隨著7月31日A股收盤，7月股市迎來收官時(shí)刻。盡管最后一個(gè)交易日市場(chǎng)有所回落，但整體表現(xiàn)依然亮眼。主要指數(shù)紛紛上漲，創(chuàng)業(yè)板指、深證成指和中證500表現(xiàn)尤為突出，國(guó)證2000和中證1000也取得了顯著漲幅。此外，上證50和紅利指數(shù)也有不錯(cuò)的表現(xiàn)，市場(chǎng)呈現(xiàn)出成長(zhǎng)股、周期股和權(quán)重股齊漲的態(tài)勢(shì)。

此前預(yù)期7月會(huì)出現(xiàn)周期、軍工等熱點(diǎn)領(lǐng)域，市場(chǎng)走勢(shì)驗(yàn)證了這一預(yù)測(cè)。接下來，我們將探討8月的歷史行情特征，尋找未來的機(jī)會(huì)。

7月A股普漲，主要指數(shù)均實(shí)現(xiàn)顯著上漲。板塊方面，普鋼、水泥、玻璃玻纖、能源金屬等周期性行業(yè)漲幅超過10%，醫(yī)療服務(wù)和化學(xué)制藥也表現(xiàn)出色，科技板塊如元件和通信設(shè)備同樣走強(qiáng)。這些變化背后有以下因素推動(dòng)：

政策推動(dòng)落后產(chǎn)能退出，改善了周期行業(yè)的供需形勢(shì)。7月初，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議強(qiáng)調(diào)推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，治理低價(jià)無序競(jìng)爭(zhēng)，提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出。隨后，工信部表示將出臺(tái)鋼鐵、有色金屬等重點(diǎn)行業(yè)的穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案，進(jìn)一步優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)。

中期業(yè)績(jī)預(yù)告也對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格產(chǎn)生影響。8月將迎來中報(bào)密集發(fā)布期，多家公司已在7月中下旬披露中期業(yè)績(jī)預(yù)告?？萍脊扇鏑PO、PCB等算力產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，提振了投資者信心。券商板塊多家公司業(yè)績(jī)有望快速增長(zhǎng)，對(duì)相關(guān)板塊產(chǎn)生了顯著影響。

世界人工智能大會(huì)在上海舉行，展示了多款大模型、AI終端產(chǎn)品和機(jī)器人，華為昇騰超節(jié)點(diǎn)真機(jī)和智能機(jī)器人成為展會(huì)亮點(diǎn)，進(jìn)一步提升了科技股人氣。

回顧過去20年的A股三季度市場(chǎng)行情，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)格較上半年有所變化。多個(gè)指數(shù)在三季度上漲概率超過50%，尤其是上證50，上漲概率達(dá)到60%?？苿?chuàng)50由于上市時(shí)間較短，上漲概率僅為20%。從平均漲跌幅來看，中證500、國(guó)證2000和中證1000表現(xiàn)最好，平均漲幅超過2.7%。

歷史數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過6月的考驗(yàn)后，7月A股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但8月面臨壓力，多個(gè)指數(shù)上漲概率低于50%。僅有國(guó)證2000指數(shù)在8月平均上漲，漲幅約為0.51%。9月市場(chǎng)情緒開始修復(fù)，多個(gè)指數(shù)上漲概率超過50%。

具體到板塊，8月種植業(yè)、家居用品和油服工程板塊上漲概率較高，分別達(dá)到85.7%、70%和70%。漁業(yè)、醫(yī)藥商業(yè)、影視院線、出版和紡織制造五個(gè)板塊上漲概率為65%，部分板塊平均漲幅超過1%。相比之下，裝修裝飾、專業(yè)工程、農(nóng)商行、鐵路公路、中藥、乘用車、房屋建設(shè)、城商行、國(guó)有大型銀行和白色家電等少數(shù)板塊上漲概率較低。

綜上所述，8月市場(chǎng)表現(xiàn)較7月弱化，但大消費(fèi)、傳媒和軍工等領(lǐng)域歷史表現(xiàn)較好。