存儲“漲聲”四起背后原因是什么供需失衡驅(qū)動漲價

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關(guān)鍵詞：

2025-11-12 22:39:27 中新經(jīng)緯

近日，全球存儲芯片市場掀起一輪漲價浪潮。繼三星、SK海力士等頭部廠商宣布第四季度DRAM合同價最高上調(diào)30%后，閃存龍頭閃迪也宣布11月將大幅調(diào)漲NAND閃存合約價格，漲幅高達(dá)50%。這一連串密集的價格調(diào)整信號不僅震撼了整個電子產(chǎn)業(yè)鏈，也預(yù)示著存儲市場正步入一個全新的價格周期。

本輪存儲芯片漲價背后是供給與需求兩側(cè)結(jié)構(gòu)性變化的共同作用。包括三星、SK海力士、美光在內(nèi)的頭部存儲芯片廠商，在過去較長時期內(nèi)面臨盈利壓力，為此它們從約兩年前開始持續(xù)并堅決地執(zhí)行削減資本開支和主動減產(chǎn)的策略。另一方面，市場需求正呈現(xiàn)強勁的結(jié)構(gòu)性增長，特別是AI服務(wù)器領(lǐng)域的爆發(fā)式增長，對高容量、高性能存儲芯片產(chǎn)生了巨大需求。工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會委員盤和林表示，本輪漲價和以往的周期性漲價有很大不同，是新需求導(dǎo)致的產(chǎn)能擠壓。近一年多來，全球主要AI企業(yè)開始瘋狂采購算力服務(wù)器，而算力服務(wù)器對內(nèi)存和硬盤需求很大，這擠占了內(nèi)存和硬盤制造商的產(chǎn)能，從而導(dǎo)致短期供給迅速減少。德邦證券數(shù)據(jù)顯示，2023年存儲芯片市場規(guī)模僅為923億元，同比下滑29%，而2024年存儲芯片市場規(guī)模大幅躍升至1655億元，同比增長79%。

當(dāng)前市場庫存已降至歷史低位。東吳證券數(shù)據(jù)顯示，DRAM庫存周期從2023年的31周降至2025年10月的8周。張毅指出，由于AI服務(wù)器需求的持續(xù)性以及上游廠商修復(fù)盈利的戰(zhàn)略定力，此輪漲價的意愿和執(zhí)行力度均非常強勁，預(yù)計并非短期市場波動，而是標(biāo)志著新一輪漲價周期的正式開始，將持續(xù)較長時間。市場的庫存狀況和潛在情緒為價格上行提供了土壤，并可能放大波動。面對明確且可能持續(xù)的價格上漲預(yù)期，下游廠商出于保障供應(yīng)和控制未來采購成本的考慮，“買漲不買跌”的心理可能被激發(fā)。各大廠商的“大幅漲價公告”本身就如同最強的采購動員令，這種備貨行為可能在短期內(nèi)進(jìn)一步加劇供需緊張，形成價格上行的螺旋效應(yīng)。對于未來的供需走勢，盤和林表示，由于存儲芯片產(chǎn)能往往很難快速擴(kuò)大，頭部存儲制造企業(yè)產(chǎn)能壓縮勢必會加速其他存儲制造企業(yè)調(diào)整存儲產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，進(jìn)而繼續(xù)造成產(chǎn)能積壓。因此，除非AI出現(xiàn)泡沫破裂這種極端情況，否則存儲芯片供需緊張局面將延續(xù)至少1年。當(dāng)然，最終產(chǎn)能會實現(xiàn)供需平衡。

12 全文共 2 頁下一頁

關(guān)閉

存儲“漲聲”四起背后原因是什么 供需失衡驅(qū)動漲價

相關(guān)新聞

今日熱點

頻道熱點

存儲“漲聲”四起背后原因是什么供需失衡驅(qū)動漲價