互聯(lián)網(wǎng)公司之間的競爭總是不斷打破記錄。十年前,10億補貼已是天價;五年前,社區(qū)團購虧100億就能逼退對手;如今,外賣大戰(zhàn)的籌碼已達千億。美團、淘寶、京東在這場競爭中累計投入接近2024年8月至今消耗的國補。有投資人稱巨頭在“賭命”,這并不夸張。算上今年已經(jīng)燒掉的和計劃燒掉的資金,京東、美團的補貼金額都將達到各自2024年凈利潤規(guī)模的7成以上。阿里因在AI上有年均1300億的投入,這次外賣戰(zhàn)爭的500億資金不僅來自去年的凈利潤,還需動用賬上的現(xiàn)金儲備。這場消耗戰(zhàn)導(dǎo)致自7月以來,三家巨頭市值下跌嚴重。
三巨頭決戰(zhàn)的核心在于這場外賣戰(zhàn)爭是電商的最后一戰(zhàn)。按照電商由慢到快的發(fā)展邏輯,即時零售可以將隔日達提升至小時達,成為電商的最后一塊拼圖,也是影響最終電商份額的最大變量。然而,即時零售也面臨問題,外賣份額則是解藥。即時零售送非餐品類,承受高配送成本,但因價格透明,不能像餐飲一樣將配送費加到商品上,因此盈利更難,對訂單規(guī)模要求更高。這意味著跑通即時零售現(xiàn)階段必須依賴外賣規(guī)模,巨頭們現(xiàn)在砸錢爭奪外賣份額,將直接影響電商終局的勝負。勝者可能同時掌握外賣和即時零售市場,敗者則可能在未來十年失去競爭力。
表面上看,京東強勢進入外賣市場給美團帶來危機,但實際上,美團已通過即時零售將戰(zhàn)火蔓延到電商后院。2023年即時零售大盤中,美團體量約為京東的三倍。即時零售和外賣的區(qū)別在于送的是不是飯,與電商的區(qū)別在于能否一小時內(nèi)送達。即時零售的戰(zhàn)略價值雖大,但仍在萌芽階段,電商滲透率只有約5%。其商業(yè)模型難以盈利,主要是因為履約成本高且無法通過單量無限攤平,而加價空間有限。即時零售的成本遠高于傳統(tǒng)電商,如美團1P訂單配送成本為4.68元,而韻達單票成本僅1.83元。用戶付費習慣不足,大部分成本只能由平臺和商家承擔。美團每單配送服務(wù)需補貼1塊錢,最終這部分成本需轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品加價率上。即時零售對訂單規(guī)模要求更高,以降低成本并形成專職運力護城河。
這個周末,外賣界徹底陷入瘋狂。美團、淘寶、京東紛紛發(fā)放0元奶茶券和1.9元漢堡券,打工人點炸雞燒烤仿佛不要錢
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2025-07-26 12:08:49外賣大戰(zhàn)變外賣小戰(zhàn)