分紅險(xiǎn)“爆款”隱憂調(diào)查 消費(fèi)者權(quán)益何在？！11月伊始，2026年保險(xiǎn)業(yè)“開門紅”戰(zhàn)役已悄然拉開帷幕。在長期利率下行與行業(yè)深度轉(zhuǎn)型的雙重壓力之下，分紅險(xiǎn)以其“保底+浮動(dòng)”的收益結(jié)構(gòu)，成為絕對(duì)主力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2025年9月1日至11月6日，行業(yè)共上新410款人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品，其中179款為分紅型產(chǎn)品；年金保險(xiǎn)產(chǎn)品方面，上新287款，分紅型也達(dá)到132款，占比均超過四成。

然而，在市場熱度背后，隨著早期購買分紅險(xiǎn)的消費(fèi)者陸續(xù)進(jìn)入兌付階段，一些暗藏的問題逐漸暴露。謝秋的母親2013年為14歲的她購買了一款分紅險(xiǎn)，每年交1萬元，交滿10年后卻發(fā)現(xiàn)，若想拿回10萬元本金，竟要等到自己80歲以后。提前退保只能拿回四、五萬元，十年間的分紅收益也沒有當(dāng)初承諾的那么高。謝秋的遭遇并非孤例。消費(fèi)者在購買分紅險(xiǎn)時(shí)主要面臨三個(gè)矛盾：一是返本周期漫長，動(dòng)輒跨越數(shù)十年；二是紅利分配具有較大不確定性，實(shí)際收益與宣傳落差顯著；三是一旦中途退保，損失比例極高。

在保險(xiǎn)公司視角下，分紅險(xiǎn)通過將部分投資風(fēng)險(xiǎn)與收益共享予保單持有人，確實(shí)是應(yīng)對(duì)利差損風(fēng)險(xiǎn)、平衡資產(chǎn)負(fù)債的有效金融工具。但在消費(fèi)者端，分紅險(xiǎn)銷售過程中，一些信息不透明、銷售誤導(dǎo)、預(yù)期與現(xiàn)實(shí)巨大落差的漏洞逐漸顯現(xiàn)。當(dāng)分紅險(xiǎn)重回市場主流，險(xiǎn)企如何在推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、滿足自身經(jīng)營需求的同時(shí)，更切實(shí)地保障消費(fèi)者權(quán)益，成為更值得關(guān)注的議題。

劉陽展示了她手寫的分紅險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算表。2016年，31歲的劉陽因一次意外就醫(yī)萌生購買健康險(xiǎn)的想法，卻在銷售人員推薦下購買了一份主險(xiǎn)為分紅型的兩全保險(xiǎn)，并捆綁了壽險(xiǎn)和重疾險(xiǎn)，年繳保費(fèi)4.3萬元，10年累計(jì)繳費(fèi)43萬元，其中主險(xiǎn)累計(jì)繳費(fèi)42萬元。投保后多年，劉陽將保單束之高閣，直到2022年因附加險(xiǎn)糾紛更換業(yè)務(wù)員時(shí)，才仔細(xì)審視合同。經(jīng)劉陽計(jì)算，一年實(shí)際收益率僅約1.6%，甚至不及銀行一年期定期存款，與銷售人員演示的至少2.5%的收益相差甚遠(yuǎn)。通過測(cè)算現(xiàn)金價(jià)值發(fā)現(xiàn)，若在77歲前退保，連本金都無法全額拿回。