10月24日，A股放量反彈，滬指站上3950點，成交額增至1.99萬億元。盡管指數(shù)表現(xiàn)亮眼，個股行情卻冷熱不均，主要由半導(dǎo)體等科技板塊領(lǐng)漲。

受訪人士認(rèn)為，隨著三季報披露進(jìn)入尾聲，關(guān)稅利空有望短期內(nèi)出清，科技板塊經(jīng)過前期調(diào)整后，可逢低布局優(yōu)質(zhì)龍頭。

當(dāng)日，滬指收漲0.71%報3950.31點，續(xù)刷階段新高?？萍脊杀l(fā)，創(chuàng)業(yè)板指收漲3.57%報3171.57點，科創(chuàng)50漲幅超過4%，深證成指漲幅超過2%，滬深300、上證50、北證50均收漲。市場交投氛圍升溫，日成交額增至1.99萬億元，較上個交易日增加3300億元。截至10月23日，滬深京兩融余額微降至1.24萬億元。

盤面分化明顯，CPO概念、存儲芯片、通信設(shè)備、半導(dǎo)體、電子元件、光通信模塊等大漲，而白酒、飲料、石油天然氣、鋼鐵、農(nóng)業(yè)種植等傳統(tǒng)周期股則普遍下跌。31個申萬一級行業(yè)中，16個板塊收紅，通信、電子板塊漲近5%，國防軍工、電力設(shè)備、計算機、有色金屬、汽車、機械設(shè)備亦漲幅居前。

電子股批量漲停，科翔股份、普冉股份、香農(nóng)芯創(chuàng)、生益電子“20cm”漲停，廣合科技、晨豐科技、德明利、匯頂科技等個股也紛紛漲停。個股分化顯著，3028只個股收漲，漲停股71只；2274只個股收跌，跌停股10只。寒武紀(jì)-U收漲9.01%報1525元/股，超過貴州茅臺股價；CPO概念股中際旭創(chuàng)收漲12.05%報494元/股，新易盛收漲7.25%報372.97元/股，天孚通信收漲6.46%報178元/股。陽光電源、寧德時代、工業(yè)富聯(lián)、海光信息、兆易創(chuàng)新亦大幅走高。

黑龍江容維證券首席策略師馬澄表示，“十五五”會議顯示國家當(dāng)前以科技創(chuàng)新、科技突破為主，這也是未來的重點。因此今日科技股漲勢向好，再加上管理層對股市呵護(hù)有加，中長期A股將繼續(xù)走高，未來主線仍圍繞科技展開。

青島安值投資高級研究員程天燚分析，雙創(chuàng)等方向前期跌幅較大，今日開啟技術(shù)性反彈；非科技方向前期保持高位且沒有出現(xiàn)下跌跡象，滬指創(chuàng)出階段性新高。當(dāng)前市場情緒有所好轉(zhuǎn)，整體成交額有所增加，但仍沒有突破2萬億元。當(dāng)下更多關(guān)注的是，科技方向是反轉(zhuǎn)還只是技術(shù)性的反彈？若是反彈，非科技方向會有階段性的結(jié)構(gòu)性機會。由于科技方向本身處在高位，當(dāng)下階段認(rèn)為非科技方向可能是更加穩(wěn)妥的布局方向。

壁虎資本研究員楊奕潔表示，今日A股高開高走，市場情緒從謹(jǐn)慎轉(zhuǎn)向積極，主因“十五五”政策催化疊加科技主線回歸的“戴維斯雙擊”。她提醒，科技板塊雖火熱，但部分個股動態(tài)PE已超歷史90%分位，三季報若低于預(yù)期或引發(fā)劇烈震蕩；若降息預(yù)期落空、中美經(jīng)貿(mào)磋商再起波折，市場也可能回吐漲幅。持倉上，堅持“啞鈴策略”，以科技（AI、半導(dǎo)體）為進(jìn)攻主線，醫(yī)藥（創(chuàng)新藥）、新消費為防御，同時關(guān)注高股息資產(chǎn)（電力、保險等）對沖波動。

接下來，A股怎么走？融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，上周五市場還彌漫著恐慌，本周卻熱火朝天，可謂冰火兩重天。滬指一舉站上3950點，刷新2015年牛市以來新高，但情緒并未過熱。隨著“十五五”規(guī)劃落地，科技與消費被置于核心位置，與其糾結(jié)指數(shù)波動，不如緊扣政策方向精選優(yōu)質(zhì)個股。

馬澄認(rèn)為，中美貿(mào)易摩擦反復(fù)或引發(fā)波動，但短期回調(diào)難改長期“慢牛”。配置上，固態(tài)電池突破頻現(xiàn)、產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提速，替代空間與市場規(guī)模兼具，投資價值亟待挖掘。另外，AI需求疊加海外產(chǎn)能受限，2025年第四季度存儲價格有望繼續(xù)上行，堅定看好本輪存儲大周期。

金信基金基金經(jīng)理譚智汨表示，三季報披露即將收官，關(guān)稅擾動有望在短期落地；科技板塊前期因業(yè)績驗證、關(guān)稅沖擊及“泡沫化”議論而回撤較深，但優(yōu)質(zhì)公司已迎來逢低布局的反彈窗口。國慶后需求端頻傳利好，行業(yè)貝塔較國慶前后顯著修復(fù)。政策端，10月23日召開的二十屆四中全會明確，搶占科技發(fā)展制高點。未來，科技依然是國家發(fā)展的核心方向。