銀行理財估值年中整改沖刺進度不一但穩(wěn)步推進

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2025-06-17 14:40:58 第一財經

距離銀行理財估值整改的“年中考”不到半個月，2025年6月底是關鍵節(jié)點。自去年12月金融監(jiān)管部門對理財估值進行規(guī)范以來，銀行理財整改工作一直在穩(wěn)步推進。盡管各理財公司的進度有所不同，但都在按照既定時間表有序開展工作，預計大部分機構能在年底前完成整改任務。

整改完成后，銀行理財行業(yè)將不再使用以往平滑凈值估值的方法，理財產品凈值波動幅度可能會進一步增大。業(yè)內人士指出，如果近期凈值曲線的波動比以往更加劇烈，說明該產品可能已經完成了估值方法的切換。面對凈值波動加劇的環(huán)境，理財公司需從多維度尋求突破，構建強大的投研和配置能力。

自2024年12月整改工作啟動以來，各理財公司紛紛響應監(jiān)管要求。盡管各公司在進度上存在一定差異，但均嚴格按照監(jiān)管設定的時間表推進。多家理財公司表示正按計劃推進整改，并確保在6月底前完成一半的工作任務。部分華南地區(qū)的股份制銀行理財子公司透露，其整改工作已提前完成，當前業(yè)務運營未受影響。

華北地區(qū)一家城商行理財子公司相關人士強調：“盡管我們涉及整改的產品數(shù)量不多，壓力相對較小，但我們依然嚴格遵循監(jiān)管時間表，確保在6月底前完成一半的整改任務?！?/p>

據(jù)多位身處整改一線的理財公司人士確認，現(xiàn)階段工作重心主要集中在收盤價估值問題上。某股份制銀行理財公司固定收益部負責人表示：“我們主要涉及收盤價估值的整改，整體進展較為順利?！?/p>

去年12月，監(jiān)管部門發(fā)布通知，明確禁止理財公司通過收盤價調整、平滑估值或自建估值模型等方式來平滑凈值波動，要求必須使用中債、中證以及外匯交易中心提供的第三方估值。通知還要求理財公司暫停兩種凈值“填補”操作：一種是“以豐補歉”模式，另一種是收盤價估值模式。

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