公募積極布局黃金板塊 金價上漲推動配置價值。今年金價大幅上漲,帶動黃金股股價飆升,多只重倉黃金股的基金凈值也隨之增長。同時,黃金相關(guān)ETF也迎來了業(yè)績和份額的雙增長。盡管近期金價有所回調(diào),但在全球各種不確定因素的影響下,黃金作為避險資產(chǎn)仍具有明顯的配置價值。
伴隨黃金價格屢創(chuàng)新高,多只黃金股的股價今年以來也大幅攀升。截至4月24日,赤峰黃金、西部黃金、湖南黃金分別上漲77.13%、59.13%和47.7%,山東黃金、山金國際漲幅均超過30%。
最新披露的基金一季報顯示,部分基金在今年一季度重倉黃金股。以工銀領(lǐng)航三年持有混合為例,第一大重倉股為招金礦業(yè),持有800萬股,還持有250.75萬股山東黃金、300萬股山金國際。鵬華中國50混合同樣重倉黃金板塊,山金國際為其第一大重倉股,市值占基金凈值比例為9.99%,還持有330萬股赤峰黃金。截至4月23日,工銀領(lǐng)航三年持有混合和鵬華中國50混合今年以來凈值分別上漲6.32%、7.36%。
鵬華中國50混合基金經(jīng)理王云鵬表示,今年一季度,他管理的基金重點布局了上游資源品,主要是黃金、油運(yùn)、煤炭。這類資產(chǎn)在康波蕭條期最具代表性,對變化反應(yīng)最為敏感,而逐漸夯實的資產(chǎn)負(fù)債表為股東回報提供了堅實基礎(chǔ),增強(qiáng)了整個組合的反脆弱性。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2025年一季度末,華安黃金ETF共獲86只FOF重倉持有,持倉市值共計14.15億元。今年以來,黃金相關(guān)ETF迎來業(yè)績和份額的雙增長。截至4月23日,永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF、華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF、工銀瑞信中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF、國泰中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF今年以來凈值漲幅均接近30%。此外,華夏黃金ETF、工銀瑞信黃金ETF、平安中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)ETF今年以來凈值漲幅也均超過20%。
從份額變動情況來看,華安黃金易ETF今年以來份額增加了36.49億份,易方達(dá)黃金ETF、國泰黃金ETF、博時黃金ETF份額增長均超過10億份。
華安基金認(rèn)為,從中長期看,黃金在當(dāng)前全球市場環(huán)境中具備顯著的配置優(yōu)勢。股市下跌引發(fā)風(fēng)險偏好大幅下行,避險情緒高漲。為對抗美元信用風(fēng)險,全球央行購金邏輯將長期持續(xù),成為推動金價上漲的原動力。美聯(lián)儲2025年內(nèi)降息預(yù)期已提升至86個基點左右,仍處在降息大周期中,利好不生息資產(chǎn)黃金。