英偉達(dá)與阿里云決戰(zhàn)數(shù)據(jù)之巔 算力主導(dǎo)權(quán)之爭(zhēng)。2024年中國(guó)IT服務(wù)市場(chǎng)整體規(guī)模達(dá)到525.6億美元，同比增長(zhǎng)3.8%。在這片繁榮背后，一場(chǎng)關(guān)于算力主導(dǎo)權(quán)的戰(zhàn)爭(zhēng)正在云上激烈上演。全球數(shù)據(jù)中心正經(jīng)歷前所未有的AI化變革，IDC廠商們紛紛提到“智算化”這一關(guān)鍵詞。英偉達(dá)與阿里云等云服務(wù)巨頭在算力領(lǐng)域選擇了不同的路徑。

阿里巴巴2025年最新財(cái)報(bào)顯示，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)八個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)的同比增長(zhǎng)，揭示了云市場(chǎng)正在發(fā)生的根本性變化。當(dāng)摩爾定律的曲線越來(lái)越被大模型訓(xùn)練廠商放緩，無(wú)論英偉達(dá)還是阿里巴巴都明白，贏得下一場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)勝利的關(guān)鍵在于“數(shù)據(jù)-算力”之爭(zhēng)。英偉達(dá)擁有芯片技術(shù)，而阿里云掌握海量數(shù)據(jù)，但雙方都致力于讓數(shù)據(jù)飛輪完全轉(zhuǎn)起來(lái)并創(chuàng)造新利潤(rùn)。

2025年9月18日，英偉達(dá)宣布向英特爾投資50億美元，支持這家陷入困境的美國(guó)芯片制造商。英偉達(dá)將持有英特爾超過(guò)4%的股份，成為英特爾最大股東之一。雙方將在個(gè)人電腦（PC）和數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域共同開(kāi)發(fā)芯片，結(jié)合英偉達(dá)領(lǐng)先的圖形處理器（GPU）與英特爾的中央處理器（CPU）及封裝技術(shù)。這次合作旨在推動(dòng)AI芯片的發(fā)展，為下一個(gè)計(jì)算時(shí)代奠定基礎(chǔ)。

緊接著，9月23日，英偉達(dá)和OpenAI宣布一項(xiàng)具有里程碑意義的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。根據(jù)協(xié)議，OpenAI將利用英偉達(dá)硬件打造和部署至少10GW的AI數(shù)據(jù)中心，使用數(shù)百萬(wàn)塊英偉達(dá)GPU訓(xùn)練并部署下一代AI模型。首階段預(yù)計(jì)在2026年下半年上線，基于英偉達(dá)Rubin平臺(tái)。

英偉達(dá)的合縱策略源于其劣勢(shì)：雖然擁有全球最先進(jìn)的GPU技術(shù)，但在數(shù)據(jù)生態(tài)和應(yīng)用場(chǎng)景方面遠(yuǎn)不及云服務(wù)廠商。與英特爾合作意味著英偉達(dá)可以借助英特爾在CPU和封裝技術(shù)方面的積累，為其芯片提供更好的基礎(chǔ)設(shè)施支持，以滿足對(duì)“數(shù)據(jù)-算力”全鏈更高的要求。

與此同時(shí)，云計(jì)算和大模型廠商紛紛開(kāi)始自研芯片。以阿里云為例，阿里巴巴自研芯片PPU多項(xiàng)配置規(guī)格已超過(guò)英偉達(dá)A800、接近H20水平。2025年，平頭哥芯片正式進(jìn)入流通市場(chǎng)。阿里云新一代模型架構(gòu)Qwen3-Next，性能提升10倍的同時(shí)構(gòu)建成本僅前代的1/10，這種成本優(yōu)勢(shì)在競(jìng)爭(zhēng)中極具殺傷力。云計(jì)算廠商不再滿足于僅僅提供算力資源，而是向價(jià)值鏈上游延伸，試圖掌握算力的核心——芯片設(shè)計(jì)能力。

兩種路線的背后是相同的邏輯：在摩爾定律曲線越來(lái)越放緩的當(dāng)下，贏得下一場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)勝利的關(guān)鍵在于數(shù)據(jù)-算力的戰(zhàn)爭(zhēng)。英偉達(dá)有芯片技術(shù)而無(wú)數(shù)據(jù)生態(tài)，阿里云有數(shù)據(jù)積累但缺乏算力能力。因此，云計(jì)算開(kāi)始AI化，數(shù)據(jù)中心也必然開(kāi)始AI化，而英偉達(dá)則開(kāi)始云計(jì)算化。

IDC市場(chǎng)正處在AI轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。新的算力時(shí)代，IDC廠商面臨AI轉(zhuǎn)型。據(jù)IDC最新報(bào)告顯示，2024年下半年中國(guó)IT服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)273.6億美元（約1963.1億元人民幣），同比增長(zhǎng)6.3%。全國(guó)在用數(shù)據(jù)中心機(jī)架超1000萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，算力總規(guī)模280EFLOPS，其中智算規(guī)模占比32%。

潤(rùn)建股份前瞻布局算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，主導(dǎo)投資建設(shè)五象云谷智算中心，這是廣西最高等級(jí)、最大規(guī)模的智算中心。奧飛數(shù)據(jù)作為大灣區(qū)最大的第三方數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商，展現(xiàn)出典型的“冰與火”雙重特性。盡管年收入超21億元，市值超過(guò)200億元，卻面臨利潤(rùn)連年下滑，負(fù)債率沖破72%的困境。奧飛數(shù)據(jù)的傳統(tǒng)機(jī)柜租賃貢獻(xiàn)收入13.87億元，占營(yíng)收21.65億元的六成以上。截至2024年底，他們的自營(yíng)數(shù)據(jù)中心達(dá)14個(gè)，機(jī)柜總數(shù)突破4.3萬(wàn)個(gè)。

在大模型和生成式人工智能推高算力需求的風(fēng)口上，奧飛數(shù)據(jù)繼續(xù)加注。2025年3月，他們投資最高48億元、定增募資最高17.5億元，在廊坊布局AI算力中心。然而，債務(wù)問(wèn)題、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及重資產(chǎn)、長(zhǎng)周期、強(qiáng)博弈的特點(diǎn)使奧飛數(shù)據(jù)面臨巨大挑戰(zhàn)。

隨著AI應(yīng)用從技術(shù)驗(yàn)證邁向規(guī)?；涞兀髽I(yè)對(duì)云智算設(shè)施的需求已從“單純算力供給”升級(jí)為“全鏈路業(yè)務(wù)賦能”?！吨袊?guó)智算專(zhuān)業(yè)服務(wù)市場(chǎng)（2024下半年）跟蹤》報(bào)告顯示，2024下半年中國(guó)智算專(zhuān)業(yè)服務(wù)整體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到90.1億元人民幣。其中，智算基礎(chǔ)設(shè)施集成服務(wù)市場(chǎng)同比增長(zhǎng)76.2%，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)63.3億元人民幣；智算解決方案實(shí)施服務(wù)市場(chǎng)本期首次披露，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)26.8億元人民幣。

奧飛數(shù)據(jù)重點(diǎn)布局?jǐn)?shù)據(jù)中心節(jié)能技術(shù)，如分布式光伏，并掌握了SDN網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)2ms的超低延遲，滿足AI訓(xùn)練的嚴(yán)苛要求。他們還與AI芯片企業(yè)摩爾線程建立深度業(yè)務(wù)合作關(guān)系，圍繞“算力+算力基礎(chǔ)設(shè)施”的模式展開(kāi)合作，共建智算中心，對(duì)外提供商業(yè)化的算力租賃服務(wù)。

華為在2025年全聯(lián)接大會(huì)上公布了未來(lái)數(shù)年完整的AI芯片路線圖。華為輪值董事長(zhǎng)徐直軍表示，希望以開(kāi)創(chuàng)的靈衢超節(jié)點(diǎn)互聯(lián)技術(shù)，引領(lǐng)AI基礎(chǔ)設(shè)施新范式。華為的靈衢戰(zhàn)略與英偉達(dá)、阿里云的戰(zhàn)略不謀而合。

阿里巴巴集團(tuán)首席執(zhí)行官吳泳銘表示，AI技術(shù)對(duì)所有行業(yè)的改變升級(jí)以及AI與云計(jì)算的深度結(jié)合，是未來(lái)十年技術(shù)領(lǐng)域最大的行業(yè)機(jī)會(huì)。阿里巴巴在AI基礎(chǔ)設(shè)施以及AI產(chǎn)品研發(fā)上累計(jì)投入超過(guò)1000億元，已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)成果。阿里云在客戶的AI需求下恢復(fù)高速增長(zhǎng)，廣泛應(yīng)用于toC和toB場(chǎng)景的AI體驗(yàn)升級(jí)。

2025年8月底，《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道阿里最新研發(fā)出一款全能型AI推理芯片，目標(biāo)直指被美國(guó)嚴(yán)控出口的英偉達(dá)高端GPU。9月24日，在阿里巴巴云棲大會(huì)上，吳泳銘再次闡釋阿里云未來(lái)的戰(zhàn)略，強(qiáng)調(diào)超級(jí)AI云是下一代的計(jì)算機(jī)。數(shù)據(jù)中心內(nèi)的計(jì)算范式正在從CPU為核心的傳統(tǒng)計(jì)算加速轉(zhuǎn)變?yōu)橐訥PU為核心的AI計(jì)算，需要更稠密的算力、更高效的網(wǎng)絡(luò)、更大的集群規(guī)模。

阿里巴巴正式宣布與英偉達(dá)開(kāi)展Physical AI合作，涵蓋數(shù)據(jù)的合成處理、模型的訓(xùn)練、環(huán)境仿真強(qiáng)化學(xué)習(xí)以及模型驗(yàn)證測(cè)試等。目前，阿里云在公有云、私有云和混合云上同時(shí)發(fā)力，全力投入AI基礎(chǔ)設(shè)施和大模型研發(fā)，借助AI驅(qū)動(dòng)，推動(dòng)“AI+云”融合。構(gòu)建大規(guī)模開(kāi)源模型社區(qū)，促進(jìn)開(kāi)發(fā)者生態(tài)繁榮。

相較阿里云，國(guó)內(nèi)其他云計(jì)算頭部玩家也各有特色，并且戰(zhàn)斗焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向應(yīng)用生態(tài)與行業(yè)滲透?；鹕揭嬉劳凶止?jié)跳動(dòng)的AI基因和龐大算力投入，豆包大模型和AI云服務(wù)增長(zhǎng)迅猛。騰訊云深耕音視頻與游戲領(lǐng)域，深度融合微信生態(tài)，支持中國(guó)企業(yè)出海，并打造一系列自主產(chǎn)品包。

隨著AI算力需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，IDC能耗問(wèn)題日益凸顯。液冷技術(shù)憑借其卓越的散熱能力，為下一代高密度智算集群提供了通行路徑。中國(guó)計(jì)量科學(xué)研究院先進(jìn)測(cè)量工程中心主任武彤指出，當(dāng)“更強(qiáng)算力”與“更低能耗”成為必須同時(shí)達(dá)成的目標(biāo)時(shí)，液冷已經(jīng)從“可選項(xiàng)”迅速演變?yōu)椤氨剡x項(xiàng)”。

數(shù)據(jù)港作為阿里云生態(tài)核心IDC供應(yīng)商，其浸沒(méi)式液冷技術(shù)（PUE低至1.09）節(jié)能40%，與阿里云“綠色算力”戰(zhàn)略高度契合。隨著阿里云新一代AI推理芯片量產(chǎn)，高密度算力散熱需求激增，數(shù)據(jù)港有望承接超50%的新增算力訂單，提升服務(wù)單價(jià)和利潤(rùn)率。

這場(chǎng)算力時(shí)代的戰(zhàn)爭(zhēng)沒(méi)有孤勇者，只有生態(tài)聯(lián)盟——從芯片廠商、云服務(wù)商、IDC企業(yè)到終端用戶，共同構(gòu)成新算力時(shí)代的命運(yùn)共同體。數(shù)據(jù)不僅是訓(xùn)練大模型的基礎(chǔ)，更是商業(yè)價(jià)值的核心。這些頭部玩家們深諳這個(gè)簡(jiǎn)單卻值錢(qián)的邏輯。