diào)整對(duì)象。

當(dāng)前，銀行業(yè)凈息差壓力仍未緩解。薛洪言表示，中小銀行集中調(diào)整存款業(yè)務(wù)，將對(duì)自身經(jīng)營(yíng)與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生多維度影響。短期內(nèi)雖能降低負(fù)債成本、緩解息差壓力，但長(zhǎng)期可能面臨儲(chǔ)戶流失風(fēng)險(xiǎn)，尤其那些曾高度依賴高息攬儲(chǔ)的機(jī)構(gòu)，需通過(guò)提升服務(wù)效率、開發(fā)特色產(chǎn)品來(lái)重塑競(jìng)爭(zhēng)力。在行業(yè)層面，中小銀行或?qū)⒓铀俜只?，部分機(jī)構(gòu)憑借差異化利率策略維持優(yōu)勢(shì)，客戶基礎(chǔ)薄弱的則可能面臨邊緣化風(fēng)險(xiǎn)。展望未來(lái)，銀行存款產(chǎn)品結(jié)構(gòu)預(yù)計(jì)呈現(xiàn)短期化、差異化特征，中長(zhǎng)期產(chǎn)品序列將精簡(jiǎn)，利率整體趨降的同時(shí)，機(jī)構(gòu)間分化可能加劇。

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，未來(lái)銀行存款利率大概率下行，其中中長(zhǎng)期存款利率下行概率更高。面對(duì)息差壓力，銀行需雙管齊下：一方面擴(kuò)大非息收入以穩(wěn)定營(yíng)收與利潤(rùn)，另一方面從資產(chǎn)端、負(fù)債端全面發(fā)力，穩(wěn)固凈息差水平。

針對(duì)這一趨勢(shì)，薛洪言建議，儲(chǔ)戶在資產(chǎn)配置上需要主動(dòng)適配。首要任務(wù)是提前鎖定尚存的高息長(zhǎng)期存款，重點(diǎn)關(guān)注部分中小銀行仍提供的3年期及以上期限定存；同時(shí)需構(gòu)建多元化投資組合實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡，比如，核心配置儲(chǔ)蓄國(guó)債、大額存單等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品筑牢基礎(chǔ)；以貨幣基金、同業(yè)存單基金作為流動(dòng)性管理工具；有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的儲(chǔ)戶，可搭配純債基金等穩(wěn)健型品種，既抓住當(dāng)前高息存款機(jī)會(huì)，又通過(guò)分散投資對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，在利率下行周期中實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。