人形機(jī)器人板塊再度走強(qiáng) 投資熱情高漲

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2025-05-09 08:50:10 金融界

近期，A股市場(chǎng)中人形機(jī)器人板塊再度成為焦點(diǎn)。自4月中旬以來(lái)，該板塊漲幅居前，吸引了大量資金關(guān)注。盡管對(duì)技術(shù)成熟度與商業(yè)化路徑存在分歧，私募業(yè)內(nèi)的研究和投資熱情依然高漲。核心零部件、人工智能大模型賦能及場(chǎng)景落地等細(xì)分方向成為多家私募布局的重點(diǎn)。

隨著AI技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)鏈配套完善，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正從概念階段邁向?qū)嶋H應(yīng)用階段。許多私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2025年可能迎來(lái)量產(chǎn)元年，長(zhǎng)期來(lái)看具有較高的投資價(jià)值。然而，也有觀點(diǎn)指出，人形機(jī)器人進(jìn)入消費(fèi)者市場(chǎng)和更多應(yīng)用場(chǎng)景的方向仍需進(jìn)一步探索，投資者應(yīng)仔細(xì)甄別其中的投資機(jī)會(huì)。

上海某券商背景的中型私募負(fù)責(zé)人表示，雖然一級(jí)市場(chǎng)對(duì)于人形機(jī)器人的發(fā)展前景存在不同看法，但從二級(jí)市場(chǎng)的角度來(lái)看整體預(yù)期積極。該機(jī)構(gòu)已在板塊回調(diào)后重點(diǎn)介入減速器、智能控制等細(xì)分領(lǐng)域的龍頭股，并取得了不錯(cuò)的階段性收益。

暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)寶曉輝認(rèn)為當(dāng)前對(duì)人形機(jī)器人的研究主要集中在核心零部件與本體制造兩大方向。例如，下肢關(guān)節(jié)運(yùn)動(dòng)功能是人形機(jī)器人的關(guān)鍵，相關(guān)供應(yīng)商若能在精度、壽命和成本控制方面取得突破將直接受益于行業(yè)爆發(fā)。其團(tuán)隊(duì)已篩選出一批具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的國(guó)內(nèi)廠商，并會(huì)根據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)動(dòng)態(tài)調(diào)整倉(cāng)位。

紫閣投資總經(jīng)理徐爽則強(qiáng)調(diào)了“估值安全墊”與“產(chǎn)業(yè)催化”并重的策略，傾向于選擇主業(yè)穩(wěn)健且在細(xì)分環(huán)節(jié)占據(jù)領(lǐng)先地位的企業(yè)。靈巧手、電子皮膚等新興領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先者如果能與頭部廠商形成穩(wěn)定合作，市值增長(zhǎng)潛力巨大。

和諭基金創(chuàng)始人笪菲提到，盡管?chē)?guó)內(nèi)外大廠的技術(shù)突破明顯，但商業(yè)化仍處于早期階段?，F(xiàn)階段人形機(jī)器人多用于直播、展廳娛樂(lè)等場(chǎng)景，在工廠、家庭等實(shí)用場(chǎng)景的應(yīng)用仍面臨挑戰(zhàn)。未來(lái)更大投資機(jī)會(huì)可能需要人形機(jī)器人在落地場(chǎng)景上進(jìn)一步拓展。

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