在經(jīng)歷去年末以及一季度的大漲，以及近期震蕩回撤后，科技板塊的投資到了十字路口。公募基金一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，部分關(guān)注科技板塊的基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)動(dòng)作引人注目。嘉實(shí)基金王貴重看好半導(dǎo)體、數(shù)字化等五大方向，永贏基金張璐則青睞人形機(jī)器人板塊，泉果基金趙詣注意到新能源已有觸底反彈跡象。

港股投資方面，多名基金經(jīng)理達(dá)成共識(shí)，認(rèn)為即使經(jīng)過(guò)了一季度的大幅反彈，港股科技進(jìn)入2025年的估值水平仍然在全球范圍內(nèi)處于洼地，是全球最具性?xún)r(jià)比的科技資產(chǎn)。

王貴重管理的嘉實(shí)科技創(chuàng)新混合基金規(guī)模顯著增長(zhǎng)，截至一季度末達(dá)到約33.34億元。該基金前十大重倉(cāng)股包括中芯國(guó)際、理想汽車(chē)-W、阿里巴巴-W、小米集團(tuán)-W、騰訊控股、立訊精密、零跑汽車(chē)、江豐電子、思特威、納芯微。與2024年四季度末相比，有幾只股票進(jìn)入了前十。王貴重表示，他主要聚焦信息、能源、生命三個(gè)人類(lèi)本質(zhì)需求，尋找能夠在供給側(cè)不斷提升效率、更好匹配人類(lèi)需求的公司。他認(rèn)為，中國(guó)在科技領(lǐng)域的進(jìn)步日新月異，未來(lái)將帶來(lái)更多投資機(jī)會(huì)。

張璐管理的永贏先進(jìn)制造智選基金在一季報(bào)中表現(xiàn)突出，漲幅超過(guò)52%。其前十大重倉(cāng)股包括北特科技、浙江榮泰、震裕科技等。張璐強(qiáng)調(diào)，人形機(jī)器人是未來(lái)10年大級(jí)別beta機(jī)會(huì)，涉及多學(xué)科融合和軟硬件協(xié)同，產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)且復(fù)雜，可能是未來(lái)不可多得的現(xiàn)象級(jí)大賽道。

趙詣管理的泉果旭源三年持有基金也突出了對(duì)科技板塊中新能源的重視。他認(rèn)為，優(yōu)質(zhì)的公司在快速調(diào)整并進(jìn)入有性?xún)r(jià)比階段時(shí)，應(yīng)提升組合的持倉(cāng)集中度和選股銳度。趙詣指出，新能源行業(yè)已出現(xiàn)觸底回升跡象，產(chǎn)品價(jià)格和排產(chǎn)趨勢(shì)性好轉(zhuǎn)。軍工行業(yè)也開(kāi)始逐步恢復(fù)，AI技術(shù)的應(yīng)用也將持續(xù)產(chǎn)生好的投資機(jī)會(huì)。

今年內(nèi)，港股表現(xiàn)出比A股更強(qiáng)的反彈動(dòng)能。王貴重認(rèn)為，科技在AI催化下疊加了更多非線性增長(zhǎng)可能，繼續(xù)看好AI、智駕、先進(jìn)制造等領(lǐng)域。他還提到，2025年將是港股IPO市場(chǎng)的大復(fù)蘇之年，香港作為國(guó)際金融中心將在我國(guó)未來(lái)的資本市場(chǎng)發(fā)展中起到重要作用。

南方基金熊瀟雅表示，隨著港股成長(zhǎng)股提高股東回報(bào)，許多成長(zhǎng)股具備很高的價(jià)值屬性，不僅在估值、綜合股息率上與公共事業(yè)、周期行業(yè)類(lèi)似，而且成長(zhǎng)性更好、資產(chǎn)負(fù)債表更健康。她認(rèn)為港股互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是新的“價(jià)值股”。

長(zhǎng)城基金曲少杰看好港股科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展，認(rèn)為政策友好，企業(yè)業(yè)績(jī)向上，人工智能將開(kāi)啟新的發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，他也看好新興消費(fèi)的增長(zhǎng)潛力。