9月15日，寧德時(shí)代A股盤中一度大漲超14%，收盤時(shí)漲9.14%，創(chuàng)下新高；H股盤中也大漲近9%，刷新紀(jì)錄。電池板塊因此大幅拉升，漲幅一度超過5%，中一科技漲停，天宏鋰電、湖南裕能等漲超10%。

寧德時(shí)代對供應(yīng)商2026年排產(chǎn)指引上修至1100GWh，同比增長46%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這強(qiáng)化了市場對未來需求的樂觀預(yù)期。今年以來，寧德時(shí)代股價(jià)已接近上漲40%，反映了市場對公司未來增長潛力的信心。

有券商研究指出，寧德時(shí)代對2026年的要貨指引上修至1100GWh，預(yù)計(jì)2026年排產(chǎn)900-1000GW，開票約800-900GW。增長主要受益于海外動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池需求的拉動(dòng)。另一分析師表示，寧德時(shí)代明年排產(chǎn)指引可能在1000GW左右，一般開票將低于排產(chǎn)10%左右。為滿足市場需求，未來兩年寧德時(shí)代預(yù)計(jì)將擴(kuò)張超300GW產(chǎn)能。

一家寧德時(shí)代供應(yīng)商表示，寧德時(shí)代對供應(yīng)商2026年排產(chǎn)指引確實(shí)出現(xiàn)高增長，今年的需求已經(jīng)大幅提升。另一家供應(yīng)商也表示，公司產(chǎn)品供不應(yīng)求，擴(kuò)產(chǎn)需視實(shí)際情況安排。

寧德時(shí)代是今年鋰電行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)最迅猛的企業(yè)之一。根據(jù)財(cái)報(bào)，寧德時(shí)代2025年上半年超級在建工程總投資預(yù)算首次突破4000億元，較2024年末增長21.40%。鋰電池系統(tǒng)產(chǎn)能為345GWh，產(chǎn)量為310GWh，產(chǎn)能利用率達(dá)到89.86%，生產(chǎn)處于高負(fù)荷狀態(tài)。寧德時(shí)代表示將根據(jù)需求情況繼續(xù)擴(kuò)建產(chǎn)能。機(jī)構(gòu)預(yù)測到2025年底，寧德時(shí)代產(chǎn)能將接近1000GWh，成為全球首個(gè)TWh級別電池企業(yè)。

摩根士丹利此前發(fā)布報(bào)告稱，隨著寧德時(shí)代在歐洲市場取得突破，加之固態(tài)電池技術(shù)被視為短期炒作，其領(lǐng)先優(yōu)勢將得以延續(xù)，估值在同行中具備顯著吸引力。太平洋證券上調(diào)了寧德時(shí)代的盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤將達(dá)到654.90億元，同比增長29.06%。

近期新能源行業(yè)政策端迎來多重利好催化。中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《汽車整車企業(yè)供應(yīng)商賬款支付規(guī)范倡議》，福建發(fā)布《關(guān)于加快福建經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的行動(dòng)方案》，工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)《汽車行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026年）》。中信建投研報(bào)稱，鋰電板塊已經(jīng)兌現(xiàn)2025年市場需求超預(yù)期，后續(xù)關(guān)注儲(chǔ)能招標(biāo)及裝機(jī)數(shù)據(jù)、2026年指引置信度等。

中信證券研報(bào)認(rèn)為，中長期來看，電池供需改善趨勢明確，商用車電動(dòng)化、AI數(shù)據(jù)中心、海外市場有望為頭部企業(yè)帶來超額增長。中國電池核心資產(chǎn)較日韓企業(yè)仍具優(yōu)勢，隨著更多電池企業(yè)H股上市，中國電池資產(chǎn)估值中樞有望進(jìn)一步抬升。

多家上市公司公布了在固態(tài)電池項(xiàng)目上的進(jìn)展。億緯鋰能稱固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化邁出關(guān)鍵一步；贛鋒鋰業(yè)表示固態(tài)電池研發(fā)進(jìn)展順利；國軒高科提到首條全固態(tài)中試線已正式貫通，良品率已達(dá)90%。稍早前，寧德時(shí)代、孚能科技、萬潤股份、中科電氣等也公布了各自固態(tài)電池項(xiàng)目的推進(jìn)程度。國泰海通證券表示，固態(tài)電池在安全性、能量密度等方面具有優(yōu)勢，將成為未來高性能電池的重點(diǎn)發(fā)展方向，在消費(fèi)電池、新能源汽車、低空等領(lǐng)域有廣闊市場空間。