存款利率迎來新一輪下調(diào)。5月20日，多家銀行包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行以及招商銀行均對人民幣存款利率進行了調(diào)整。業(yè)內(nèi)專家表示，此輪存款利率下調(diào)在預(yù)期之中，有利于企業(yè)降低融資成本。普通儲戶可從自身風(fēng)險偏好、投資需求、投資能力等因素考慮進行多元配置。

具體來看，六大國有銀行對存款利率的下調(diào)幅度保持一致?；钇诖婵钅昀蕪?.10%下調(diào)5個基點至0.05%；定期存款整存整取三個月、半年期、一年期、二年期利率均下調(diào)15個基點，調(diào)整后的各期限存款利率分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%。其中，郵儲銀行半年期和一年期利率分別較五大行高0.01個和0.03個百分點，為0.86%和0.98%；同時，郵儲銀行三年期和五年期利率分別較五大行高0.01個百分點，均為0.86%。

此次存款利率下調(diào)在預(yù)期之中。5月7日，央行宣布自5月8日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.50%調(diào)整為1.40%。同日，央行行長潘功勝在國新辦新聞發(fā)布會上宣布下調(diào)政策利率0.1個百分點，經(jīng)過市場化利率傳導(dǎo)，預(yù)計將帶動LPR隨之下行0.1個百分點，并通過利率自律機制引導(dǎo)商業(yè)銀行相應(yīng)下調(diào)存款利率。

對銀行來說，降低存款利率可有效降低資金成本，提升凈息差，從而增強盈利能力和資本積累能力，在提高自身經(jīng)營穩(wěn)健性的同時，為后續(xù)擴大信貸投放提供空間。此外，降低存款利率還能引導(dǎo)更多資金流向理財、基金等非存款類金融產(chǎn)品，有助于銀行調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，拓展收入來源。對實體經(jīng)濟而言，存款利率下降會進一步傳導(dǎo)至貸款利率，有利于企業(yè)降低融資成本，激發(fā)投資和生產(chǎn)積極性，助力穩(wěn)增長目標實現(xiàn)。同時，資金流向資本市場和實體企業(yè)，有助于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和產(chǎn)業(yè)升級。

除國有六大行外，股份行也有所動作。招商銀行5月20日下調(diào)人民幣存款利率，其中活期利率下調(diào)5個基點至0.05%；定期整存整取三個月期、半年期、一年期、二年期均下調(diào)15個基點，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%。而在同一天，光大銀行也執(zhí)行下調(diào)后的存款掛牌利率。5月21日，平安銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、華夏銀行等7家銀行跟進下調(diào)存款利率。業(yè)內(nèi)專家普遍認為，一般情況下，國有大行因負債穩(wěn)定、客戶基礎(chǔ)雄厚，往往會率先調(diào)整存款利率，為市場樹立“錨”；參考市場競爭情況，全國性股份制商業(yè)銀行普遍會較快跟進，隨后，更多中小銀行也會適時跟進下調(diào)。

作為商業(yè)銀行最為普遍的攬儲工具，定期存款期限越久，一般銀行設(shè)置的年化利率越高。然而，隨著銀行業(yè)息差收窄、經(jīng)營承壓，去年以來，存款利率歷經(jīng)幾番下調(diào)后，定期存款存得越久、拿得越多的“鐵律”也不再適用。例如，天津銀行發(fā)布了調(diào)整海鷗存及幸福存單產(chǎn)品利率的公告，調(diào)整后，5年期海鷗存產(chǎn)品的年利率不僅下調(diào)幅度較大，且下調(diào)后年化利率已低于同產(chǎn)品的2年期利率。新疆庫爾勒富民村鎮(zhèn)銀行發(fā)布公告，調(diào)整部分人民幣個人存款掛牌利率。調(diào)整后，該行1年期存款利率為2%，同樣高于5年期利率1.95%。山東沂南藍海村鎮(zhèn)銀行公告，該行從5月9日起調(diào)整部分人民幣存款利率，調(diào)整后，該行五年期定期存款利率已和一年期相同，三年期利率則較五年期高出20個基點。

近期出現(xiàn)存款利率倒掛現(xiàn)象的原因是多方面的。調(diào)降中長期利率是銀行強化資產(chǎn)負債管理、優(yōu)化利率風(fēng)險管理的措施之一，存款利率“倒掛”也與一段時間內(nèi)短期存款市場競爭加劇等因素有關(guān)。一方面反映出銀行對利率走勢的研判，即銀行預(yù)判存款利率將繼續(xù)下行，主動減少吸收利率較高的中長期存款；另一方面，部分中小銀行短期內(nèi)面臨流動性壓力，通過提高短期存款利率來吸收存款，緩解短期資金緊張局面。

今年一季度，我國商業(yè)銀行凈息差進一步收窄至1.43%，較去年四季度末下降了9個基點。在此前的業(yè)績發(fā)布會上，多家上市銀行高管也曾預(yù)判凈息差會繼續(xù)下行。商業(yè)銀行持續(xù)下調(diào)存款利率，對儲戶而言，最直接的影響就是儲蓄收益減少。對此，有業(yè)內(nèi)專家表示，儲戶可采取以下應(yīng)對策略：一是關(guān)注市場與政策動態(tài)，靈活調(diào)整投資安排；二是多元化資產(chǎn)配置，平衡風(fēng)險與收益；三是鎖定長期穩(wěn)健收益，選擇長期定存、結(jié)構(gòu)性存款等產(chǎn)品，提前鎖定相對高利率，合理規(guī)劃資金使用周期；四是轉(zhuǎn)向低風(fēng)險替代資產(chǎn)，配置黃金、低波動理財（如貨幣基金、短債基金）等，兼顧抗通脹與穩(wěn)健增值；五是優(yōu)化收益預(yù)期與風(fēng)險匹配，優(yōu)先選擇與自身風(fēng)險承受能力匹配的投資方案。未來一段時間，市場利率仍然處于下行趨勢，存款利率還有可能繼續(xù)下降。居民可從自身風(fēng)險偏好等方面進行考量，做好適合自身的資產(chǎn)配置。如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外，配置一部分現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品、貨幣基金以及國債等產(chǎn)品；如果有較強的風(fēng)險承受能力，可以適當增配股票、偏股型基金以及黃金等產(chǎn)品。