證券市場(chǎng)近期表現(xiàn)良好，股票市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)有所增強(qiáng)?；ㄆ煦y行將中國(guó)和韓國(guó)股市評(píng)級(jí)上調(diào)至增持，同時(shí)下調(diào)了印度股市評(píng)級(jí)至中性。

外資對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的興趣顯著提升。景順全球主權(quán)資產(chǎn)管理研究顯示，國(guó)際投資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的興趣明顯回升。該調(diào)查涵蓋了管理約27萬(wàn)億美元資產(chǎn)的83家主權(quán)財(cái)富基金和58家央行。

中信建投策略分析師夏凡捷認(rèn)為，當(dāng)前A股已經(jīng)進(jìn)入新階段，今年賽道投資正在“復(fù)興”，特別是以“新機(jī)智藥”為代表的新興賽道將是投資的關(guān)鍵。他指出，充裕的流動(dòng)性和行業(yè)結(jié)構(gòu)性景氣是賽道投資復(fù)興的重要因素，建議關(guān)注新消費(fèi)、人形機(jī)器人、人工智能和創(chuàng)新藥等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

花旗銀行發(fā)布的亞太股市最新策略報(bào)告表示，盡管宏觀環(huán)境波動(dòng)，亞洲股市仍優(yōu)于全球同行?；ㄆ祛A(yù)計(jì)MSCI亞洲（不包括日本）指數(shù)到2026年中期將有約7%的回報(bào)，預(yù)測(cè)市盈率為14倍?；ㄆ炜春弥袊?guó)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)恒生指數(shù)年底目標(biāo)為25,000點(diǎn)，明年年中達(dá)到26,000點(diǎn)；滬深300指數(shù)年底目標(biāo)為4,200點(diǎn)，明年年中達(dá)到4,350點(diǎn)。

花旗認(rèn)為，中國(guó)正致力于將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)向消費(fèi)主導(dǎo)，并在應(yīng)對(duì)美國(guó)貿(mào)易政策時(shí)表現(xiàn)出堅(jiān)定立場(chǎng)。潛在的刺激措施可能包括消費(fèi)券、財(cái)政和貨幣刺激，但力度適中。受美國(guó)關(guān)稅影響較大的行業(yè)包括通訊基礎(chǔ)設(shè)施、硬件、太陽(yáng)能、半導(dǎo)體和工業(yè)，而內(nèi)銀、消費(fèi)、保險(xiǎn)和公用事業(yè)受影響較小。

此外，渣打銀行財(cái)富方案部發(fā)布《2025年下半年全球市場(chǎng)展望》，報(bào)告指出，全球央行放寬政策、美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸及美元走弱都有利于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，渣打繼續(xù)看好全球股票，并將亞洲（除日本）股票上調(diào)至超配。富國(guó)資產(chǎn)管理（香港）有限公司獲得德國(guó)養(yǎng)老金KZVK的投資委托，用于投資中國(guó)資產(chǎn)。韓國(guó)投資者對(duì)中國(guó)內(nèi)地與香港股市的累計(jì)交易額已超過54億美元，中國(guó)市場(chǎng)成為韓國(guó)股民的第二大海外投資目的地。

夏凡捷還強(qiáng)調(diào)，下半年三大確定趨勢(shì)包括弱美元周期、資本市場(chǎng)政策支持和流動(dòng)性整體寬松。短期利好因素包括國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境改善、市場(chǎng)情緒高漲和中報(bào)驗(yàn)證結(jié)構(gòu)性景氣。他建議重視以“新機(jī)智藥”為代表的新興賽道投資機(jī)遇，并在短期內(nèi)關(guān)注中報(bào)和“反內(nèi)卷”兩條線索。