本周機器人概念股板塊也異動頻頻。以優(yōu)必選為例，本周累計漲20%。消息面上，5月12日優(yōu)必選與華為正式簽署全面合作協(xié)議，雙方將在具身智能和人形機器人領(lǐng)域，在產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)、場景應用及產(chǎn)業(yè)體系等方面開展創(chuàng)新合作。華為將依托全棧AI基礎(chǔ)設(shè)施能力，支持優(yōu)必選建設(shè)具身智能創(chuàng)新中心，并基于場景打造“人形機器人+智慧工廠”聯(lián)合示范方案，開發(fā)家庭服務人形機器人(包含雙足和輪式人形機器人)等方面展開合作。

隨著2025年一季度財報密集披露，一批業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異的公司脫穎而出，成為港股市場的“香餑餑”。5月15日晚第四范式公布了2025財年第一季度核心業(yè)務進展報告。報告顯示，公司整體業(yè)務增長提速，一季度總收入10.77億元，同比增長30.1%；毛利潤4.44億元，同比增長30.1%。5月16日，第四范式股價即大漲11.63%。騰訊音樂一季度業(yè)績亮眼，權(quán)益持有人應占凈利潤為42.9億元，同比增長201.8%，本周累計漲超14%，股價創(chuàng)下歷史新高。

對于港股大市未來走勢，香港股票分析師協(xié)會副主席郭思治認為，受中美關(guān)稅問題暫獲緩和所刺激，恒生指數(shù)不但再創(chuàng)5月份的新高，亦一舉突破4月1日高位23456點。從走勢上看，只要成交金額能保持旺盛，大市有可能進一步上試24000點。至于能否挑戰(zhàn)3月19日的高位24874點，則要視資金之入市態(tài)度而定，因為大市目前已身處24000點附近，如果要再進一步突破，動力方面必須配合，即成交金額一定要保持暢旺。

交銀國際認為，港股多數(shù)行業(yè)價格與估值全面修復，內(nèi)需與防御板塊領(lǐng)跑，盈利預期穩(wěn)健。從港股行業(yè)表現(xiàn)來看，多數(shù)行業(yè)的價格和估值水平已較4月初“對等關(guān)稅”宣布時完全修復。信息技術(shù)和半導體等前期引領(lǐng)科技結(jié)構(gòu)性行情的景氣成長板塊，盡管此前經(jīng)歷了較大幅度回調(diào)，但目前已接近全面修復。而內(nèi)需驅(qū)動型的家電、運動鞋服、食品飲料等消費板塊，以及公用事業(yè)、原材料等高股息防御性板塊，已突破前期高點。企業(yè)盈利預期整體受關(guān)稅政策影響相對有限，少數(shù)周期性板塊出現(xiàn)小幅下修，絕大多數(shù)行業(yè)的盈利預期保持平穩(wěn)。內(nèi)外形勢迎積極改善，港股有望迎來正面催化。

在行業(yè)推薦上，交銀國際建議仍聚焦三條主線：一是繼續(xù)看好科技創(chuàng)新主線，包括科技硬件（半導體、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等）、互聯(lián)網(wǎng)科技（人工智能、云計算等領(lǐng)域），有望受益于政策支持和需求增長雙重驅(qū)動；二是高股息主線，在外部不確定性仍相對較高，以及流動性寬松和低利率環(huán)境下，高股息吸引力將繼續(xù)提升，關(guān)注銀行、公用事業(yè)和電信運營商；三是政策紅利主線，降準、降息環(huán)境下，券商、保險等金融服務機構(gòu)將直接受益于市場活躍度提升和風險偏好回升，以及有望受益于消費支持政策持續(xù)落地的港股優(yōu)質(zhì)消費龍頭。