大幅跑贏標(biāo)普500，巴菲特如何應(yīng)對關(guān)稅沖擊？轉(zhuǎn)向本土現(xiàn)金驅(qū)動型資產(chǎn)

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2025-04-16 07:53:17 新浪財經(jīng)

大幅跑贏標(biāo)普500，巴菲特如何應(yīng)對關(guān)稅沖擊？轉(zhuǎn)向本土現(xiàn)金驅(qū)動型資產(chǎn)。巴菲特近期采取了一系列投資舉措，顯示出他對市場動態(tài)的敏銳洞察。面對美國關(guān)稅政策對全球權(quán)益市場的持續(xù)影響，他旗下的伯克希爾·哈撒韋公司發(fā)行了總額為900億日元（約合6.29億美元）的日元債券。盡管這次發(fā)行規(guī)模較小，但仍然在市場動蕩中保持了融資能力。

在全球貿(mào)易沖突加劇、融資成本上升的情況下，許多日本公司取消了債券發(fā)行計劃，而伯克希爾仍繼續(xù)發(fā)行日元債券。這表明巴菲特在市場波動中尋找機會，并且對公司的長期前景充滿信心。與此同時，伯克希爾的股價表現(xiàn)也優(yōu)于標(biāo)普500指數(shù)，截至上周五收盤，伯克希爾A類股年內(nèi)漲幅達到15.14%，而標(biāo)普500指數(shù)則下跌8.81%。

在關(guān)稅政策沖擊下，巴菲特通過關(guān)鍵時點進行股票倉位擇時，自2021年底以來持續(xù)降低股票倉位，特別是大幅減持蘋果公司股份。此外，他還提高了行業(yè)分散度，在預(yù)測到金融危機可能發(fā)生時，增加了對能源、工業(yè)等行業(yè)的投資。這些舉措反映了他對市場風(fēng)險的謹(jǐn)慎態(tài)度和對未來經(jīng)濟形勢的預(yù)判。

截至去年底，伯克希爾的現(xiàn)金儲備總額上升至3342億美元，占資產(chǎn)的比例達到1998年以來的最高值。這種高現(xiàn)金儲備策略使伯克希爾在市場泡沫破裂時能夠捕捉優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。從投資分布來看，伯克希爾權(quán)益投資的總公允價值主要集中在少數(shù)幾家公司，如美國運通、蘋果、美國銀行、雪佛龍和可口可樂。

巴菲特還表示，除非找到風(fēng)險小且能帶來豐厚回報的投資機會，否則不會輕易動用這筆巨額現(xiàn)金。他強調(diào)，目前市場上缺乏吸引人的投資機會，因此選擇保持觀望。

在減持操作中，最引人注目的是蘋果股票。繼2024年第二季度減持近50%后，第三季度再次減持25%。巴菲特解釋稱，這是出于稅收考慮而非對蘋果長期前景的判斷。此外，他還降低了對美國銀行和花旗銀行的持倉，反映了市場對信貸質(zhì)量惡化和美元流動性收縮的擔(dān)憂。

與此同時，巴菲特在2024年末大手筆買入西方石油等股票。伯克希爾在三天內(nèi)斥資超過5.6億美元增持了西方石油、Sirius XM和威瑞信三家公司的股票。其中，對西方石油的增持尤為顯著，持股比例超過28%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，巴菲特押注石油價格反彈及西方石油的長期價值。

巴菲特通過一系列前瞻性的布局，展示了其在市場動蕩中的穩(wěn)健投資策略。無論是減持高估值股票還是增加現(xiàn)金儲備，都體現(xiàn)了他對未來經(jīng)濟形勢的深刻理解和應(yīng)對策略。

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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