8月12日，財政部、民政部等九部門印發(fā)《服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策實施方案》，明確對符合條件的消費(fèi)領(lǐng)域服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款給予財政貼息。同日，財政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局三部門聯(lián)合印發(fā)《個人消費(fèi)貸款財政貼息政策實施方案》，明確對符合條件的個人消費(fèi)貸款給予財政貼息。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，今年以來國內(nèi)消費(fèi)市場總體回升向好，但恢復(fù)態(tài)勢仍需加強(qiáng)，居民消費(fèi)需求仍需提振，物價水平也在低位。貼息政策是一項創(chuàng)新舉措，有助于提振信心和預(yù)期，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

中國農(nóng)業(yè)銀行公告自2025年9月1日起，對符合通知要求的個人消費(fèi)貸款實施貼息。后續(xù)辦理流程及相關(guān)問題解答將通過官方渠道統(tǒng)一發(fā)布。浦發(fā)銀行也宣布將依法依規(guī)推進(jìn)個人消費(fèi)貸款與服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策的組織實施工作。

蘇商銀行特約研究員武澤偉指出，貼息政策通過降低融資成本直接激活消費(fèi)與服務(wù)業(yè)需求，分擔(dān)銀行信貸風(fēng)險，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對消費(fèi)貸和服務(wù)行業(yè)的定向支持，緩解企業(yè)短期流動性壓力。貼息可以降低居民借貸成本，刺激消費(fèi)支出，擴(kuò)大整體需求，穩(wěn)定物價水平；對服務(wù)業(yè)來說，則能降低融資成本，穩(wěn)定現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)，支撐就業(yè)穩(wěn)定與產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇。

根據(jù)《服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策實施方案》，符合條件的服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款可享受貼息政策，包括餐飲住宿、健康、養(yǎng)老、托育、家政、文化娛樂、旅游、體育等8類消費(fèi)領(lǐng)域。貸款資金須合規(guī)用于改善消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施和提升服務(wù)供給能力。政策到期后，可視實施效果研究延長政策期限或擴(kuò)大支持范圍。

個人消費(fèi)貸款方面，支持范圍包括2025年9月1日至2026年8月31日期間實際用于消費(fèi)的貸款，且單筆5萬元以下消費(fèi)以及單筆5萬元及以上的家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等重點領(lǐng)域消費(fèi)。對于單筆5萬元以上的消費(fèi)，以5萬元消費(fèi)額度為上限進(jìn)行貼息。政策到期后，同樣可視實施效果研究延長或擴(kuò)大支持范圍。

貼息政策主要面向健康、旅游、文化等產(chǎn)業(yè)，旨在提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需。董希淼認(rèn)為，財政貼息政策將從需求和供給兩端發(fā)力，強(qiáng)化與金融政策協(xié)同，進(jìn)一步助力提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需。通過財政貼息，一方面降低居民消費(fèi)信貸成本，提高居民運(yùn)用金融杠桿擴(kuò)大消費(fèi)的意愿和能力；另一方面降低消費(fèi)領(lǐng)域經(jīng)營主體的融資成本，支持和鼓勵其提供更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)。

《服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策實施方案》明確，嚴(yán)控資金流向，確保貸款資金用于合規(guī)經(jīng)營活動，嚴(yán)禁虛報、冒領(lǐng)、套取、截留、擠占、挪用貸款資金。經(jīng)辦銀行要嚴(yán)格按照相關(guān)部門審核檢查結(jié)果申領(lǐng)貼息資金，確保貼息資金合規(guī)使用?！秱€人消費(fèi)貸款財政貼息政策實施方案》也明確，強(qiáng)化監(jiān)督約束，確保貼息資金?？顚Ｓ?。發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為的，財政部門將追回相關(guān)貼息資金，并依法依規(guī)嚴(yán)肅處理。

在貼息力度上，服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體方面，財政部門按照貸款本金對經(jīng)營主體進(jìn)行貼息，貼息期限不超過1年，年貼息比例為1個百分點，中央財政、省級財政分別承擔(dān)貼息資金的90%、10%，單戶享受貼息的貸款規(guī)模最高可達(dá)100萬元。個人消費(fèi)貸款方面，年貼息比例為1個百分點，最高不超過貸款合同利率的50%，中央財政、省級財政分別承擔(dān)貼息資金的90%、10%。每名借款人在一家貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受的全部個人消費(fèi)貸款累計貼息上限為3000元。

董希淼認(rèn)為，兩項貼息政策的年貼息比例適中，有助于減輕地方財政壓力。武澤偉則表示，1個百分點的年貼息比例體現(xiàn)了精準(zhǔn)調(diào)控的審慎思路，避免過度補(bǔ)貼引發(fā)債務(wù)風(fēng)險，同時也為后續(xù)政策預(yù)留調(diào)整空間。中央與地方9:1的貼息資金分擔(dān)安排既保障了政策全國統(tǒng)一性，也減輕了地方財政壓力，激勵地方政府優(yōu)化貼息流程設(shè)計，加強(qiáng)貸款流向監(jiān)管，防范套利風(fēng)險。

貼息政策限定了貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)。服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體方面，貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)為21家全國性銀行，包括3家政策性銀行、6家國有大型商業(yè)銀行和12家全國性股份制商業(yè)銀行。個人消費(fèi)貸款方面，貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)共23家，包括6家國有大型商業(yè)銀行、12家全國性股份制商業(yè)銀行，以及微眾銀行、螞蟻消金、招聯(lián)消費(fèi)、興業(yè)消金、中銀消金等5家其他個人消費(fèi)貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)。此外，鼓勵地方財政部門結(jié)合實際情況對其他經(jīng)營個人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)給予財政貼息支持，擴(kuò)大政策覆蓋面。

具體實施方面，針對服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體，省級財政部門在收到財政部撥付資金后10個工作日內(nèi)，向經(jīng)辦銀行省行撥付貼息資金。經(jīng)辦銀行收到貼息資金后，對已付部分利息及時返還對應(yīng)貼息資金；對未付部分利息，在向經(jīng)營主體按期收息時扣除對應(yīng)貼息資金。針對個人消費(fèi)貸款，貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)在結(jié)息時，按照政策規(guī)定的貼息比例、貼息上限等要求計算財政貼息金額，在收取貸款利息時直接扣減應(yīng)由財政承擔(dān)的貼息資金，并通過手機(jī)短信、APP等方式告知借款人具體情況。