受HBM4漲價(jià)的行業(yè)積極信號(hào)影響，美國(guó)存儲(chǔ)芯片大廠美光科技股價(jià)周三大漲，再創(chuàng)歷史新高。截至周三收盤(pán)，美光股價(jià)飆升近9%，報(bào)237.5美元，盤(pán)中升至239.88美元的歷史高位。

美光科技是2025年最熱門(mén)的半導(dǎo)體公司之一，由于人工智能基礎(chǔ)設(shè)施支出推動(dòng)對(duì)高帶寬內(nèi)存（HBM）的需求達(dá)到前所未有的水平，該公司股價(jià)今年迄今已經(jīng)飆升了180%以上。周三，美光科技的股價(jià)漲勢(shì)迎來(lái)了新動(dòng)力，因其韓國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)出了積極的市場(chǎng)信號(hào)。

SK海力士當(dāng)日表示，已與英偉達(dá)就明年HBM4的供應(yīng)完成了價(jià)格和數(shù)量談判。一位熟悉SK海力士的消息人士稱(chēng)，HBM4的供應(yīng)價(jià)格將比HBM3E高出50%以上。SK海力士向英偉達(dá)供應(yīng)的HBM4單價(jià)已確認(rèn)約為560美元（約合80萬(wàn)韓元），實(shí)際交付價(jià)格超出預(yù)期10%以上，比目前供應(yīng)的HBM3E（約合370美元）價(jià)格高出50%以上。

這一消息進(jìn)一步強(qiáng)化了整個(gè)存儲(chǔ)行業(yè)的看漲情緒，并帶動(dòng)美股存儲(chǔ)板塊大漲。希捷科技和閃迪周三雙雙漲超10%，而西部數(shù)據(jù)漲超5%。美光股價(jià)的爆炸性上漲源于供應(yīng)限制和人工智能驅(qū)動(dòng)需求激增的完美風(fēng)暴。

美光財(cái)報(bào)顯示，2025財(cái)年HBM、高容量DIMM及服務(wù)器LP DRAM三類(lèi)產(chǎn)品合計(jì)貢獻(xiàn)收入100億美元，較2024財(cái)年增長(zhǎng)超五倍。僅第四財(cái)季，HBM產(chǎn)品單季收入就接近20億美元?；ㄆ旆治鰩烠hristopher Danely近日將美光科技目標(biāo)價(jià)上調(diào)至275美元。他預(yù)計(jì)，第四季度DRAM價(jià)格將較第三季度上漲25%，創(chuàng)下上世紀(jì)90年代以來(lái)的最高季度漲幅。

BNP Paribas Exane上月中旬將美光科技評(píng)級(jí)從“表現(xiàn)不佳”上調(diào)至“表現(xiàn)優(yōu)于大盤(pán)”，目標(biāo)價(jià)從100美元上調(diào)至270美元。美國(guó)獨(dú)立金融評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)Weiss Ratings本月初也將美光評(píng)級(jí)從“持有”上調(diào)至“買(mǎi)入”。

盡管如此，市場(chǎng)仍存在一定謹(jǐn)慎情緒。有報(bào)道稱(chēng)，美光的HBM4設(shè)計(jì)面臨良率與性能方面的挑戰(zhàn)，可能需要為期九個(gè)月的重新設(shè)計(jì)，這可能會(huì)推遲量產(chǎn)。與此同時(shí)，SK海力士和三星正積極擴(kuò)大產(chǎn)能，美光能否在HBM4領(lǐng)域縮小與二者的差距，將是其維持市場(chǎng)份額增長(zhǎng)的關(guān)鍵。