專家稱A股慢牛行情可能已經(jīng)到來半導(dǎo)體板塊引領(lǐng)增長

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2025-07-31 19:16:30 華夏基金ETF君

近期大盤走勢平穩(wěn)，指數(shù)緩緩前行，像一頭默默耕耘的老牛。盡管整體表現(xiàn)平緩，但總有某些板塊悄然走強，為市場注入活力。上周半導(dǎo)體板塊的強勢表現(xiàn)就很好地穩(wěn)住了盤面。結(jié)構(gòu)性慢牛行情中，重要的是每天都有亮點出現(xiàn)，不必苛求指數(shù)天天大漲。

半導(dǎo)體板塊在此次慢牛行情中逐漸積蓄力量并噴薄而出?；仡橝股歷史，半導(dǎo)體板塊從邊緣角色轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龊诵摹?019-2020年，科創(chuàng)板的推出和5G浪潮推動了半導(dǎo)體板塊的崛起，美國的針對性政策更是加速了這一進(jìn)程。2024-2025年的行情中，半導(dǎo)體板塊已成為公認(rèn)的“主角”，其持續(xù)性的熱度尤為亮眼。

當(dāng)前半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)亮眼的原因有幾個方面。首先是自主生產(chǎn)的長期邏輯與短期業(yè)績的雙重驅(qū)動。美國的政策倒逼國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈加速自主化，中國在28納米設(shè)備自主化率等方面取得了顯著進(jìn)展。其次是AI算力需求的爆發(fā)，生成式AI對算力的需求激增，全球AI芯片市場迅速增長。此外，政策支持也為半導(dǎo)體行業(yè)提供了堅實后盾，無論是稅收優(yōu)惠還是大規(guī)模資金投入，都為行業(yè)發(fā)展提供了強有力的支持。

半導(dǎo)體板塊牛市呈現(xiàn)出明顯的結(jié)構(gòu)特征，不同細(xì)分領(lǐng)域分化顯著。設(shè)備材料層受益于自主替代主線，訂單增長迅速，業(yè)績穩(wěn)健。制造層則依靠產(chǎn)能擴張，業(yè)績增速波動較大。設(shè)計應(yīng)用層則受益于AI算力需求的爆發(fā)，想象空間廣闊。投資者應(yīng)根據(jù)這些主線進(jìn)行輪動配置，避免過度集中單一領(lǐng)域或個股，并重視估值匹配度。

半導(dǎo)體從歷史的邊緣走到當(dāng)下慢牛舞臺的中央，反映了中國資本市場投資邏輯的深刻變遷。自主創(chuàng)新不再是遙不可及的概念，而是現(xiàn)實機遇。在慢牛節(jié)奏中，投資者應(yīng)沉下心來，沿著“自主替代”、“AI算力”、“政策護(hù)航”的主線，在設(shè)備材料、制造、設(shè)計應(yīng)用的細(xì)分領(lǐng)域里精挑細(xì)選，與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)共同前行。

(責(zé)任編輯：0882)

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