稀土繼續(xù)成為資本市場的焦點。周二美股中，稀土股集體大漲，Critical Metals漲超28%，American Resources漲超36%，Energy Fuels漲超10%。A股市場上，稀土概念股同樣表現(xiàn)強勁，安泰科技連續(xù)4個交易日漲停，包鋼股份、中國稀土、新萊福、北方稀土等股票也紛紛走強。

盛和資源發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計前三季度凈利潤同比大增696.82%—782.96%，主要原因是稀土主要產(chǎn)品價格同比上漲。周二晚間，稀土股再度大幅拉升，Critical Metals盤中一度漲近40%，American Resources一度漲超40%，Energy Fuels一度漲超13%。截至當(dāng)天收盤，American Resources上漲36.75%，Critical Metals上漲28.74%，Energy Fuels漲超10%。值得注意的是，稀土概念股已經(jīng)連續(xù)多日大漲，10月13日美股稀土概念股也是集體大漲。

近期美國和歐洲對稀土原料供應(yīng)感到極度焦慮，擔(dān)憂AI半導(dǎo)體、軍工等領(lǐng)域的稀土供應(yīng)安全。美國政府考慮合作或入股多家美國公司股權(quán)，加速發(fā)展稀土產(chǎn)業(yè)鏈。例如，美國宣布與礦產(chǎn)勘探公司Trilogy Metals合作，獲得其10%的股份；傳聞稱特朗普政府正在討論入股Critical Metals，這或?qū)⑹姑绹苯映钟懈窳晏m最大規(guī)模稀土礦項目的權(quán)益。

光大證券表示，這些都反映了稀土作為戰(zhàn)略金屬的價值及其在大國博弈中的重要性。此外，中國商務(wù)部和海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布四則稀土公告，對超硬材料、稀土設(shè)備和原輔料、鈥等5種中重稀土、鋰電池和人造石墨負極材料相關(guān)物項實施出口管制。商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，此次列管的相關(guān)物項具有明顯的軍民兩用屬性，中國依法依規(guī)實施出口管制措施，符合國際通行做法，更好地維護了國家安全和利益。

國投證券指出，這是繼4月份以來更為精細化的政策，標志著從之前的資源管控轉(zhuǎn)向“技術(shù)+供應(yīng)鏈”雙管控。國內(nèi)供給端也將迎來關(guān)鍵變量，預(yù)計白名單制度或年內(nèi)落地，將推動稀土價格新一輪上漲。北方稀土和包鋼公告上調(diào)四季度稀土精礦價格，預(yù)計看好后市鐠釹上漲。短期稀土或?qū)⒔灰讘?zhàn)略金屬屬性，中期交易供需向好邏輯，持續(xù)看好稀土產(chǎn)業(yè)鏈。

A股市場稀土概念股近日連續(xù)大漲，除了貿(mào)易摩擦引發(fā)市場關(guān)注外，業(yè)績大增也是資金搶籌的關(guān)鍵因素。盛和資源預(yù)計2025年前三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.4億元到8.2億元，同比增加696.82%到782.96%。報告期內(nèi)，受市場供需格局變化等因素影響，稀土主要產(chǎn)品市場需求整體向好、產(chǎn)品價格同比上漲。公司緊抓市場機遇，優(yōu)化產(chǎn)品生產(chǎn)及市場營銷，加強管理賦能及成本管控，經(jīng)營業(yè)績與去年同期相比取得大幅度增長。

此前，多家稀土股披露了業(yè)績預(yù)告。北方稀土預(yù)計前三季度實現(xiàn)凈利15.1億元—15.7億元，同比增加272.54%到287.34%；有研新材預(yù)計前三季度凈利為2.3億元—2.6億元，同比增長101%到127%；金力永磁預(yù)計前三季度凈利為5.05億元—5.5億元，比上年同期增長157%—179%；橫店東磁預(yù)計前三季度實現(xiàn)凈利13.9億元—15.3億元，同比增長50.1%—65.2%。

東方財富證券指出，今年發(fā)布的《稀土開采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理暫行辦法》等政策，將進口礦納入總量調(diào)控管理，加強稀土產(chǎn)品全過程追溯管理；打擊戰(zhàn)略礦產(chǎn)走私出口專項行動要求對稀土等加強源頭管控。稀土的需求端受益于新能源汽車產(chǎn)量和風(fēng)電裝機容量的持續(xù)增長。在出口管制實施后，商務(wù)部也表示將依法依規(guī)不斷加快對稀土相關(guān)出口許可申請的審查，至今年8月我國稀土永磁體出口數(shù)量同比已恢復(fù)至+15.4%。供給規(guī)范化與需求持續(xù)增長助推了今年稀土板塊的行情。

東方證券認為，稀土戰(zhàn)略價值再度迎來催化，板塊或再迎高光表現(xiàn)。中期來看，我國稀土出口管制措施或?qū)⒗^續(xù)堅定外國建立稀土冶煉分離生產(chǎn)線的決心，外國政府對稀土價格的保底價格有望進一步提升，國內(nèi)稀土價格也有望同步上行。