A股后續(xù)會怎么走科技股引領反彈(2)

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2025-10-26 20:33:50 證券時報網(wǎng)

青島安值投資高級研究員程天燚分析，雙創(chuàng)等方向前期跌幅較大，今日開啟技術性反彈；非科技方向前期保持高位且沒有出現(xiàn)下跌跡象，滬指創(chuàng)出階段性新高。當前市場情緒有所好轉(zhuǎn)，整體成交額有所增加，但仍沒有突破2萬億元。當下更多關注的是，科技方向是反轉(zhuǎn)還只是技術性的反彈？若是反彈，非科技方向會有階段性的結(jié)構性機會。由于科技方向本身處在高位，當下階段認為非科技方向可能是更加穩(wěn)妥的布局方向。

壁虎資本研究員楊奕潔表示，今日A股高開高走，市場情緒從謹慎轉(zhuǎn)向積極，主因“十五五”政策催化疊加科技主線回歸的“戴維斯雙擊”。她提醒，科技板塊雖火熱，但部分個股動態(tài)PE已超歷史90%分位，三季報若低于預期或引發(fā)劇烈震蕩；若降息預期落空、中美經(jīng)貿(mào)磋商再起波折，市場也可能回吐漲幅。持倉上，堅持“啞鈴策略”，以科技（AI、半導體）為進攻主線，醫(yī)藥（創(chuàng)新藥）、新消費為防御，同時關注高股息資產(chǎn)（電力、保險等）對沖波動。

接下來，A股怎么走？融智投資基金經(jīng)理夏風光表示，上周五市場還彌漫著恐慌，本周卻熱火朝天，可謂冰火兩重天。滬指一舉站上3950點，刷新2015年牛市以來新高，但情緒并未過熱。隨著“十五五”規(guī)劃落地，科技與消費被置于核心位置，與其糾結(jié)指數(shù)波動，不如緊扣政策方向精選優(yōu)質(zhì)個股。

馬澄認為，中美貿(mào)易摩擦反復或引發(fā)波動，但短期回調(diào)難改長期“慢?！薄Ｅ渲蒙?，固態(tài)電池突破頻現(xiàn)、產(chǎn)業(yè)化進程提速，替代空間與市場規(guī)模兼具，投資價值亟待挖掘。另外，AI需求疊加海外產(chǎn)能受限，2025年第四季度存儲價格有望繼續(xù)上行，堅定看好本輪存儲大周期。

金信基金基金經(jīng)理譚智汨表示，三季報披露即將收官，關稅擾動有望在短期落地；科技板塊前期因業(yè)績驗證、關稅沖擊及“泡沫化”議論而回撤較深，但優(yōu)質(zhì)公司已迎來逢低布局的反彈窗口。國慶后需求端頻傳利好，行業(yè)貝塔較國慶前后顯著修復。政策端，10月23日召開的二十屆四中全會明確，搶占科技發(fā)展制高點。未來，科技依然是國家發(fā)展的核心方向。

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(責任編輯：0764)

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