中美之間的關(guān)稅已經(jīng)從34%、84%上升到當(dāng)前的125%，進入極限對壘階段。半導(dǎo)體作為關(guān)鍵進出口產(chǎn)品，受關(guān)稅加碼影響尤為明顯。隨著原產(chǎn)地認定新規(guī)和芯片報價暫停等消息的曝出，涉美芯片進口通道空前縮窄，國產(chǎn)芯片被推向關(guān)稅戰(zhàn)爭前線。

最新消息顯示，自2025年4月12日起，中國將調(diào)整對原產(chǎn)于美國的進口商品加征的關(guān)稅稅率，由84%提高至125%。在目前的關(guān)稅水平下，美國輸華商品已無市場接受可能性。如果美方繼續(xù)對中國輸美商品加征關(guān)稅，中方將不予理會。

關(guān)稅反制措施實施后，國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)迅速響應(yīng)。同日，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會發(fā)布關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認定規(guī)則的緊急通知，指出“集成電路”的原產(chǎn)地按照四位稅則號改變原則認定，即流片地為原產(chǎn)地。協(xié)會還建議，無論封裝與否，“集成電路”進口報關(guān)時的原產(chǎn)地應(yīng)以晶圓流片工廠所在地為準進行申報。

這一消息導(dǎo)致涉美芯片企業(yè)集體靜默。不少美系芯片公司的新增訂單暫停報價，各方都在評估影響?？紤]到成本負擔(dān)加劇，美國芯片可能加速撤出中國市場。目前，美國本土的主要晶圓廠包括GlobalFoundries、英特爾、美光和德州儀器。其中，除了英特爾的產(chǎn)能集中在美國外，德州儀器的晶圓廠主要位于得克薩斯州、緬因州和猶他州，少部分在德國，封測主要在美國本土，部分位于馬來西亞、菲律賓和中國成都。

此外，英特爾的部分CPU和GPU產(chǎn)品、ADI的模擬芯片產(chǎn)品、博通的部分射頻類和汽車電子芯片、美光的部分DRAM和NAND芯片、安森美的大部分功率類產(chǎn)品以及Qorvo的射頻前端產(chǎn)品或?qū)⑹艿皆a(chǎn)地認定新規(guī)的影響。

面對美系芯片騰出的市場空白，國產(chǎn)廠商全面補位已成定局。民生證券認為，這次貿(mào)易糾紛與以往不同，不是簡單的中美貿(mào)易摩擦，而是美國單方面割裂全球的行為。需要堅定信心，增大自主可控的配置敞口。自2018年貿(mào)易糾紛以來，中國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已有長足發(fā)展，此次關(guān)稅政策有望進一步加速國產(chǎn)替代。

從國產(chǎn)芯片市場格局來看，龍芯、華為、飛騰、海光、兆芯、申威等廠商都在備選名單中。海光和兆芯均采用x86技術(shù)架構(gòu)，分別獲得了完整的交叉專利授權(quán)和指令集期限授權(quán)。海光掌握完整的x86指令集代碼，并通過核心指令集擴充建立了國產(chǎn)化C86指令體系，安全性能及自主迭代能力較強，被視為國產(chǎn)CPU市場的第一梯隊。

在國產(chǎn)ARM路線中，鯤鵬與飛騰基于ARM V8架構(gòu)進行了國產(chǎn)化自研。鯤鵬憑借高度集成的設(shè)計和豐富的軟件產(chǎn)品生態(tài)，受到市場認可；飛騰依托安全架構(gòu)創(chuàng)新，在信創(chuàng)市場認可度較高。目前，國產(chǎn)ARM也被視為僅次于X86的主流技術(shù)路線。

龍芯和申威則憑借深度自主研發(fā)，受到黨政及特種市場的信賴。龍芯基于完全自主知識產(chǎn)權(quán)的指令系統(tǒng)LoongArch，實現(xiàn)了多代處理器產(chǎn)品性能升級；申威也在政府、軍工等關(guān)鍵領(lǐng)域得到應(yīng)用。兩大廠商正在進一步發(fā)力生態(tài)建設(shè)，以期邁向更廣闊的商用市場。

六大國產(chǎn)芯片產(chǎn)品基本滿足國產(chǎn)替代的安全可用需求。隨著中美“關(guān)稅戰(zhàn)”的打響，國產(chǎn)化芯片有望加速大規(guī)模落地進程，擔(dān)當(dāng)起國產(chǎn)替代市場需求。