一場席卷信用卡行業(yè)的權(quán)益縮水浪潮正在悄然蔓延。曾經(jīng)被視為“薅羊毛”利器的信用卡，如今正經(jīng)歷著前所未有的權(quán)益收縮。90后資深信用卡用戶劉可表示，以前僅靠積分就能兌換幾千元的權(quán)益，現(xiàn)在不僅活動少了，積分價值也在縮水，薅羊毛變得越來越難。她曾熟練運用各類信用卡權(quán)益，如消費返現(xiàn)、加油優(yōu)惠等，還會將積分兌換的代駕服務(wù)、機場貴賓廳等高端權(quán)益轉(zhuǎn)售變現(xiàn)。但如今，這樣的“羊毛經(jīng)濟”逐漸成為過去式。

行業(yè)變革的信號已經(jīng)十分明顯。7月17日，光大銀行信用卡中心發(fā)布公告，宣布自2025年9月1日起，萬事達世界之極信用卡貴賓休息室權(quán)益將面臨調(diào)整，服務(wù)商從國際知名的Priority Pass更換為本土企業(yè)無限次全球貴賓廳，且無限次使用權(quán)僅限主卡持有人。今年以來，已有工商銀行、中國銀行、浦發(fā)銀行等十余家銀行相繼調(diào)整積分規(guī)則、削減高端權(quán)益、提高兌換門檻，甚至部分銀行直接砍掉了部分增值服務(wù)。

這場權(quán)益收縮潮背后，反映出信用卡行業(yè)正從“跑馬圈地”轉(zhuǎn)向“精耕細作”。數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度，行業(yè)的信用卡和借貸合一卡數(shù)量較峰值減少近8000萬張；頭部銀行2024年信用卡交易額普遍下滑，盈利壓力的加劇也加速了銀行卡權(quán)益的減少。中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜分析稱，當前銀行面臨多重成本壓力，如息差持續(xù)收窄、信用卡交易規(guī)模下滑、獲客成本攀升等，迫使銀行加速推進“降本增效”。從盈利模式看，過去依賴高權(quán)益、“以量取勝”的路徑已難以為繼，未來需轉(zhuǎn)向針對高凈值客戶、高貢獻用戶的“精耕細作”。前幾年信用卡新規(guī)的全面落地，明確要求銀行規(guī)范發(fā)卡流程、強化消費者權(quán)益保護，也在倒逼銀行優(yōu)化權(quán)益配置策略。

當年輕人還在盤算著用積分兌換假期旅行的機票時，銀行已悄然揮動權(quán)益調(diào)整的大刀。曾經(jīng)備受追捧的機場貴賓廳、三甲醫(yī)院VIP通道、五星酒店折扣等銀行卡福利，正不斷縮水。據(jù)梳理，2025年以來，工商銀行、中國銀行、浦發(fā)銀行等十余家銀行相繼對信用卡或儲蓄卡權(quán)益進行調(diào)整，涉及積分價值與兌換規(guī)則調(diào)整、出行權(quán)益取消與限制、醫(yī)療與生活權(quán)益調(diào)整等多個維度。

積分貶值已是行業(yè)常態(tài)，多家銀行通過“比例調(diào)整”“積分合并”等方式，變相提高用戶兌換門檻，用戶的 “數(shù)字資產(chǎn)”悄悄蒸發(fā)。例如，浦發(fā)銀行關(guān)閉了“里程兌換”平臺的充值入口，并在8月26日關(guān)閉兌換入口，原“里程值”模式終止。調(diào)整后，持卡人需以更高積分直接兌換航司里程，且里程值退回規(guī)則復雜，可能導致部分積分無法及時使用。此外，浦發(fā)銀行還取消或調(diào)降了部分高端信用卡的境外消費返現(xiàn)及在繽紛文旅、游樂園、文化館等場景的增值服務(wù)。

類似情況并非個例，工商銀行信用卡持有人王雯透露，原本27個星點值可兌換的京東會員年卡，按換算只需要5.4萬工銀i豆，調(diào)整后需要7.49萬i豆，相當于貶值超38%。這場被工商銀行稱為“整合增值服務(wù)”的i豆改革，讓不少用戶直呼“積分變豆，越換越瘦”。中國銀行100元京東e卡兌換積分上漲7%，天貓超市卡、部分航司里程兌換等也同步調(diào)價；農(nóng)業(yè)銀行航司里程兌換量近乎腰斬，1萬積分僅能兌換500里程，較此前縮水近半。

更令用戶措手不及的是高端信用卡的“權(quán)益縮水”。建設(shè)銀行年初取消6款高端信用卡機場貴賓廳服務(wù)；寧波銀行匯通白金信用卡將無限次禮賓車砍至全年4次。部分調(diào)整“直指”服務(wù)場景的切割。光大銀行自9月1日起將限制萬事達世界之極信用卡貴賓休息室權(quán)益僅限主卡持卡人使用；華夏銀行則直接將機場貴賓室、汽車代駕等7項增值服務(wù)鎖定為主卡專屬，徹底堵死附屬卡“蹭權(quán)益”的可能。

醫(yī)療健康權(quán)益的退潮也讓持卡人直呼扎心。銀聯(lián)高端卡自7月1日起將協(xié)助就醫(yī)等權(quán)益收緊為鉆石卡專屬；上海銀行取消世界之極信用卡的手術(shù)住院安排服務(wù)，就醫(yī)綠色通道從無限次縮水至每月2次；建設(shè)銀行則直接砍掉部分高端卡的全球醫(yī)療救援服務(wù)。這波信用卡權(quán)益縮水潮已蔓延至普通借記卡。中原銀行自4月18日起對到期借記卡限制線下交易功能，微眾銀行儲蓄卡則被曝將會員禮品“降級”。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，信用卡權(quán)益縮水可能與此前權(quán)益帶來的用戶促活效果不佳有關(guān)，也可能與高端卡附帶的權(quán)益成本較高有關(guān)，經(jīng)過信用卡機構(gòu)基于收支的相關(guān)考慮，采取了“縮水”策略。面對不良率攀升和息差持續(xù)收窄的雙重壓力，銀行不得不按下權(quán)益“縮水鍵”。信用卡市場的萎縮已成不爭事實。央行數(shù)據(jù)顯示，全國信用卡和借貸合一卡數(shù)量在2021年末達到8億張的峰值后便持續(xù)下滑，截至2025年一季度末，已降至7.21億張，僅今年一季度就減少了600萬張。

在數(shù)量減少的同時，“休眠卡”現(xiàn)象日益突出。國有六大行年報數(shù)據(jù)顯示，2024年除農(nóng)業(yè)銀行外，其余五家信用卡消費額均出現(xiàn)下滑。貸后風險敞口的擴大更讓銀行如履薄冰。某股份制銀行客戶經(jīng)理坦言：“現(xiàn)在刷卡手續(xù)費下降，高端權(quán)益每年燒掉上億資金，再加上職業(yè)‘羊毛黨’瘋狂套利，銀行實在扛不住了?！庇麎毫Φ募觿∫布铀倭算y行卡權(quán)益的減少。金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度末，商業(yè)銀行凈息差已降至1.43%，來到歷史低位。

當前，信用卡業(yè)務(wù)逐步邁入“精耕細作”的發(fā)展階段。信用卡機構(gòu)需持續(xù)深耕產(chǎn)品創(chuàng)新、升級運營手段，以“信用卡+手機應(yīng)用場景+權(quán)益”為錨，構(gòu)建一體化服務(wù)體系，在消費場景前置環(huán)節(jié)提前發(fā)現(xiàn)消費需求，并嵌入適配的用卡服務(wù)。此外，在優(yōu)化境外來華人士支付便利的大背景下，機構(gòu)也可針對這一群體的開卡、用卡痛點尋求差異化創(chuàng)新，探索業(yè)務(wù)突圍的新路徑。