5月20日，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）迎來(lái)年內(nèi)首次下調(diào)，一年期LPR和五年期以上LPR均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。同日，中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行六大國(guó)有銀行以及招商銀行對(duì)存款利率進(jìn)行了調(diào)整。其中，三年期和五年期存款下調(diào)幅度最大，達(dá)到25個(gè)基點(diǎn)。

中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2025年5月20日，一年期LPR為3.00%，五年期以上LPR為3.50%。此次LPR的下調(diào)傳遞出降低企業(yè)融資成本、減輕居民負(fù)擔(dān)的積極信號(hào)。隨著居民住房貸款、消費(fèi)貸款利息支出減少，居民消費(fèi)意愿和能力有望提升，有助于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)，提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需。此外，隨著存款利率走低及居民預(yù)期改善，資本市場(chǎng)、理財(cái)市場(chǎng)的吸引力或?qū)⑦M(jìn)一步增強(qiáng)，推動(dòng)這些市場(chǎng)健康可持續(xù)發(fā)展。

具體來(lái)看，中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行的活期利率均下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.05%；定期整存整取三個(gè)月期、半年期、一年期、二年期均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，分別至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三種期限均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)。7天期通知存款利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至0.3%。郵儲(chǔ)銀行定期整存整取半年期、一年期下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)后降至0.86%、0.98%，其余與其他五家銀行一致。招商銀行也同步下調(diào)了存款利率，調(diào)整后的活期利率以及定期整存整取各期限存款利率與中國(guó)銀行等保持一致。

專家指出，不同類型銀行同步下調(diào)存款利率不僅有助于更好地穩(wěn)定銀行凈息差，也有助于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。降低貸款利率會(huì)增加銀行凈息差下行壓力，因此需要通過(guò)降低負(fù)債成本來(lái)穩(wěn)定凈息差，提高銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。近年來(lái)，存款利率延續(xù)下行趨勢(shì)，但不同商業(yè)銀行由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、客戶定位等因素，調(diào)整存款利率的節(jié)奏和幅度各有不同。中小銀行受品牌形象等因素影響，吸收存款能力相對(duì)較弱，通常以較高利率吸引客戶，因此利率下調(diào)的空間更大。期限較長(zhǎng)的定期存款由于利率更高，下降幅度往往更大，甚至可能出現(xiàn)“利率倒掛”現(xiàn)象。

市場(chǎng)對(duì)此已有預(yù)期。央行此前宣布將通過(guò)利率自律機(jī)制引導(dǎo)商業(yè)銀行相應(yīng)下調(diào)存款利率，并下調(diào)政策利率0.1個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)帶動(dòng)LPR隨之下行0.1個(gè)百分點(diǎn)。新一輪存款降息落地有利于銀行控制利息成本，但也可能加大攬儲(chǔ)難度。下一階段，在推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降的情況下，商業(yè)銀行息差收窄壓力仍然較大，將繼續(xù)下調(diào)存款利率以進(jìn)一步壓降資金成本。投資者應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金以及國(guó)債等產(chǎn)品。