7月15日，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛出席了第三屆中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)。這是他在2025年內(nèi)第三次訪問中國(guó)大陸。幾天前的7月9日，英偉達(dá)市值在盤中突破4萬(wàn)億美元大關(guān)。

同一天，英偉達(dá)官方微信公眾號(hào)宣布正在提交重新銷售NVIDIA H20 GPU的申請(qǐng)，并表示美國(guó)政府已保證將授予許可證。H20是英偉達(dá)此前為中國(guó)市場(chǎng)特供的一款A(yù)I芯片，今年4月被美國(guó)政府列入出口管制名單。英偉達(dá)強(qiáng)調(diào)其在美國(guó)加強(qiáng)AI基礎(chǔ)設(shè)施的努力以及在中國(guó)探討AI提高生產(chǎn)力的意愿。

H20芯片的誕生背景可追溯到2023年10月17日，當(dāng)時(shí)美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局發(fā)布了更新的出口管制規(guī)則，對(duì)銷往中國(guó)的先進(jìn)計(jì)算芯片設(shè)置了兩道技術(shù)紅線：總體處理性能和性能密度。這些規(guī)定使得英偉達(dá)的H100、A100等數(shù)據(jù)中心GPU產(chǎn)品無(wú)法進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

作為應(yīng)對(duì)，英偉達(dá)迅速調(diào)整策略，開發(fā)出三款專為中國(guó)市場(chǎng)設(shè)計(jì)的新芯片——H20、L20和L2。H20基于Hopper架構(gòu)，但關(guān)鍵性能進(jìn)行了調(diào)整，以符合BIS設(shè)定的技術(shù)參數(shù)。H20的FP16/BF16算力為148 TFLOPS，低于BIS設(shè)定的4800 TPP管制紅線。顯存配置方面，H20的HBM3顯存容量從H100的80GB增加到96GB，顯存帶寬也有所提升。然而，跨節(jié)點(diǎn)的集群互聯(lián)能力受限，中國(guó)客戶難以獲得用于構(gòu)建DGX SuperPOD級(jí)別集群的NVIDIA Quantum-2 InfiniBand網(wǎng)絡(luò)方案。

H20原定于2024年初上市，但由于需要通過美國(guó)政府的額外審核程序，上市時(shí)間一再推遲。直到2025年7月15日，英偉達(dá)宣布獲得“保證”，才宣告這一過程告一段落。

英偉達(dá)官方信息中“保證將授予許可證”的表述，在商業(yè)層面意義重大，意味著可以正式與中國(guó)客戶就H20的銷售進(jìn)行談判。同時(shí)，英偉達(dá)還宣布推出一款“全新且完全兼容”的NVIDIA RTX PRO GPU，適用于智能工廠和物流的數(shù)字孿生AI應(yīng)用。

然而，無(wú)論是H20的回歸還是RTX PRO的推出，都面臨激烈的本土競(jìng)爭(zhēng)。在中國(guó)推動(dòng)制造業(yè)升級(jí)的背景下，本土AI芯片產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。根據(jù)TrendForce集邦咨詢的報(bào)告，中國(guó)AI服務(wù)器市場(chǎng)預(yù)計(jì)外購(gòu)英偉達(dá)、AMD等芯片比例會(huì)從2024年的約63%下降至2025年的約42%，而本土芯片供應(yīng)商占比將提升至40%。IDC數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，中國(guó)加速服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到50億美元，同比增長(zhǎng)63%。非GPU芯片驅(qū)動(dòng)的加速服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模增速高達(dá)182%。

在服務(wù)器廠商層面，浪潮、新華三、寧暢等本土廠商占據(jù)了市場(chǎng)超過70%的份額，中國(guó)本土的服務(wù)器供應(yīng)鏈與國(guó)產(chǎn)AI芯片深度綁定。中國(guó)移動(dòng)公示的《2024年至2025年新型智算中心采購(gòu)》項(xiàng)目中標(biāo)結(jié)果中，七家中標(biāo)廠商均為華為昇騰生態(tài)體系內(nèi)的合作伙伴。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)頭部云廠商如阿里巴巴、百度、騰訊和科大訊飛也已完成與國(guó)產(chǎn)化AI基礎(chǔ)設(shè)施的布局。

英偉達(dá)重返中國(guó)市場(chǎng)不僅需要向客戶解釋其合規(guī)后性能參數(shù)的削減，還需面對(duì)價(jià)格、服務(wù)及生態(tài)協(xié)同上極具優(yōu)勢(shì)的本土競(jìng)爭(zhēng)者。對(duì)于已經(jīng)投入大量資源進(jìn)行國(guó)產(chǎn)化AI基礎(chǔ)設(shè)施適配與軟件生態(tài)建設(shè)的中國(guó)客戶而言，是否愿意以及在多大程度上“重返”英偉達(dá)的技術(shù)體系，將成為一個(gè)復(fù)雜且艱難的商業(yè)決策。